W odtajnionym właśnie raporcie z 13 grudnia analitycy Espirito Santo zalecają kupno akcji Magellana, a cenę docelową wyznaczyli na 55,90 zł. Rekomendacja została wydana przy cenie 44 zł, podczas gdy na czwartkowej sesji akcje spółki są wyceniane na 40,87 zł. To kolejne biuro, które widzi dobre perspektywy dla grupy. Wcześniej kupno akcji zalecili analitycy z BM BGŻ, a cenę docelową wyznaczyli na 54,10 zł.
W ocenie analityków Espirito Santo rosnące zapotrzebowanie na finansowe polskiej służby zdrowia stwarza potencjał do dalszego rozwoju spółki.
– Rosnące potrzeby inwestycji medycznych w polskich szpitalach, wraz z pogłębiającym się zadłużeniem ich właścicieli, głównie samorządów, z dużą pewnością wpłyną na zwiększenie ich popytu na zewnętrzne finansowanie. – napisano w raporcie (PAP).
>> Więcej informacji na temat działalności grupy Magellan oraz jej wyników finansowych znajdziesz na specjalnej stronie dedykowanej spółce. >> Odwiedź microsite grupy Magellan w serwisie StockWatch.pl
Biuro spodziewa się 20-proc. wzrostu zysku netto w 2012 i 2013 roku, ale jednocześnie zwraca uwagę, że taka dynamika na dłuższą metę będzie bardzo trudna do utrzymania. Magellan jeszcze przy okazji prezentacji wyników za ubiegły okres sygnalizował, że w kolejnych kwartałach zamierza mocniej zaistnieć w segmencie jednostek samorządu terytorialnego, który jego zdaniem ma potencjał sięgający 5 mld zł. Analitycy liczą na pozytywny wpływ czynników makroekonomicznych, w tym m.in. dalszych obniżek stopy referencyjnej NBP, które w 2013 roku przełożą się na niższe koszty długu. Zagrożeniem dla rozwoju jest kwestia przekształcania polskich szpitali publicznych w jednostki niepubliczne oraz inicjatywy rządu w sprawie poprawy kondycji finansowej placówek medycznych.
Sytuację grupy na bieżąco śledzi analityk portalu StockWatch.pl Szczepan Łangowski. W analizie raportu Magellana za III kwartał ekspert zwraca uwagę na poprawę efektywności działania oraz rosnące przychody.
– Grupa korzysta z słabej sytuacji finansowej jednostek medycznych, które borykają się z kłopotami systemowymi. Permanentny brak środków pieniężnych nakręcają obroty Magellana. W ostatnim czasie zmieniła się struktura aktywów finansowych. Systematycznie rośnie udział pożyczki, w przeciwnym kierunku podąża finansowanie portfela wierzytelności. Grupa stara się również wchodzić w nowe segmenty rynku. Rozwój finansowania sprzętu medycznego (np. karetki), czy rozpoczęcie współpracy z samorządami to nowe kierunki, które mają pozwolić na utrzymanie dynamicznego rozwoju organizacji. – mówi Szczepan Łangowski, analityk portalu StockWatch.pl
>> Zobacz jak grupa Magellan poradziła sobie w ubiegłym kwartale. >> Zobacz treść analizy najnowszego raportu przygotowaną przez analityka portalu StockWatch.pl
W III kwartale przychody ze sprzedaży wyniosły 30,24 mln zł, wobec 23,23 mln zł wypracowanych w analogicznym okresie ubiegłego roku. Zysk na działalności operacyjnej wzrósł z 9,83 mln zł do 11,85 mln zł. Podobny trend wystąpił na wyniku netto, gdzie spółka wykazała 9,29 mln zł. Narastająco po trzech kwartałach 2012 roku zysk netto osiągnął poziom 27,5 mln zł.
W czwartek kurs grupy specjalizującej się w finansowaniu działalności bieżącej i inwestycyjnej podmiotów z sektora medycznego pozostaje pod kreską. Przecena nie przekracza 1 proc. Słabsza forma na wykresie Magellana jest widoczna od końca wakacji, wówczas za jeden papier płacono ok. 47,50 zł. Stopa zwrotu liczona od początku roku to blisko 13 proc. na plusie.
