Dom Maklerski AmerBrokers dokonał pierwszych w 2013 roku przetasowań w składzie portfela. Dotychczas broker stawiał na 11 spółek, które w okresie od 6 listopada do 3 stycznia dały łącznie zarobić blisko 9 proc. W tym samym czasie osiągnięcia mWIG40 i sWIG80 to odpowiednio 6,79 proc. oraz 7,98 proc. Największy wkład w dobry wynik portfela miały akcje Amrestu i Amiki, które dały zarobić odpowiednio 23,44 proc. oraz 17,85 proc. Natomiast najsłabiej zachowywały się akcje spółek Fasingu (-9,84 proc.) i Cormay’a (-0,24 proc.).
>> Zobacz jak wyglądała poprzednia roszada w portfelu. >> Zuchwała piątka w najnowszym portfelu DM AmerBrokers.
Rewizja portfela również i tym razem okazała się gruntowna – usunięto aż 6 spółek. Na ich miejsce eksperci wybrali Kino Polska, Komputronik, Lena Lighting, Millennium Bank, Police oraz Relpol.
Kino Polska zdobyło uznanie analityków DM AmerBrokers w związku z zamiarem wypłaty zaliczkowej dywidendy z zysku za 2012 rok w wysokości 0,50 zł na akcję. Do tego biuro spodziewa się dobrych wyników spółki za ostatni kwartał zeszłego roku. W III kwartale 2012 roku Telewizja Kino Polska odnotowała znaczący wzrost oglądalności w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku – średnia oglądalność była o prawie 120 proc. wyższa. >> Odwiedź stronę analityczną spółki w serwisie.
W noworocznym portfelu znalazło się także miejsce dla Komputronika. Biuro podkreśla, że spółka jest jednym z najniżej wycenianych dystrybutorów sprzętu IT, a na dodatek w ostatnich tygodniach notowania spółki podjęły próbę zmiany niekorzystnego trendu.
– Naszym zdaniem pozytywne sygnały odnośnie rozwoju działalności operacyjnej, poparte wzrostem sprzedaży oraz zyskami wykazanymi w ostatnim kwartale, są przesłankami do zainteresowania tym walorem. Czynnikiem ryzyka jest możliwość niewykonania prognozy skonsolidowanego zysku netto w wysokości 7,3 mln zł za rok obrotowy. – uważają analitycy DM AmerBrokers.
Kolejny wybór padł na Lena Lighting. Spółka jest producentem różnego rodzaju opraw oświetleniowych. Według jej szacunków, wartość rynku inwestycyjnych opraw oświetleniowych w Polsce wynosi około 900 mln zł. Lena wraz z spółką zależną Luxmat posiada 11 proc. rynku, co stawia ją na drugim miejscu wśród producentów. Biuro podkreśla dobre wyniki, które Lena osiągnęła poprzez optymalizację kosztową oraz portfela produktów. Głównym kierunkiem dalszego rozwoju będzie koncentracja działań na dalszym wzroście sprzedaży na rynkach zagranicznych. Zarząd planuje skupić się na wzroście organicznym oraz pracą nad dalszą poprawę rentowności netto.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 0,93, a średnia dla sektora to 1,22. >> Analizę wskaźnikową Lena Lighting uwzględniającą wyniki za III kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Nowością w portfelu jest także przedstawiciel sektora bankowego – Millennium. Zdaniem DM AmerBrokers, mocna pozycja banku w sektorze nie jest w pełni uwzględniona, czego efektem jest dyskonto w wycenie w stosunku największych konkurentów.
– Oczekujemy, że w kolejnych kwartałach pozytywnie na wyniki skonsolidowane wpływać będzie redukcja kosztów działania oraz utrzymanie pozytywnej tendencji w zakresie przychodów operacyjnych. Wyniki III kwartału ubr. wskazują na krótkookresową możliwość zaostrzenia walki konkurencyjnej w sektorze, jednak Millennium w dalszym ciągu utrzymuje podstawowe wskaźniki na wysokim pułapie. – ocenia biuro.
DM AmerBrokers zdecydował się na uwzględnienie w portfelu przedstawiciela branży chemicznej, która ich zdaniem w 2013 roku ma dobre perspektywy. Postawiono na Police dodając, że te akcje, mimo dobrej sytuacji fundamentalnej, są bardzo nisko wyceniane zarówno na tle spółek porównywalnych z sektora chemicznego, jak i na tle indeksu sWIG80. Wśród giełdowych maluchów Police są jedną z najtańszych spółek. >> W serwisie ATTrader.pl znajdziesz analizę intraday Puław.
Grono nowicjuszy zamyka Relpol. Biuro docenia osiągnięte wyniki finansowe przez spółkę od początku 2012 roku. Udany proces restrukturyzacji przeprowadzony w przeszłości, obecnie przynosi wymierne korzyści.
– Dobra perspektywa dla wytwarzanych przez spółkę produktów skłania nas do dodania Relpolu do portfela. W III kwarta ubr. grupa kapitałowa wypracowała 28.681 tys. zł przychodów ze sprzedaży, o 7,5 proc. więcej niż w analogicznym kwartale 2011 roku. Był to najlepszy 3Q spośród wszystkich trzecich kwartałów w działalności grupy kapitałowej. Prawdopodobnie 4Q 2012 roku, pod względem przychodów, nie powinien istotnie odbiegać od wielkości osiągniętych w poprzednich kwartałach. – uważają analitycy DM AmerBrokers.
>> Interesujesz się sytuacją fundamentalną Relpolu po wynikach za ostatni kwartał? >> Zobacz analizę najnowszego raportu przygotowaną przez analityka portalu StockWatch.pl
W nowym rozdaniu pożegnano się z akcjami 4Fun Media, Amiki, Amrestu, Apatora, Cormay’a oraz Fasingu. Argumentem wobec pierwszej spółki było wyczerpanie się krótkoterminowego potencjału wzrostowego, dodatkowo pogorszyła się płynność waloru. Amikę usunięto z powodu słabszego wzrostu ceny w porównaniu do indeksów. Na spółce Amrest zdecydowano się zrealizować zyski, a Cormay’a pozbyto się ze względu na słabsze zachowanie kursu na tle rynku, mimo neutralnych wyników za III kwartał. Natomiast Fasing stracił miejsce w związku z publikacją gorszych wyników od oczekiwań biura.
Teraz w skład portfela wchodzą: Cyfrowy Polsat, Emperia, Impel, Kino Polska, Komputronik, Lena Ligting, Mercor, Millenium, Police, Relpol i Zetkama. Biuro prowadzi swój portfel od czerwca 2009 roku. Od tego czasu dał on zarobić 188 proc. Natomiast indeks sWIG80 zyskał w tym czasie 15 proc., a mWIG40 około 45 proc. Przy doborze brane są pod uwagę wyłącznie małe i średnie spółki.
