Zarząd Inter Groclin Auto planuje akwizycję na rynku niemieckim. W piątek spółka ujawniła, że jej celem jest przejęcie Car Trim GmbH. Akcjonariusze spółki Gerstner Managementholding i Kabelconcept Hornig, podpisali z udziałowcami wspomnianej firmy niewiążący list intencyjny dotyczący fuzji firm. Zakończenie procesu due diligence i ustalenie warunków transakcji ma nastąpić do końca czerwca 2014 r. Finalizacja działań planowana jest na wrzesień tego roku.>> Komunikat znajdziesz tutaj.
Car Trim produkuje m.in. siedzenia, pokrowce, wykonane z tkanin i skóry, panele skórzane, metalowe elementy konstrukcyjne, elementy wyposażenia samolotów, systemy pasów bezpieczeństwa i poduszki powietrzne. Powierzchnia produkcyjna firmy wynosi 60 tys. mkw. Spółka posiada swoje fabryki w Niemczech, Czechach oraz Bośni i Hercegowinie. Zarząd Groclimu podkreśla, że istotny jest fakt, że Car Trim oferuje produkty uzupełniające ofertę wielkopolskiej spółki. Te elementy wraz z posiadaną przez niemiecką firmę garbarnią podnoszą potencjał akwizycji.
Ewentualne przejęcie miałoby nastąpić poprzez emisję akcji skierowaną do udziałowców Car Trim GmbH, z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. W trakcie walnego zgromadzenia Groclinu, które odbyło się w lutym 2014 roku zdecydowano o możliwości emisji do 3,47 mln nowych papierów w ramach kapitału docelowego. Obecnie kapitał stanowi 11,58 mln walorów. Upoważnienie do emisji w granicach kapitału docelowego argumentowano ułatwieniem pozyskiwania środków finansowych dla rozwoju spółki w najbardziej optymalny sposób. Tym samym stworzenie zarządowi możliwości sprawnego działania w szybko zmieniających się uwarunkowaniach ekonomiczno-gospodarczych. Groclin ma za sobą fuzję z Kabel Technik Polska. Przejęcie producenta wiązek kablowych także odbywało się w drodze podwyższenia kapitału zakładowego.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 1,45 przy średniej dla sektora 2,27. >> Analizę wskaźnikową Groclinu uwzględniającą wyniki za IV kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Niedawno spółka dostała niską rekomendację od analityków BM BGŻ. Biuro zaleciło sprzedaż akcji wielkopolskiej spółki i wyznaczyło cenę docelową na poziomie 17,74 zł za sztukę.
– Prognozowany wzrost przychodów w bieżącym roku robi wrażenie, jednak z uwagi na trwający proces restrukturyzacji wyniki finansowe w dalszym ciągu będą poniżej długoterminowego potencjału. W naszej ocenie prognoza zarządu na poziomie 39-45 mln zł EBITDA będzie bardzo trudna do zrealizowania, a najbardziej realnym scenariuszem będzie wypracowanie 29,5 mln zł zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację. Innym czynnikiem, który może wpłynąć negatywnie na notowania walorów Groclinu jest emisja akcji na kolejną sporą akwizycję. – czytamy w raporcie BM BGŻ.
To właśnie po tej rekomendacji nastąpił dalszy spadek notowań spółki. W rezultacie kurs akcji oddalił się o ponad 45 proc. od tegorocznych szczytów z początku lutego. W piątek akcje Groclinu szukają równowagi w okolicach 20,50 zł.
