Spółki chemiczne prezentowały ostatnio dobre wyniki finansowe, a to przełożyło się na lepsze postrzeganie ich na rynku. Żywo interesują się nimi nie tylko inwestorzy, ale także maklerzy. Ostatnio analitycy w raporcie z 20 kwietnia wydali rekomendację akumuluj dla Azotów Tarnów i Zakładów Chemicznych Police oraz trzymaj dla Puław. Ceny docelowe dla akcji chemicznego sektora zostały ustalone odpowiednio na 38,90 zł, 10,80 zł i 100,60 zł.
Raport wydano przy kursie Tarnowa 33,68 zł za akcję, Polic 9,68 zł, a Puław 96,60 zł. Obecna wycena walorów tych trzech spółek daje każdej potencjał wzrostowy od kilku do kilkunastu procent.
– Spółki nawozowe są bardzo nisko wyceniane na bazie bieżących wskaźników rynkowych, obliczanych w oparciu o rekordowe wyniki finansowe. Spadek zysków począwszy już od minionego kwartału jest naszym zdaniem bardzo prawdopodobny, co zakładamy w prognozach, dlatego do pozytywnych rekomendacji skłoniła nas niska wycena, a nie pozytywne momentum wyników. – napisało biuro w raporcie cytowanym przez PAP.
>> Zainteresowanie spółkami chemicznymi to nie przypadek. WIG-Chemia od początku stycznia zyskał już 33 proc. Zobacz raport przygotowany przez StockWatch.pl >> 5 wyjątkowych spółek z sektora rosnącego pod prąd.
Zdaniem analityków Trigon DM, w bieżącym roku odpadną bardzo wysokie marże na produkcji chemikaliów (głównie kaprolaktamu), ale dojdzie opóźniona podwyżka cen gazu. W przyszłym roku spółki przestaną rozpoznawać zyski ze sprzedaży ERU, ale w zamian dojdzie konieczność kupowania pozwoleń na emisję CO2. W ich ocenie prawdopodobny jest też lekki spadek cen nawozów.
Trigon DM zaleca akumulowanie akcji Azotów Tarnów oraz Polic, bo poza nawozami spółki te posiadają w swoich portfelach produkty, które w najbliższych kwartałach powinny uzyskiwać wysokie rentowności (alkohole oxo, biel tytanowa). Natomiast rekomendacja trzymaj dla Puław uwzględnia dekoniunkturę w segmencie melaminy i znaczny spadek marż na produkcji kaprolaktamu.
Na wtorkowej sesji akcje Azotów lekko zyskują na wartości, nieco lepiej radzi sobie kurs Puław. Najsłabiej zachowują się notowania Polic, które tracą kilka procent.
>> Cztery z pięciu spółek chemicznych są notowane ze sporym dyskontem majątkowym, a piąta ze znaczną premią. >> Zobacz szczegóły na wskaźnikach w składzie sektora w StockWatch.pl
