Techniczne podsumowanie tygodnia: obraz rynku po bitwie

Mijający tydzień wszystkie polskie indeksy giełdowe zamknęły na minusach. Najgorszy z nich, mWIG40, po spadku w piątek o 2,87 proc., tydzień zakończył zmianą -4,95 proc. Indeks największych spółek giełdowych WIG20 stracił w tym  okresie na wartości  4,7 proc. Gdy spoglądamy na małe spółki, różnice w wielkości spadku są podobne (-4,12 proc.).

Analiza samych indeksów niewiele wnosi do portfela indywidualnego inwestora. Mało kto posiada w portfelu 40 spółek wchodzących np. w skład mWig40, w odpowiedni sposób doważonych. Aby uzyskać szeroki obraz rynku, przyjrzymy się poszczególnym spółkom pod kątem podstawowych parametrów wynikających z analizy technicznej.

Trend jest twoim przyjacielem

Spółki z indeksu WIG20: badając układ i nachylenie prostych średnich kroczących zmian procentowych (SMA%) z 20, 50 i 200 dni, żadna ze  spółek nie posiada trendu wzrostowego. W negatywny sposób wyróżnia się deweloper GTC i spółka budowlana PBG, gdzie mamy do czynienia z ostrym trendem spadkowym.

Spółki z indeksu mWIG40: także brak spółek w trendzie wzrostowym. W piątek, po osiągnięciu kolejnego minimum rocznego, w silnym trendzie spadkowym znajduje się następna spółka z sektora budowlanego Polimex-Mostostal.

Spółki z indeksu sWIG80: w horyzoncie rocznym trend wzrostowy wykazują dwie spółki.  Kruszwica, która po chwilowym załamaniu wróciła do trendu rosnącego oraz 08Octava – deweloper, który w sierpniu uzgodnił sprzedaż największego posiadanego aktywa za 440mln złotych. W silnym trendzie spadkowym znajduje się aż 15 spółek.

Oscylatory miernikiem szybkości ruchu

Spółki z indeksu WIG20: RSI wyliczone z 14 dni wskazuje na 3 spółki w strefie wyprzedania. Dwie z nich to wspomniane PBG i GTC, trzecia to Lotos.  W tej samej strefie według wskazań Stochastic%K (14,3) znajduje sie 5 spółek. W strefie wykupienia RSI nie znajduje żadnej społki, natomiast Stochastic dwie: Bogdankę i KGHM.

Spółki z indeksu mWIG40: w strefie wyprzedania według RSI znajduje się pięć spółek, według Stochastic 10 spółek. W przypadku Polimexu wartość Stoch%K w ostatnim czasie rośnie. Tylko ten ostatni oscylator znajduje jedną spółkę  w fazie wykupienia, są to walory Orbis-u.

Spółki z indeksu sWIG80: oscylator RSI (14) wskazuje na 15 spółek w strefie wyprzedania oraz żadnej spółki w strefie wykupienia. Oscylator stochastyczny Stoch%K (14,3) kwalifikuje 4 spółki w fazie wykupienia i 24 spółki w fazie wyprzedania. Wykupione walory to: Kofola, Erbud, Cormay i Dębica.

Zmienność jako wskaźnik ryzyka

Spółki z indeksu WIG20: badając zmienność za pomocą wskaźnika ATR wyliczonego ze zmian procentowych (NATR) z 14 dni, największą zmiennością wykazują się walory PBG (5,91 proc.)  i GTC (7,32 proc). Są to społki w silnym trendzie spadkowym i o bardzo wysokim ryzyku mierzonym zmiennością kursu. Wysokie wartości tego wskaźnika posiadają także walory Getinu (7,11 proc) , BRE ( 6,22 proc.) oraz Lotosu (5,91 proc).

Spółki z indeksu mWIG40: ze względu na groszową wartość pojedynczej  akcji, walory o największej średniej zmienności to Bioton (12,5 proc), Centrozap (9,93 proc.) oraz Boryszew (9,36 proc). W pierwszej piątce znajdują się też akcje Pertolinvest (8,74 proc.)  i CEDC (8,46 proc).

Spółki z indeksu sWIG80: patrząc na społki będące składnikami tego indeks,u znowu możemy zaobserować, że największą zmiennością wykazują się walory będace w silnym trendzie spadkowym. Należy do nich na przykład JWC (9,22 proc), Barlinek ( 9,97 proc) czy Midas ( 8,87 proc.).