Na radar analityków trafiła branża spożywcza. DM BPS rozpoczął rekomendowanie trzech spółek zajmujących się przetwórstwem rybnym. Zalecenie kupuj dostało Seko. Słabsze noty trafiły na konto Graala i Wilbo – odpowiednio trzymaj oraz sprzedaj. Analitycy wyznaczyli cenę docelową dla Seko na 9,58 zł, co daje 34-proc. potencjał wzrostu wobec kursu giełdowego. W raporcie podkreślono, że spółka posiada nowoczesny zakład i wydajne linie produkcyjne, a rozwojowi sprzedaży nie zaszkodziła nawet rezygnacja z kontraktu z Lidlem. Obecnie ma zdywersyfikowany portfel klientów, bez nadmiernej ekspozycji na konkretny kanał lub odbiorcę. 11,7 proc. sprzedaży spółki przypada na Biedronkę. Seko ma za sobą udany IV kwartał 2015 r. W tym okresie przychody wzrosły o 12 proc., a zysk EBIT i netto podskoczyły około 120 proc. każdy, odpowiednio do 4,1 mln zł i 3,3 mln zł. W całym roku przychody wzrosły o 8,5 proc. do 141,3 mln zł. EBIT odnotował blisko 7-proc. wzrost do 6,3 mln zł. Na poziomie netto nastąpił 9-proc. progres do 5 mln zł. Rybna spółka zamierza rekomendować akcjonariuszom wypłatę dywidendy w wysokości do 50 proc. zysku netto z 2015 roku. W przeliczeniu na akcję daje to 0,38 zł i stopę około 5,3 proc.
DM BPS zakłada dalszą poprawę wyników w I kwartale tego roku. Prognoza dla przychodów Seko to 38,2 mln zł (+8,5 proc. r/r). Zysk EBIT oszacowano na 2,2 mln zł (+27,1 proc.), a zysk netto na 1,8 mln zł (+18 proc. r/r). Jednocyfrową dynamikę zysków przyjęto na cały rok. >> Sprawdź kiedy Twoje spółki podzielą się raportem za I kwartał 2016 r.
– Nasze szacunki mówią o 151,2 mln zł (+7 proc. r/r) sprzedaży w 2016, co przełoży się na 25,1 mln zł (+4 proc. r/r) zysku brutto ze sprzedaży. Prognozujemy uzyskanie 6,6 mln zł (+4,6 proc. r/r) zysku operacyjnego, co przy 3,5-proc. marży netto przełoży się na wypracowanie 5,3 mln zł zysku (+5,3 proc. r/r). – prognozuje DM BPS.
Rekomendacje z zaleceniem kupuj trafiły też do trzech spółek kooperujących w branży motoryzacyjnej. Noble Securities stawia na Izo-Blok z ceną docelową 205 zł za sztukę. Wycena biura jest o 24 proc. wyższa od notowań rynkowych, a maklerzy upatrują wzrostu wartości przemysłowej spółki na niwie przejęcia niemieckiej firmy SSW PearlFoam. Z drugiej strony nad Izo-Blokiem wisi nowa emisja akcji, która doprowadzi do rozwodnienia kapitału o 30 proc.
Analitycy DM BZ WBK postawili z kolei na Wielton. Cena docelowa to 8,50 zł, co daje 10-proc. premię względem obecnej wyceny rynkowej. Producent naczep i przyczep zaimponował dynamiką wyników. W IV kwartale 2015 r. zysk operacyjny spółki po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych podskoczył o ponad 350 proc. Poprawa to pochodna wzrostu wolumenu sprzedaży na rynku krajowym, przy jednoczesnym wzroście udziału sprzedaży zagranicznej, czemu służyła korzystna relacja EUR/PLN. Pierwszy kwartał też wygląda obiecująco. W tym okresie spółka odnotowała ponad 38-proc. wzrost rejestracji nowych przyczep i naczep w ujęciu r/r. >> Zobacz omówienie sytuacji technicznej na kursie akcji Wieltonu
Źródło: Omówienie sytuacji fundamentalnej Grupy Wielton po wynikach za IV kwartał 2015 r. przygotowane przez analityka StockWatch.pl
Trzecią polecaną spółką jest Alumetal. Haitong Bank wycenia akcje tej spółki z 33-proc. potencjałem względem kursu giełdowego. Analitycy biura podnieśli prognozy zysku EBIT na rok 2016 i 2017 odpowiednio o 12 proc. i 19 proc., oczekując, że spółka będzie korzystać z wciąż silnego rynku motoryzacyjnego, bardziej rentownej struktury sprzedaży i spodziewanej obniżki wydatków na energię i gaz. >> Nasz analityk tutaj przyjrzał się sytuacji fundamentalnej Alumetalu po wynikach za IV kwartał 2015 r.
Około 50-proc. potencjał dostrzeżono w akcjach Grajewa. Analitycy Trigon DM wycenili walory producenta płyt pilśniowych na 45,90 zł. W raporcie czytamy, że spółka przejęła segment zachodni od Pfleiderer GmbH przy wskaźniku 5,3x EV/EBITDA 2015 na skorygowanych wynikach (6x w oparciu o raportowane wyniki), co uznano za bardzo korzystne poziomy. Przejęcie sprawiło, że na 2016 rok biuro prognozuje dla połączonego podmiotu równie niski wskaźnik 5,6x EV/EBITDA (skorygowane o koszty emisji). Zarząd Grajewa oczekuje 30 mln EUR oszczędności rocznie od 2018 roku z tytułu synergii z połączenia obu segmentów, co uwzględnia 7 mln euro osiągnięte już w 2015 roku. Założenia Trigon DM są bardziej konserwatywne i wynoszą 25 mln EUR w 2018 r.
