W tym roku WIG-Surowce nie ma sobie równych pod względem wzrostów. Od stycznia indeks zyskał już 57 proc. pozostawiając w tyle pozostałe subindeksy. Jednak ostatnie tygodnie nie są już tak udane.
Trzy najważniejsze spółki indeksu surowcowego – KGHM, Bogdanka i JSW – podały już wyniki finansowe za III kwartał. Na podstawie raportów można stwierdzić, że nie każda radziła sobie równie dobrze. Z poniedziałkowej prezentacji KGHM wynika, że w minionym kwartale jednostkowy zysk netto wyniósł 1,12 mld zł, wobec 3,2 mld zł uzyskanych w analogicznym okresie 2011 roku. Rezultat okazał się niemal zgodny z konsensusem PAP, który zakładał 1,1 mld zł. Znaczący ubytek zysków ma związek z wprowadzeniem podatku od wydobycia kopalin, który spółka po raz pierwszy musiała zapłacić za cały okres. Tym razem analitycy chwalą spółkę za wyniki kanadyjskiej Quadry, która w II kwartale miała negatywny wpływ na raport. >> Kurs KGHM rośnie po kolejnym obfitym kwartale.
Skokowy progres zanotowała Bogdanka, co jest pochodną uruchomienia wydobycia w Polu Stefanów (październik 2011 r.), a co za tym idzie dodatkowego wolumenu węgla przeznaczonego do sprzedaży. W III kwartale Bogdanka wypracowała zysk netto w wysokości 103,7 mln zł. Wynik okazał się nieznacznie lepszy od konsensusu PAP (101,2 mln zł) i aż o 300 proc. wyższy niż w analogicznym okresie 2011 roku. Z kolei Jastrzębska Spółka Węglowa wypracowała w III kwartale 2012 roku 247,1 mln zł zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej. Wynik okazał się o kilka procent mniejszy niż rynkowy konsensus (287,5 mln zł). Go gorsza, wśród analityków pojawiły się głosy, że w IV kwartale spółka może zanotować stratę.
Jednym z powodów, które w październiku wyniosły indeks surowcowy na nowe szczyty było przeświadczenie, że kolejny dodruk pieniądza w USA wywoła surowcową hossę. Jak na razie na oczekiwaniach się skończyło. Zamiast tego rynki dostrzegły dużą podaż węgla i ograniczony popyt, które ciążą na cenach surowca. Oberwało się także notowaniom miedzi. W ostatnim czasie z tonu spuścił także WIG-Surowce. Jednak od strony technicznej wciąż jest szansa na dalszy wzrost. Na poniedziałkowej sesji indeks zyskuje blisko 1 proc.
– Indeks znajduje się w trendzie wzrostowym. WIG-Surowce zbliża się do istotnych oporów, które znajdują się na poziomach 5.386 pkt., 5.471 pkt. oraz 5.527 pkt. Pokonanie tych poziomów umożliwiłoby rozpoczęcie nowej fali hossy. Indeks zrobił formacje odwróconej głowy z ramionami dającej potencjalny zasięg wzrostu na 5.756 pkt. Jeśli chodzi o ważne wsparcia to najbliższe znajdują się na 5.122 pkt. i 4.743 pkt. – mówi Krzysztof Borowski, ekspert Katedry Bankowości, SGH.
Kliknij aby powiększyć
>> Wszystkie spółki surowcowe znajdziesz w jednym miejscu. >> Sprawdź i porównaj wskaźniki na tle rynku oraz sektora.
W poniedziałek najmocniej rosnącą spółką surowcową jest Sadovaya. Kurs zyskuje kilka procent i jednocześnie odreagowuje bardzo mocne spadki z drugiej połowy października, kiedy ukraińska kopalnia poinformowała o czasowym wstrzymaniu wydobycia.
