Oferta PHN ma być pierwszą dużą ofertą na rynku pierwotnym w 2013 r. (fot. www.gpw.pl)
Skarb Państwa znowu w akcji. Po ofercie publicznej ZE PAK, teraz szykuje się do upublicznienia Polskiego Holdingu Nieruchomości (PHN). Warszawiakom z pewnością znane są sztandarowe obiekty spółki, takie jak budynek Intraco na Stawki czy budowlane centrum handlowe Budexpo na Bartyckiej.
Agencja Bloomberg podała, że resort planuje sprzedaż 25 proc. akcji w I kwartale. Właścicielem 100 proc. walorów PHN jest Skarb Państwa. Oferta będzie dotyczyć wyłącznie istniejących papierów, bez emisji i bez dokapitalizowania spółki. Kapitał zakładowy dzieli się na 43.384.003 akcje.
Według nieoficjalnych informacji, początek zapisów na walory spółki planowany jest na drugą połowę stycznia, a debiut na giełdzie ma nastąpić na początku lutego 2013 roku. Zgodnie z pierwszymi wycenami, akcje PHN są warte 1,2-1,7 mld zł. O taką wycenę pokusił się DM BZ WBK, wchodzący w skład konsorcjum oferującego akcje. To oznaczałoby, że oferta publiczna mogłaby opiewać na 300 do 425 mln zł. Podobnie oszacował ich wartość DM PKO BP, który również jest oferującym. Jego zdaniem przedział wyceny to 1,24 do 1,59 mld zł.
W opinii ekspertów z DM BZ WBK, grupa nie jest zadłużona i ma potencjał do wypłaty dywidendy. Skumulowane zyski zatrzymane spółek z grupy mają wartość 1,5 mld zł. PHN pracuje nad zmianami, które pozwoliłyby wypłacić te zyski w formie dywidendy. Biuro prognozuje, że w 2012 roku holding zanotował 121 mln zł straty netto. W 2013 roku spółka osiągnie 30 mln zł zysku netto, a w 2014 roku zysk wzrośnie do 81 mln zł. Natomiast DM PKO BP zakłada w 2012 roku stratę w wysokości 132,9 mln zł, ale już na 2013 rok szacuje zarobek w wysokości 26 mln zł, a w 2014 roku zysk netto wzrośnie do 33,7 mln zł.
>> Zdaniem ekspertów z Ipopema Securities w 2013 roku rynek IPO odżyje, a chętnych na akcje nie zabraknie. >> Dwa wzorcowe portfele maklerskie na nowy rok.
Do przeprowadzenia oferty publicznej potrzebne będzie zatwierdzenie prospektu emisyjnego przez Komisję Nadzoru Finansowego. Dokument po uzupełnieniach i uaktualnieniu trafił do KNF w ostatnich dniach 2012 roku. Niedawno Ministerstwo Skarbu Państwa zmieniło plany dotyczące PHN i zdecydowało się na przeprowadzenie prywatyzacji tej spółki w dwóch etapach. Pierwszy przewiduje sprzedaż mniejszościowego pakietu na giełdzie, a drugi – zaoferowanie znaczącego pakietu inwestorowi branżowemu. Pierwotnie resort skarbu zakładał równoczesne przeprowadzenie oferty publicznej PHN oraz pozyskanie dla spółki tzw. cornerstone investor, funduszu specjalizującego się w zarządzaniu nieruchomościami, który miałby objąć w spółce pewien pakiet akcji. Resort chce przed końcem 2013 roku pozostać mniejszościowym akcjonariuszem PHN.
>> StockWatch.pl uważnie śledzi giełdowe debiuty. >> Informacje na temat wszystkich ofert pierwotnych na GPW znajdziesz w jednym miejscu w serwisie.
Podstawowym przedmiotem działalności PHN jest zarządzanie portfelem 150 nieruchomości, wycenionym na około 2,1 mld zł. W jego skład wchodzi 305,4 tys. m2 GLA powierzchni najmu brutto (łącznie handlowej, biurowej, logistycznej, mieszkaniowej i innej), 46,2 tys. m2 łącznej powierzchni użytkowej mieszkalnej (gotowej i w realizacji) i 1.185,7 ha nieruchomości gruntowych.
