Analitycy DM BOŚ odświeżyli raporty analityczne dla dwóch spółek z branży farmaceutycznej. W raporcie z 17 lutego biuro obniżyło rekomendację dla akcji Pelionu i Neuki z kupuj do trzymaj. W wypadku pierwszej spółki cenę docelową utrzymano na poziomie 95 zł. Względem wtorkowej wyceny rynkowej potencjał do wzrostu przekracza 8 proc. W odniesieniu do akcji Neuki cenę docelową podniesiono z 269 zł do 285,80 zł. We wtorek na zamknięciu sesji jeden walor spółki wyceniono na 280 zł.
Obaj dystrybutorzy farmaceutyków opublikują wyniki za IV kwartał 2014 roku przy okazji publikacji raportu rocznego. Jako pierwsza rezultatami podzieli się Neuca – 18 marca, a dwa dni później uczyni to Pelion (20 marca). Trigon DM w lutowym raporcie zaznaczył, że w spodziewa się ponadprzeciętnego wzrostu EBIT w Pelionie. Ma to być efekt transakcji sprzedaży aktywów. Z kolei w wypadku Neuki oczekiwana jest dalsza poprawa wyników operacyjnych, a zysk netto powinien być wsparty przez aktywo podatkowe.
Wcześniej na temat perspektyw dla Neuki wypowiedzieli się analitycy BM BGŻ. Biuro w rekomendacji opatrzonej zaleceniem kupuj zaznaczyło, że spodziewa się w wynikach za ostatni kwartał 2014 roku m.in. pozytywnych efektów prowadzonej restrukturyzacji.
– Liczymy, że w IV kwartale zysk operacyjny oczyszczony o zdarzenia jednorazowe wyniesie 16,5 mln zł, czyli ok. 2,5 mln zł więcej niż rok wcześniej. Pozytywny wpływ redukcji zatrudnienia będzie widoczny dopiero w grudniu, dlatego spadek kosztów z tego tytułu wyniesie jedynie 2 mln zł. W IV kwartale nie zakładamy również dodatkowych kosztów restrukturyzacji, dlatego w porównaniu do III kwartału koszty SG&A będą niższe o 5 mln zł. Z relacji Zarządu wynika, że w IV kwartale mogą pojawić się pozytywne efekty rozliczenia straty podatkowej w wysokości kilkunastu mln zł, co może pomóc w realizacji prognozy (90 mln zł zysku netto). – uważają eksperci z BM BGŻ.
W środę akcje obu spółek zmagają się z przeceną. Kurs akcji Pelionu traci po południu ok. 2 proc., a Neuki ok. 0,2 proc. Lepiej stopy zwrotu prezentują się w szerszej perspektywie – sześciomiesięczna stopa dla akcji Neuki to ponad 35 proc., a Pelionu blisko 10 proc.
