Czy FOMC zatrzyma wyprzedaż akcji i obligacji?
Panująca obecnie atmosfera nerwowego wyczekiwania zostawia pole dla bardzo różnego rozwoju sytuacji po otwarciu rynku kasowego, włącznie z zejściem giełd na wyraźnie niższe poziomy przed decyzją Fed i odbiciem po niej, gdyby nie doszło do dalszego zaostrzenia retoryki Komitetu Otwartego.
Rada Polityki Pieniężnej zakończy cykl podwyżek stóp procentowych w lipcu br. na poziomie 6,5 proc. w przypadku głównej stopy referencyjnej, prognozują analitycy Credit Agricole Bank Polska. Na najbliższym posiedzeniu w maju oczekiwana jest podwyżka o 100 pb głównej stopy procentowej do 5,5 proc.
W dobie dwucyfrowej inflacji ochrona własnych środków finansowych przed jej zgubnym wpływem jest niezmiernie trudna. Rosnące stopy procentowe, które są odpowiedzią ze strony RPP na oczekiwania inflacyjne można jednak wykorzystać w tym celu inwestując w obligacje.
Inflacja konsumencka wyniosła 12,3 proc. w ujęciu rocznym w kwietniu 2022 r., według szybkiego szacunku danych, podał Główny Urząd Statystyczny (GUS). To najwyższy poziom dynamiki cen w Polsce 1998 r. W stosunku do poprzedniego miesiąca ceny towarów i usług konsumpcyjnych wzrosły o 2 proc. w kwietniu.
Kolejnej podwyżki stóp procentowych o 100 pb nie należy "ani zapowiadać ani wykluczać, uważa członek Rady Polityki Pieniężnej (RPP) Cezary Kochalski. Nie ma też - według niego - określonego docelowego poziomu stóp. Zdaniem członka Rady, spowolnienie gospodarcze przy prognozowanej inflacji wciąż daleko od celu banku centralnego nie byłoby wystarczającym argumentem, aby przerwać cykl.
Wzmocnienie programu dopłat do kredytów, darmowe wakacje kredytowe i zastąpienie WIBOR-u korzystniejszą stawką, to rozwiązania, które rząd zaproponował posiadaczom złotowych kredytów mieszkaniowych. Problem w tym, że pomysły te uderzą w tych, którzy o zakupie mieszkania dopiero myślą.
Inflacja rośnie a wraz z nią oczekiwania co do wysokości stóp procentowych w Polsce. Według najnowszych prognoz ekonomistów BNP Paribas BP, na koniec trwającego cyklu podwyżek stopa referencyjna osiągnie poziom 8 proc. wobec 6,5 proc. oczekiwanych wcześniej.
W ubiegłym roku liczba inwestorów na rynku kryptowalut mogła zwiększyć się o blisko 70 proc. – wynika z opublikowanego przez Gemini raportu „2022 Global State of Crypto Report”. Do zakupu bitconów, ethereum itp. skłaniała ich szybka utrata wartości tradycyjnych pieniędzy.
Cykl podwyżek stóp procentowych będzie kontynuowany, ale nie ma przesłanek, by na najbliższym posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej (RPP) w maju podwyżka sięgnęła ponownie 100 pb, ocenił członek RPP Henryk Wnorowski w rozmowie z ISBnews. Według niego, docelowy poziom stopy referencyjnej jest trudny do zadeklarowania w obecnych uwarunkowaniach geopolitycznych i uzależniony od napływających, bieżących danych. W ocenie członka RPP, gdyby nie wybuch wojny w Ukrainie, główna stopa wynosząca 4,5 proc. z całą pewnością byłaby poziomem docelowym, a Rada obecnie rozważałaby perspektywę pierwszych obniżek stóp.
15 kwietnia 2022
Inflacja będzie rosnąć do połowy br., średniorocznie może wynieść max. 11 proc.
Po rewizji danych o marcowej inflacji do 11 proc. r/r z 10,9 proc. r/r wg szybkiego szacunku Głównego Urzędu Statystycznego analitycy oceniają, że czekają nas kolejne wzrosty tego wskaźnika - prawdopodobnie do lata, natomiast średnioroczna inflacja w tym roku może sięgnąć nawet 11 proc.
14 kwietnia 2022
EBC utrzymał stopy proc. bez zmian, zakupy w ramach APP mogą zakończyć się w III kw.
