Analitycy nie szczędzą ostatnio dobrych rekomendacji w segmencie mniejszych spółek. Jednym z docenionych emitentów jest Magellan. Espirito Santo Investment Bank w raporcie datowanym na 21 maja podniósł cenę docelową dla akcji Magellana do 89,80 zł z 55,90 zł, utrzymując rekomendację kupuj.
Jak podaje PAP, w raporcie podano, że podwyższenie wyceny spółki wynikało z aktualizacji prognoz i podniesienia prognozy zysku netto na lata 2014-16 średnio o 8 proc. oraz obniżenia stopy dyskontowej. BESI prognozuje dalszy dwucyfrowy wzrost zysków spółki. Analitycy przewidują, że w 2014 roku zysk na jedną akcję wzrośnie o 15 proc., w roku 2015 o 18 proc. i w kolejnym o 16 proc. Jednocześnie widzą ryzyka dla spółki, związane z możliwymi zmianami w polskim sektorze ochrony zdrowia (głównie związane z procesem komercjalizacji), ale są przekonani, iż zmiany te będą wprowadzane stopniowo. Z raportu wynika też, że spadek ceny akcji Magellana (od początku roku o 13 proc.), wobec płaskiego indeksu WIG, jest nieuzasadniony i powinien być postrzegany, jako dobra okazja do wejścia w tę inwestycję.>> Zobacz analizę najnowszego raportu przygotowaną przez naszego analityka
W I kwartale zysk operacyjny i netto Magellana wzrósł o 30 proc. w ujęciu r/r osiągając poziom odpowiednio 15,9 mln zł i 12,8 mln zł. Rezultaty te okazały się nieznacznie wyższe od konsensusu rynkowego. Towarzyszył temu wzrost przychodów ze sprzedaży o 17 proc. do poziomu 35,7 mln zł. Na koniec marca portfel aktywów finansowych stanowił 1,12 mld zł i był to rezultat wyższy o 22 proc. Wartość podpisanych umów wyniosła 504 mln zł, z czego kontraktacja bilansowa to 294 mln zł (+28 proc.), a pozabilansowa 210 mln zł (+8 proc.). Jednocześnie odnotowano 324 mln zł wpływów na konta grupy – wzrost o 24 proc. r/r.
– Początek roku to dalszy zrównoważony rozwój core businessu. Grupie ciągle pomaga niski koszt finansowania, co pozytywnie wpływa na rentowność działalności podstawowej. Trzeba jeszcze pamiętać, iż czekają nas co najmniej jeszcze dwa kwartały poprawy wyników (r/r), później o wzrosty będzie już trudniej. Mnie niepokoi rosnąca wartość odpisów aktualizujących wartość portfela, w przypadku odwrócenia trendu w zakresie kosztu finansowania może być problemem, z którym będzie musiała zmierzyć się spółka. – ocenia w podsumowaniu wyników Szczepan Łangowski, analityk StockWatch.pl.
>> Więcej informacji na temat działalności grupy Magellan oraz jej wyników finansowych znajdziesz na specjalnej stronie dedykowanej spółce. >> Odwiedź microsite grupy Magellan w serwisie StockWatch.pl
Na czwartkowej sesji akcje spółki zyskują kilka procent. Wcześniej od drugiej połowy lutego notowania Magellana straciły blisko 20 proc. Natomiast w ciągu ostatniego roku zyskały na wartości 24 proc.
