Wielka polityka oraz piętrzące się problemy światowych gospodarek, z Chinami na czele, nadal szkodzą polskim blue chipom. WIG20 od początku roku stracił już 3,5 proc. W zupełnie innej sytuacji są segmenty małych i średnich spółek, gdzie problemy makro nie mają większego znaczenia. Obecnie mWIG40 i sWIG80 legitymują się stopami zwrotu rzędu 10 proc. Dla popularnych wśród drobnych graczy misiów kluczowym czynnikiem jest kondycja krajowego rynku, a ta – jak pokazują odczyty makro – ma się bardzo dobrze. Opublikowany w poniedziałek rano wskaźnik PMI dla rodzimego przemysłu potwierdził pozytywny trend. Wynik na poziomie 54,5 pkt. okazał się lepszy od oczekiwań i od odczytu za czerwiec.
Przełożenie sytuacji gospodarczej w kraju na wyniki poszczególnych sektorów i spółek poznamy już w najbliższych tygodniach. Obecnie inwestorzy mają do dyspozycji jedynie próbkę w postaci pierwszych raportów. Wśród pozytywnych niespodzianek tego sezonu jest Orbis. Spółka działająca w branży hotelarskiej jest papierkiem lakmusowym aktywności biznesu, a jej akcje w tym roku urosły o 49 proc. W II kwartale 2015 roku przychody Orbisu wyniosły 362,4 mln zł i okazały się wyższe w ujęciu r/r o prawie 83 proc. EBITDA podskoczyła o 76 proc. do 124,8 mln zł, a zysk netto urósł o 108,5 proc. do 75,6 mln zł. Skokowa poprawa wyników to efekt zamkniętej na początku stycznia br. transakcji zakupu od Accor udziałów w spółkach prowadzących działalność w pięciu krajach Europy Środkowej za kwotę 142,3 mln euro. Za sprawą tej transakcji Orbis stał się właścicielem sieci 46 hoteli w Europie Środkowej, w tym 38 istniejących oraz 8 planowanych. >> Zobacz szczegółową analizę raportu za II kwartał Grupy Orbis przygotowaną przez naszego analityka
– Cena, po zakończeniu korekty spadkowej, wybiła się w górę – zwyżka na dużych, białych korpusach. Kolejne poziomy oporu położone są w pobliżu: 69,50 zł i 81 zł, zaś wsparcia usytuowane są na: 58 zł i 54,80 zł. Po zwyżce ceny, na wskaźnikach analizy technicznej pojawiły się wskazania kupna – ROC i RSI są już mocno wykupione, a MACD i Stochastic mają jeszcze pewien potencjał wzrostowy. Cena porusza się poza górną wstęgą Bollingera – wskazanie siły walory, ale równocześnie ostrzeżenie przed możliwością korekty do wnętrza wstęgi. Wybicie ceny w górę przełożyło się na wzrost wskaźników Akumulacja/Dystrybucja i A/D Chaikna – co oznacza, że środki zaczęły dopływać do tego waloru. – ocenia Krzysztof Borowski, ekspert Instytutu Bankowości i Ubezpieczeń Gospodarczych SGH.
Kliknij, aby powiększyć
Ponadprzeciętną siłą wyróżnia się kurs akcji Duonu – stopa zwrotu liczona od stycznia to ponad 98 proc. Impulsem do solidnych wzrostów okazała się czerwcowa rewizja tegorocznych prognoz finansowych. W nowych szacunkach przyjęto zysk netto na poziomie 23,6 mln zł, zysk EBITDA wysokości 43,6 mln zł, EBIT równy 35 mln zł, a przychody na 818,9 mln zł. Marcowe założenia kształtowały się na poziomie odpowiednio: 16,9 mln zł, 30 mln zł, 22,3 mln zł oraz 658,1 mln zł. Dla porównania w 2014 r. grupa zanotowała 23,2 mln zł zysku netto, 29,9 mln zł zysku EBIT, 36,6 mln zł zysku EBITDA oraz 636 mln zł przychodów. Obok ambitnych planów Duonu bez reakcji nie przeszli maklerzy. Analitycy DM PKO BP w lipcowej rekomendacji podtrzymali zalecenie kupuj i jednocześnie podwyższyli cenę docelową akcji z 2,85 zł do 4,11 zł za sztukę. W środę za jeden walor Duonu trzeba zapłacić nawet 3,77 zł.