Europejski Bank Centralny (EBC) utrzymał stopy procentowe na dotychczasowych poziomach. Stopa procentowa podstawowych operacji refinansujących oraz stopy kredytu w banku centralnym i depozytu w banku centralnym pozostały na niezmienionym poziomie, odpowiednio: 0 proc., 0,25 proc. oraz -0,5 proc. Rada Prezesów oczekuje, że zakupy netto aktywów w ramach programu APP powinny zostać zakończone w III kw. Kalibracja zakupów netto na III kw. będzie zależeć od danych i odzwierciedlać ocenę perspektyw przez Radę w danym czasie. Jakiekolwiek zmiany podstawowych stóp procentowych EBC będą miały miejsce po pewnym czasie od zakończenia prowadzonych przez Radę Prezesów zakupów netto w ramach programu APP i będą stopniowe.
Start sezonu wynikowego w USA
Sezon wynikowy za 1Q2022 będzie szczególnie ważny dla inwestorów pod kątem publikowanych prognoz na kolejne kwartały. W 2021 r. otocznie inflacyjne paradoksalnie sprzyjało spółkom w poprawie marżowości poprzez przerzucanie z nawiązką rosnących kosztów na konsumentów. Wydaje się, że ten rok może być pod tym względem inny, a zdolność konsumentów do akceptowania coraz wyższych cen istotnie się zmniejszyła.
Narodowy Bank Polski (NBP) liczy, że inflacja zejdzie do celu inflacyjnego pod koniec 2023 r. i wtedy bank centralny będzie "przymierzać się" do obniżek stóp procentowych, poinformował prezes NBP i przewodniczący Rady Polityki Pieniężnej (RPP) Adam Glapiński.
Stopa referencyjna wynosząca obecnie 4,5 proc. to nadal stopa relatywnie niska, patrząc z perspektywy ostatnich lat, uważa prezes Narodowego Banku Polskiego (NBP) i przewodniczący Rady Polityki Pieniężnej (RPP) Adam Glapiński.
Inflacja w USA nie zaskoczyła
Amerykańska inflacja CPI przyspieszyła w marcu do 8,5 proc. r/r, co oznacza, że w skali miesiąca wyniosła 1,2 proc. m/m. Pozytywne zaskoczenie nastąpiło jednak w przypadku wersji bazowej inflacji, która wyniosła „jedynie” 0,3 proc. m/m przy konsensusie zakładającym wartość 0,5 proc. m/m.
12 kwietnia 2022
Słabe nastroje przed danymi o amerykańskiej inflacji
Na rynku panuje duża niepewność, kontrakty na amerykańskie indeksy kontynuują spadki, 1,8 proc. traci giełda w Tokio (choć giełdy chińskie odbijają), w Europie na starcie dnia niemal gwarantowana jest silna przecena.
Bank Światowy obniżył prognozę wzrostu gospodarczego Polski na 2022 do 3,9 proc. z 4,7 proc. oczekiwanych styczniu br., uwzględniając fakt, że rosyjska napaść na Ukrainę uderza w gospodarki krajów Europy i Azji Środkowej, podano w raporcie "War in the Region. Spring 2022". Instytucja natomiast podniosła - względem poprzedniej prognozy - oczekiwania co do wzrostu PKB na przyszły rok - o 0,2 pkt proc. do 3,6 proc. Pomimo obniżonej prognozy na br. tempo wzrostu PKB w Polsce może być wyższe od średniej wartości dla Europy Środkowej.
Ceny żywności rosną najszybciej w historii danych FAO
Według świeżych informacji FAO światowe ceny żywności wzrosły w marcu o 13 proc., najwięcej w historii analiz, na fali oczekiwań załamania eksportu zbóż i olei z Ukrainy oraz gwałtownie rosnących cen energii i nawozów.
08 kwietnia 2022
Podwyżki stóp do 6 proc. całkowicie realne
Konferencja prezesa NBP potwierdziła duży chaos w działaniach Rady Polityki Pieniężnej. Adam Glapiński unikał jakichkolwiek deklaracji dotyczących poziomu docelowego stóp procentowych, co naszym zdaniem należy odczytywać jako sygnał ich dalszego wyraźnego wzrostu.
Jeśli utrzymają się obecne trendy gospodarcze, można oczekiwać, że pod koniec 2023 r. stopy procentowe zaczną spadać, uważa prezes Narodowego Banku Polskiego (NBP) i przewodniczący Rady Polityki Pieniężnej (RPP) Adam Glapiński.
Gdyby nie czynniki geopolityczne, na czele z agresją Rosji na Ukrainę, inflacja w Polsce byłaby niższa o 4-5 pkt proc. niż obecnie i wynosiłaby 6-7 proc., ocenia prezes Narodowego Banku Polskiego (NBP) i przewodniczący Rady Polityki Pieniężnej (RPP) Adam Glapiński.
Ocena bieżącej sytuacji ekonomicznej w Polsce – kwiecień 2022 r. [TRANSMISJA KONFERENCJI NBP]
W środę o 15:00 rozpocznie się konferencja z udziałem Adama Glapińskiego, dotycząca oceny bieżącej sytuacji ekonomicznej w Polsce. Podczas wystąpienia szef banku centralnego omówi m.in. motywy zaskakująco wysokiej podwyżki stóp procentowych oraz odpowie na pytania dziennikarzy.
