Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Wprawdzie w ciągu dnia napływały dobre informacje z frontu szczepionkowego (niemiecki rząd obiecał drastyczne przyspieszenie szczepień, Włosi zamierzają rozpocząć produkcję rosyjskiego Sputnika V, który zgodnie ze świeżymi badaniami nie odbiega jakością od szczepionek europejskich i amerykańskich koncernów), ale miały one raczej drugorzędny charakter. Zgodnie z porannymi notowaniami kontraktów futures, giełdy UE otworzyły się w poniedziałek na wyraźnych plusach, ale przez większość handlu nastroje pozostawały stonowane, a notowania stabilne. Dopiero po godzinie piętnastej czasu polskiego rozpoczął się niezwykle silny ruch w górę, któremu wprawdzie po otwarciu w Nowym Jorku towarzyszyło odbicie z poziomów sugerowanych wcześniej przez kontrakty, ale w przypadku NASDAQ było to zaledwie minimalne wyjście nad kreskę. DAX zyskał tymczasem na zamknięciu 3,3 proc., pozostałe główne indeksy UE 1,9-3,1 proc., relatywnie słabe FTSE100 1,3 proc. Tak samo zamknął się WIG20, mWIG40 wzrósł o 0,9 proc., a sWIG80 o 0,7 proc. Uwaga inwestorów pozostaje skupiona na Orlenie i Lotosie, poza nimi silnie rosło PZU (+3,7 proc.) i CCC (+3,4 proc.). Mniej niż przeciętne w skali kontynentu wyniki nie wynikały ze słabości pojedynczych spółek, czy nawet sektorów, będąc raczej emanacją marazmu, który zapanował ostatnio nad Wisłą. W mWIG-u dwucyfrowo rosły Mabion (+15,9 proc.) i PKP Cargo (+11,2 proc.), a i tak indeks odstawał od WIG20.
Powrót rentowności do okolic piątkowych szczytów mógł być obciążeniem dla spółek wzrostowych, ale ruch nie uzasadniał skali wyprzedaży – pomimo próby odbicia na wczesnym etapie handlu NASDAQ zamknął się 2,4 proc. niżej przy DJIA rosnącym o 1 proc. Tesla i ARK Innovation traciły po 5,8 proc., cofając się do poziomów z listopada. Skala relatywnej słabości sektora IT zaczyna coraz bardziej wyglądać na okazję inwestycyjną, w przypadku ETF-a miesięczny spadek notowań jest mniej więcej dwunastokrotnie większy niż na S&P500, dwucyfrowe przeceny mają w tym okresie za sobą Amazon i Apple. Dodatkowo, nieco w cieniu zachowania ropy w ostatnich dniach znajduje się fakt, że notowania surowców bardzo mocno wyhamowały w ciągu ostatnich dwóch tygodni i tylko hossa na najważniejszym z nich generowała percepcję odbicia, a iluzja może się rozwiać wraz z rozwijającą się od wczoraj przeceną. O przynajmniej tymczasowym zatrzymaniu rotacji mogą zadecydować jutrzejsze dane o inflacji.
Komentarz przedsesyjny Domu Inwestycyjnego Xelion sp. z o.o. 9 marca 2021 r.
Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę. Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.