(Fot. Mat. prasowe PKN Orlen)
Pozytywne oceny wśród maklerów zbiera ostatnio PKN Orlen. W ubiegłym tygodniu DM BOŚ wycenił walory paliwowego giganta na 90 zł. Biuro oczekuje bardzo dobrych wyników grupy w I kwartale 2016 r. Prognozuje 1,8 mld zł EBITDA wg LIFO. Na poziomie zysku netto przyjęto wypracowanie w około 720 mln zł. Kolejne zalecenie kupuj wystawił spółce DM BZ WBK. Według tego biura, wycenę akcji Orlenu wspiera obecnie kilka czynników. Wśród nich jest otoczenie makro, wysoka ekspozycja na benzynę, duże spready pomiędzy ropą lekką i ciężką, solidne marże petrochemiczne i korzystna sytuacja walutowa. Mankamentem są z kolei gorsze fundamenty w segmencie rafineryjnym. Głównym ryzykiem dla wyceny może być dalszy spadek cracków na diesla. W kontrze do tych rekomendacji jest zalecenie sprzedaj z DM PKO BP. Zdaniem biura, silne wzrosty kursu akcji z ostatniego miesiąca przyczyniły się do przewartościowania spółki i stanowią dobrą okazję do ich sprzedaży.
Rekomendacje kupuj kolekcjonuje też Wirtualna Polska. Autorem najnowszej jest Pekao IB, którego analitycy podnieśli o 26 proc. cenę docelową do 52,69 zł. Wycena jest o 20 proc. wyższa od kursu giełdowego. Analitycy DM PKO BP również zalecają kupno akcji spółki, cenę docelową podnoszą z 45,50 zł do 55,10 zł.
– Reklama internetowa ma się dobrze. Spodziewamy się kolejnego dobrego roku na rynku reklamy internetowej w Polsce, którego pozytywna dynamika powinna znacznie wyprzedzać wzrost całego rynku reklamy. W naszych prognozach przewidujemy, że wydatki na reklamę internetową wzrosną w 2016 roku o 9 proc. r/r do 2 mld zł, podczas gdy cały rynek reklamy powiększy się o 5 proc. r/r do 8,04 mld zł. Internet będzie najszybciej rosnącym segmentem rynku. – zaznacza DM PKO BP.
Analitycy dostrzegają także potencjał w akcjach Orbisu. Analitycy BM BGŻ BNP Paribas rekomendują kupno akcji spółki hotelarskiej i widzą 13-proc. potencjał względem kursu giełdowego. Biuro wśród czynników wzrostu wymieniło pozycję Orbisu jako lidera w regionie Europy Środkowej oraz strategię inwestycyjną. Do tego dodano pozytywne trendy makroekonomiczne i podwyżki cen źródeł wzrostu przychodu przypadającego na jeden pokój. Biuro oczekuje utrzymania się pozytywnego trendu w wynikach Orbisu w I kwartale tego roku. Przy minimalnie mniejszej bazie pokoi (sprzedaż hotelu w Mrągowie), na poprawę przychodu na dostępny pokój do poziomu 112,10 zł (+6,8 proc. r/r) wpływać będą zarówno frekwencja (+2,5 pkt. proc.), jak i średnia cena pokoju (+2,1 proc. r/r). Obłożenie hoteli wspierały Mistrzostwa Europy w piłce ręcznej mężczyzn (styczeń) oraz jeden dzień roboczy więcej w lutym z uwagi na rok przestępny.
Źródło: Omówienie sytuacji fundamentalnej Grupy Orbis po wynikach za IV kwartał 2015 r. przygotowane przez analityka StockWatch.pl
W sektorze telekomunikacyjnym dobre noty zbiera Cyfrowy Polsat i Netia. Niedawno Trigon DM zalecił kupno akcji obu spółek. Cyfrowy i Netia dostały wycenę o 19-proc. wyższą od rynkowej. W wypadku pierwszej ze spółek analitykom podoba się obrana strategia i wierzą w dalszą lojalizację klienta poprzez ofertę zintegrowaną. Według biura, Cyfrowy Polsat jest obecnie najlepiej pozycjonowaną spółką telekomunikacyjną, gdzie gros przewagi zawdzięcza mocnej pozycji na rynku DTH. Natomiast w stosunku do Netii analitycy Trigon DM są zdania, że stać ją na wyższą niż zaproponowana dywidenda (DPS 0,20 zł) i akcjonariusze przegłosują wyższy poziom wypłaty. Netia ogłosiła też nowy skup akcji, który ma kosztować 50 mln zł. W ostatni piątek zakomunikowała, że maksymalna cena za nabywane akcje własne spółki nie może być wyższa niż 5,10 zł za jedną akcję. Wcześniej była mowa o cenie maksymalnej na poziomie 4,50 zł.