W Polsce i USA same jastrzębie
Dziś można spodziewać się dużej nerwowości zarówno na rynku długu, jak i akcji, a finalnie o bilansie dnia w Polsce może zadecydować konferencja Aadama Glapińskiego, natomiast na rynku amerykańskim wypowiedzi J. Bullarda, C. Evansa i R. Bosticia.
06 kwietnia 2022
Bank Pekao podwyższył prognozę średniorocznej inflacji do 10,8 proc. w 2022 r.
Bank Pekao podwyższył prognozę średniorocznej inflacji w tym roku do 10,8 proc. z uwagi na wydłużającą się wojnę na Ukrainie oraz jej silniejszy niż wcześniej oczekiwano wpływ na gospodarkę. Ekonomiści spodziewają się szczytu inflacji na poziomie ponad 12 proc. w połowie br. Bank zrewidował również prognozę stóp procentowych w górę i spodziewa się, że stopa referencyjna sięgnie 5,5 proc. na koniec 2022 r. i utrzyma się na tym poziomie do końca 2023 r. W maju RPP, zdaniem banku, podniesie stopy procentowe o 50 pb.
Rada Polityki Pieniężnej zaskakująco mocno podniosła stopy procentowe, aż o 100 punktów bazowych, do 4,5 proc. Koronnym argumentem był marcowy odczyt inflacji, przekraczającej 10 proc.
Rada Polityki Pieniężnej zaskoczyła rynek i podwyższyła stopę stopę referencyjną z 3,50 proc. do 4,50 proc. Konsensus rynkowy zakładał podwyżkę o 50 pb.
Jest niemal pewne, że w środę RPP ogłosi 7. z rzędu podwyżkę stóp procentowych w Polsce. Dla kredytobiorców oznacza to kolejny wzrost comiesięcznej raty. Zdaniem Bartosza Turka, głównego analityka HRE Investments, jedyny plus jest taki, że kres podwyżek może być już blisko.
Lael Brainard zapowiada agresywną redukcję bilansu Fed
Sprawczynią wtorkowej przeceny na Wall Street była Lael Brainard, która określiła inflację jako problem zdecydowanie najważniejszy w oczach FOMC, a przede wszystkim zapowiedziała szybką redukcję bilansu Fed. Ma ona zostać ogłoszona już w maju, zapewne wraz z podwyżką stóp o 50 pb (nic w słowach potencjalnej następczyni J. Powella nie kwestionowało tego scenariusza jako bazowego).
W środę Rada Polityki Pieniężnej kolejny raz podniesie stopy procentowe. Analityk Cinkciarz.pl spodziewa się drugiego z rzędu ruchu o 75 punktów bazowych. Nie będzie to też ostatnia podwyżka w cyklu, a wysokie stopy procentowe mogą utrzymać się w Polsce jeszcze przez wiele kwartałów, co warto uwzględnić przy zaciąganiu kredytu.
Trading jest ryzykowny i możesz stracić część lub całość zainwestowanego kapitału. Treści publikowane w portalu służą wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym. Nie stanowią żadnego rodzaju porady finansowej ani rekomendacji inwestycyjnej. Portal StockWatch.pl nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie lektury zawartych w nim treści.
×
FOSA – nowa usługa analityczna poświęcona zagranicznym spółkom w StockWatch.pl
Serwis wykorzystuje ciasteczka w celu ułatwienia korzystania i realizacji niektórych funkcjonalności takich jak automatyczne logowanie powracającego użytkownika czy odbieranie statystycznych o oglądalności. Użytkownik może wyłączyć w swojej przeglądarce internetowej opcję przyjmowania ciasteczek, lub dostosować ich ustawienia.
![Ocena bieżącej sytuacji ekonomicznej w Polsce – kwiecień 2022 r. [TRANSMISJA KONFERENCJI NBP]](https://media.stockwatch.pl/uploads/2022/02/nbp_glapinski2-240x143.jpg)
Marek Cichewicz, prezes zarządu oraz Paweł Łapiński, wiceprezes zarządu Grupy Klepsydra - start 11 września o 10:30
Zbigniew Dębicki, prezes zarządu Forever Entertainment SA - start 15 września o godz. 12:00
Piotr Nielubowicz, CFO i Karolina Gnaś, VP ds. relacji inwestorskich CD Projekt: Core naszej strategii to zdecydowanie oparte na fabule, duże gry AAA z otwartym światem
Costas Tziamalis, wiceprezes Grupy ASBIS: Kluczowym motorem wzrostu jest popyt na serwery i komponenty do AI
