Rok 2018 będzie rokiem małych spółek i wezwań

Omawiane walory: , , ,

Przyszły rok na warszawskiej giełdzie będzie stał pod znakiem polowania na okazje inwestycyjne wśród małych spółek. Katalizatorem wzrostów będą kolejne wezwania na atrakcyjnie wyceniane maluchy. 

W 2017 roku inwestycyjnym strzałem w dziesiątkę były akcje dużych spółek. Indeks WIG20 od początku roku zyskał 27 proc., głównie dzięki świetnej postawie banków (WIG-Banki +35 proc.) i spółek paliwowych (WIG-Paliwa +32 proc.). Drożejące blue chipy pociągnęły za sobą indeks szerokiego rynku. W efekcie WIG zanotował skok o 23 proc.

Tegoroczna hossa pozostawiła duży niedosyt, ponieważ całkowicie ominęła segment małych spółek. Jej szerokość była niewielka, ograniczyła się głównie do spółek z WIG20

Znacznie słabiej prezentuje się jednak sytuacja w drugiej i trzeciej linii. Indeks mWIG40, tylko dzięki zwyżce z początku roku, teraz może „cieszyć” się ponad 14-proc. zwyżką. Na szarym końcu jest sWIG80. Indeks grupujący giełdowe maluchy prawdopodobnie zakończy rok zerową stopą zwrotu. Co ciekawe sWIG80 rozpoczął rok 2016 bardzo dobrze, bo od 1 stycznia do 6 marca (roczne maksimum) wzrósł o około 16 proc. Później było już tylko gorzej. Indeks systematycznie osuwał się do połowy listopada, tracąc od marcowego szczytu ponad 17 proc. Ostatnie 1,5 miesiąca to odbicie w górę, dzięki któremu wrócił do poziomów z końca 2016 roku.

Warszawska giełda może zaliczyć mijający rok do udanych. Polski WIG na tle pozostałych parkietów z krajów zaliczanych do koszyka energy market prezentuje się dobrze.

Państwo Stopa zwrotu
Argentyna 72 proc.
Turcja 43 proc.
Brazylia 26 proc.
Grecja 26 proc.
Polska (WIG) 23 proc.
Węgry 22 proc.
Korea Płd. 20 proc.
Czechy 17 proc.
Chiny 5 proc.
Rosja (RTS) 0 proc.

Źródło: Opracowanie własne

>> Najniższe spready, transparentne warunki, ponad 300 instrumentów – sprawdź rachunek Connect Premium >>

Słabiej indeks polskiego rynku wypada na tle Wall Street, gdzie S&P 500 czy DJIA systematycznie biły w tym roku historyczne rekordy. Pierwszy od początku roku urósł o 20 proc., a drugi o 25 proc. Od giełdy emerging markets należałoby oczekiwać przynajmniej dwukrotnie wyższej stopy zwrotu. W tym miejscu warto jednak wspomnieć, że amerykański parkiet był w tym roku bezkonkurencyjny. To, jak jednorodny był trend wzrostowy, doskonale pokazują korekty.

>> „Kiedy szczyt hossy?” Dołącz do dyskusji na forum StockWatch.pl

Dla indeksu S&P 500 był to rok z jedną z najniższych w historii korekt. Największe cofnięcie na S&P 500 wyniosło ledwie 2,8 proc., co jest najniższym wynikiem od 1995 roku (2,5 proc.), podczas gdy w 2016 r. było to 10,5 proc., w 2015 r. 12,4 proc., a w 2014 r. 7,4 proc.

Znacznie lepiej, a w zasadzie przyzwoicie, wypada GPW na tle giełd we Frankfurcie, Paryżu i Londynie.

Państwo/Indeks Stopa zwrotu
USA (Nasdaq) 29 proc.
USA (DJIA) 25 proc.
USA (S&P500) 20 proc.
Japonia (Nikkei) 20 proc.
Niemcy (DAX) 14 proc.
Francja (CAC) 11 proc.
UK (FTSE100) 0 proc.