analizę techniczną walorów Duon, Amica oraz Rafako wraz z prognozą kierunku i zasięgu ruchu
– Cena po krótkoterminowej formacji wybiła się w górę – optymistyczną wymowę ma ostatnia świeca, która pokonała opór na poziomie 3,48 zł, a kolejne usytuowane są w pobliżu: 4,03 zł i 4,45 zł. Wsparcia to: 3,29 zł i 3,15 zł. Wybicie w górę potwierdzone zostało przez wskazania na wskaźnikach i oscylatorach analizy technicznej: MACD, RSI i ROC – wszystkie one są już w swoich pasmach wykupienia i mają jeszcze pewien potencjał wzrostowy, ale nie jest on bardzo duży. Od dołu za cenę w górę podąża średnia ruchoma 13-sesyjna. Wskaźniki wolumenowe sygnalizują powolny napływ środków na rynek tego waloru od marca br. – podkreśla ekspert SGH.
Kliknij, aby powiększyć
Przed wynikami w szczytowej formie jest kurs akcji Amiki (tegoroczna stopa zwrotu to 61 proc.). Producent sprzętu AGD w lipcu dostał od DM BPS rekomendację z rekordową wyceną na 190,70 zł za walor, zalecenie kupuj. Analitycy wskazują, że w najbliższych latach wyniki grupy wspierać będą: dynamiczny rozwój sprzedaży w Wielkiej Brytanii, rozwój na nowych rynkach w Hiszpanii i Francji, rosnący rynek AGD w Europie, uniezależnienie się od sprzedaży w Rosji, rozwój mocy produkcyjnych oraz efektywniejsze zarządzanie ryzykiem kursowym. Amica w I kwartale tego roku wykazała się 35-proc. dynamiką zysku EBIT w ujęciu r/r. W tym czasie przychody powiększyły się o 11 proc. Grupa wykazał się też dodatnim cash flow operacyjnym na poziomie 21,4 mln zł wobec minus 14,2 mln zł z I kwartału 2014 r. Wyniki za całe I półrocze poznamy 31 sierpnia.
– Cena po raz kolejny zbliża się do istotnego oporu na poziomie 174-174,50 zł (korekta spadkowa początek czerwca – początek lipca wydaje się dobiegać końca). Jego przebicie otworzyłoby drogę wyżej – ku nowym maksimom cenowym (poziomy: 190 zł i 217 zł). Zwyżkę ceny potwierdza układ wskaźników i oscylatorów, na których dominują wskazania kupna: MACD, Parabolic, Stochastic. Mają one stosunkowo duży potencjał wzrostowy. Cena pozostaje powyżej średniej ruchomej 13-sesyjnej. Na ROC i RSI doszło do przebicia przez średnie ich średnich – ostrzeżenie. Na wskaźnikach wolumenowych (Akumulacja/Dystrybucja oraz A/D Chaikina) widoczny staje się ponowny napływ kapitału na rynek tych akcji od początku tego roku. Poziomy wsparcia to: 167 zł i 147,50 zł. – ocenia Krzysztof Borowski.
Kliknij, aby powiększyć
Do gry w ostatnich tygodniach powróciły akcje Rafako. Od stycznia akcjonariusze raciborskiej grupy zarobili 20 proc. W lipcu spółka uplasowała nowe akcje, dzięki czemu jej zdolności do kontraktowania na koniec 2015 r. wzrosną z 0,75 mld zł do około 3 mld zł. Czynnikiem ryzyka jest jednak sytuacja PBG – głównego akcjonariusza raciborskiej spółki. PBG jest w upadłości i do końca sierpnia wyjaśni się, czy przekona wierzycieli do układu. Głosowania wierzycieli mają zakończyć się 25 sierpnia br. PBG chce też pozyskać kapitał z emisji obligacji adresowanej do uprawnionych wierzycieli. Papiery dłużne mają być zabezpieczone między innymi na akcjach Rafako. >> Zobacz także: Banki zdecydują o losach układu w upadłym PBG
– Cena zakończyła korektę i wybiła się w górę – korekta odbywała się w pobliżu linii trendu wzrostowego. Cena zbliża się do szczytu na poziomie 7,52 zł (jego pokonanie otworzyłoby drogę wyżej – do nowych oporów: 8,50 zł i 10 zł). Wsparcia usytuowane są na: 6,80 zł i 6,22 zł. Na wskaźnikach analizy technicznej dominują sygnały kupna: MACD przełamał linię zero, a ROC porusza się powyżej linii zero. Średnia ruchoma lekko zakręciła w górę. Wskaźniki wolumenowe wskazują napływ środków na rynek tego waloru od końca lipca. – zaznacza Krzysztof Borowski.
Kliknij, aby powiększyć
