Zarząd spółki Marka SA podjął decyzję o emisji obligacji serii B. Spółka liczy na uplasowanie 12.800 sztuk obligacji zwykłych i pozyskanie maksymalnie 12,8 mln zł. Papiery mają być zabezpieczone na zmiennym zbiorze wierzytelności, w skład którego będą wchodzić obecne i przyszłe należności z tytułu udzielonych przez spółkę pożyczek pieniężnych. >> Komunikat znajdziesz tutaj.
Celem emisji jest spłata zobowiązań z tytułu obligacji serii A. Najnowsza oferta to efekt złamania warunków poprzedniej emisji, co poskutkowało żądaniem przedterminowego wykupu części papierów notowanych na rynku długu pod symbolem MRK0214. Drugim celem jest finansowanie bieżącej działalności operacyjnej poprzez zwiększenie kapitału obrotowego i inwestycyjnego.
Spółka jest w trudnej sytuacji finansowej. Na początku czerwca Marka opublikowała raport roczny, gdzie nastąpiło naruszenie wskaźnika finansowego (dług netto/kapitał własny) określonego w warunkach emisji obligacji serii A. Zgodnie z zapisami naruszenie przyznawało obligatariuszom prawo do wystąpienia z żądaniem wcześniejszego wykupu obligacji. Ostatecznie zgłoszono żądania do przedterminowego wykupu 6.013 sztuk papierów (w ramach emisji serii A wyemitowano 14.105 sztuk obligacji) o łącznej wartości nominalnej 6,013 mln zł.
Sytuację fundamentalną spółki uważnie śledzi nasz analityk, który w omówieniu raportu za I kwartał zwracał uwagę na pogorszenie zdolności do obsługi zadłużenia. Należy zauważyć, że wyniki za pierwsze trzy miesiące były dość mocno obciążone działaniami restrukturyzacyjnymi, związanymi ze zmianą strategii rozwoju (blisko 1,1 mln zł odpisów aktualizacyjnych w ramach pozostałych kosztów operacyjnych).
– Biorąc pod uwagę analizę danych finansowych na koniec marca 2013 roku, sytuacja finansowa Marka SA uległa dość wyraźnemu pogorszeniu. Istotny wpływ na taki stan rzeczy z jednej strony miała niewątpliwie przeprowadzana restrukturyzacja oraz wspomniane wcześniej przejście zadłużenia z tytułu obligacji w obszar zobowiązań krótkoterminowych, ale z drugiej na wyniki spółki niekorzystnie rzutowały również obniżki stóp procentowych przez RPP (maksymalne oprocentowanie kredytów i pożyczek nie może przekroczyć czterokrotności stopy lombardowej NBP). – mówi Tomasz Nawrocki, analityk StockWatch.pl >> Zobacz całą treść analizy raportu za I kwartał 2013 r.
Marka posiada na Catalyst jedną serię obligacji notowaną pod symbolem MRK0214 o wartości nominalnej 14,10 mln zł. W tym roku kurs obligacji podlegał sporym wahaniom. Na początku stycznia obligacje Marki były wyceniane na 93 proc. nominału. Stopniowo ich kurs spadał i pod koniec kwietnia osiągnął dołek na poziomie 50 proc. nominału. Obecnie papiery dłużne spółki są notowane po 83 proc. nominału.
>> Sprawdź wszystkie najważniejsze parametry obligacji Marka SA oraz daty wypłaty odsetek. >> Zobacz kalkulator rentowności dla obligacji serii A (MRK0214).
