W tym tygodniu to już druga pozytywna rekomendacja dla akcji Stalproduktu. W poniedziałek DM BDM opublikował raport analityczny, w którym wycenił jeden walor spółki na 349,20 zł.
Analitycy Haitong Banku uważają, że Stalprodukt może skorzystać na trwającym odbiciu cen cynku (+18 proc. od początku roku), które powinno być kontynuowane w 2016 r. i ograniczyć oczekiwany przez analityków spadek wyników r/r. Dobra rentowność segmentu cynku odnotowana w I kwartale 2016 r. również dobrze rokuje na resztę roku. W minionym okresie Stalprodukt zrealizował 37 proc. zysku EBIT prognozowanego przez Haitong na 2016. Zdaniem analityków, wyniki spółki powinien wspierać słaby złoty, ponieważ sprzedaż cynku i ołowiu jest powiązana z notowaniami na LME. Zysk EBIT w 2016 r. może osiągnąć 219 mln zł (-25 proc. r/r), co implikuje niski wskaźnik EV/EBITDA po spadku ceny o 30 proc. LTM. (-16 proc. dla indeksu WIG). Biorąc pod uwagę bezpieczny bilans spółki (środki pieniężne netto na poziomie 6 mln zł/130 mln zł w okresie 16E/17E), analitycy uważają, że wskaźnik EV/EBITDA spółki Stalprodukt na 16E/17E jest atrakcyjny, na poziomie odpowiednio 4.9x/4.5x. Oznacza to dyskonto 34 proc./29 proc. względem zagranicznych spółek porównywalnych. >> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Stalproduktu
W tym roku Stalprodukt zamierza wypłacić w sumie 16,74 mln zł tytułem dywidendy. W przeliczeniu na jedną akcję akcjonariusze otrzymają 3 zł. Stopa dywidendy przy obecnym kursie na poziomie ok. 307 zł wyniesie blisko 1 proc. Decyzja w sprawie wypłaty dywidendy zapadnie na walnym 20 czerwca 2016 roku.