Źródło: Opracowanie własne

Marcin Kiepas

W 2018 roku oczekuję kontynuacji wzrostów w Warszawie, ale przy jednoczesnym odwróceniu się ról. Najmocniej powinny podrożeć akcje małych spółek. Związane to będzie ze skorelowaną z ożywieniem gospodarczym zauważalną poprawą przez nie wyników finansowych, a także potencjalnymi przejęciami i (niestety) wezwaniami związanymi z wycofywaniem tych spółek z giełdy. Szacuję, że indeks sWIG80 może wzrosnąć o 30 proc., mWIG40 o 15 proc., a WIG20 pozostać na obecnych poziomach (okolice 2.500 pkt.). W 2018 r. wciąż będą drożały akcje na świecie, ale stopy zwrotu na największych giełdach będą znacznie niższe niż na rynkach wschodzących. Przede wszystkim dlatego, że akcje np. na Wall Street są już po prostu drogie.

Jakie są ryzyka dla powyższej prognozy? Otóż, jako że bazuje ona na założeniu, że szybki wzrost gospodarczy zarówno w Polsce, jak i na świecie będzie kontynuowany, co będzie preferowało inwestowanie w akcje kosztem mniej bezpiecznych strategii, to większe jest ryzyko zbyt optymistycznych oczekiwań niż zbyt pesymistycznych. Nie można bowiem zapominać, że światowa gospodarka zawdzięcza wzrost przede wszystkim dostępności taniego pieniądza. Tymczasem ta era powoli się kończy.

StockWatch.pl

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

- analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,

- moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,

- aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,

- narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

TE ARTYKUŁY NA TEMAT mWIG40, sWIG80, WIG, WIG20, RÓWNIEŻ MOGĄ CIĘ ZAINTERESOWAĆ
  • Analiza techniczna 4 dobrze rokujących spółek z indeksu mWIG40

    Indeks giełdowych średniaków w końcu doczekał się mocnego odreagowania, a na wykresach wielu popularnych wśród inwestorów misiów pojawiły się obiecujące formacje techniczne. Wojciech Kręcki, autor portfela Cztery Fazy Rynku przyjrzał się bliżej szansom na kontynuację listopadowo-grudniowych wzrostów na kursach akcji Budimeksu, Comarchu, Dino Polska i Banku Millennium.

  • 12 najciekawszych technicznie indeksów i branż na 2018 rok

    To wymarzony początek roku dla posiadaczy akcji. W trzy tygodnie indeks szerokiego rynku WIG wzrósł już o blisko o 5 proc., a do wybicia historycznych maksimów brakuje już mniej niż tysiąc punktów (ok. 1,5 proc.). Czy hossa będzie kontynuowana? Które segmenty rynku będą jej liderami? Odpowiedź w poniższych analizach, wszystkie zostały wykonane w interwale tygodniowym.

  • Maluchy przejmą pałeczkę?

    Końcówka roku przynosi nieoczekiwaną zmianę sytuacji na najważniejszych indeksach Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Szczególną uwagę skupiają najmniejsze spółki zgrupowane w indeksie SWIG80.

  • Czy warszawskie indeksy podążą za siłą WIG20 – analiza techniczna

    Dobra passa warszawskiej giełdy z pewnymi potknięciami trwa od poczatku roku. Siła indeksu WIG20, w porównaniu do zagranicznych rynków, rozpala w ostatnich dniach wyobraźnię inwestorów. StockWatch.pl sprawdził, co od strony technicznej dzieje się obecnie na wykresach głównych wskaźników GPW.

  • Portfel StockWatch.pl „Cztery fazy rynku” zakończył I półrocze na 18-proc. plusie

    Pierwsze półroczne bieżącego roku było udane dla prowadzonego na portalu Stockwatch.pl portfela "Cztery Fazy Rynku". W tym czasie udało się dotrzymać kroku silnie rosnącemu WIGowi i osiągnąć 18-proc. stopę zwrotu.


Współpraca
Biuro Maklerskie Alior Bank Bossa tradingview PayU Szukam-Inwestora.com Capital PR