– Kurs spółki jest w silnym trendzie spadkowym i obserwowane odbicie należy rozpatrywać jako korekcyjne. Papier próbuje zrobić formacje podwójnego dna. Najpierw udało się pokonać opór na 2,44 zł, a kolejny znajduje się na 2,78 zł. Jednak dopiero pokonanie poziomu 3,03 zł mogłoby w istotniejszy sposób poprawić sytuację techniczną kursu. – ocenia Krzysztof Borowski.
Kliknij aby powiększyć
>> Sadovaya opublikuje swój raport za III kwartał 13 listopada. >> Zobacz obraz fundamentalny ukraińskiej kopalni przed wynikami w serwisie StockWatch.pl
Z kolei KGHM małymi kroczkami pnie się w górę. Akcje miedziowej spółki po prezentacji wyników za III kwartał zyskują przy najwyższych obrotach na rynku. Kurs ma za sobą kilkumiesięczną wspinaczkę, kiedy podniósł się z około 115 zł na ponad 165 zł. Wcześniej na kurs rzutowało m.in. odcięcie sowitej dywidendy.
– To najsilniejszy walor jeśli chodzi o duże spółki. Wspólnie z PZU trzymają rynek na poziomach niezbyt odległych od szczytu na 2.424 pkt. na WIG20. Krótkoterminowo możliwa jest korekta do poziomów 145-148 zł i następnie powrót do trendu wzrostowego. Jednak istotnym elementem ryzyka jest słabe zachowanie rynków metali w ostatnich tygodniach, których notowania pozostają w dysonansie do kursu KGHM. Najbliższe opory znajdują się na 168 i 171 zł, a kolejny na 180 zł. Natomiast najbliższe wsparcie jest na 163,30 zł, którego przebicie dla sygnał do zejścia na 153,10 zł. Kolejne poziomy wsparć to 150,70 zł, 145,80 zł i 139 zł. – mówi Tomasz Jerzyk, analityk DM BZ WBK.
Kliknij aby powiększyć
>> W serwisie są już wprowadzone wyniki za III kwartał.>> Zobacz aktualną analizę wskaźnikową spółki na tle sektora.
W poniedziałek z przeceną walczą notowania JSW. Jeszcze we wrześniu akcje jastrzębskiej spółki kosztowały nawet ponad 100 zł. Jednak zapowiedzi słabszych wyników w następnych kwartałach zepchnęły kurs w okolice ważnego wsparcia, gdzie trwa zacięta obrona. >> Kurs JSW słabnie po wynikach, ciąży trudna końcówka roku.
– Kurs JSW przebił w piątek ważne wsparcie na 82,90 zł. Takie zachowanie otwiera drogę do dalszych spadków. Teraz istotne wsparcia dla kursu znajdują się na 78,20 i 76,72 zł, jednak dna może szukać dużo niżej – kolejne umiejscowione są na 72 i 68,50 zł. Natomiast najbliższe opory znajdują się na 84,75 zł i 88,30 zł. – zaznacza Tomasz Jerzyk.
Kliknij aby powiększyć
Ze zmiennym szczęściem radzi sobie kurs Bogdanki, która z kwartału na kwartał skokowo zwiększa zyski. Od kilku miesięcy akcje kopalni poruszają się w wąskim przedziale. Ostatnio nie bez wpływu na zachowanie rynku miało zwolnienie wieloletniego prezesa Mirosława Tarasa. W poniedziałek lubelska kopalnia zyskuje ponad 2,5 proc.
– Papier ten znajdował się w konsolidacji w wąskim przedziale 120-125 zł. Jednak ostrzeżeniem jest zejście w okolice 117,60 zł i zbliżenie się do ważnego poziomu 114 zł. Przełamanie tego wsparcia byłoby sygnałem testu na 96,30 zł. Jeśli chodzi o opory to najbliższy znajduje się na 120,10 zł, a kolejne na 125,60 zł i 129,30 zł. – wskazuje analityk DM BZ WBK.
Kliknij aby powiększyć
>> Szczegółowe omówienia wyników są dostępne w serwisie wkrótce po publikacji raportu.>> Aktualną listę analiz przygotowanych przez analityków StockWatch.pl znajdziesz tutaj.
