PKM Duda opublikował raport za pierwsze półrocze 2013 r. W samym II kwartale mięsny koncern osiągnął 451,7 mln zł przychodów, co oznacza spadek wobec okresu bazowego o 9,6 proc. Dodatnie dynamiki wystąpiły na poziomie EBIT i netto. Spółka wykazała w ubiegłym kwartale 7,3 mln zł zysku operacyjnego (7,1 mln zł w II kw 2012 r.) oraz 3,9 mln zł zysku netto (2,8 mln zł w okresie bazowym).
W całym I półroczu przychody spadły o 9,6 proc. do 912,9 mln zł, co przy jednoczesnym wzroście marży brutto ze sprzedaży przyczyniło się do wypracowania 17,3 mln zł zysku EBIT oraz 9,8 mln zł zysku netto.
– Wyniki koncernu za II kwartał oceniamy niejednoznacznie. O ile przychody ze sprzedaży, były niższe r/r i kw/kw to zysk brutto ze sprzedaży był na zbliżonym poziomie r/r, ale niższym kw/kw. Wzrost kosztów sprzedaży do 29,2 mln zł w II kwartale br. wobec 25,7 mln zł w II kw 2012 r., przy poprawie salda z pozostałej działalności operacyjnej wpłynęło ostatecznie na nieznaczną poprawę r/r zysku operacyjnego, choć zarazem blisko 27-proc. spadek kw/kw. Wzrost kosztów finansowych przy minimalnym podatku dochodowym wpłynął na wykazanie 3,86 mln zł zysku netto dla akcjonariuszy, czyli blisko 35 proc. mniej niż w I kw 2013 r., ale 39 proc. lepiej r/r. Warto odnotować skokową poprawę przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej oraz wyraźny spadek długu netto. Ostatecznie sądzimy, iż po początkowo słabej reakcji rynku na wyniki, w późniejszym okresie jest szansa na lepsze zachowanie notowań. – Sobiesław Kozłowski, analityk Raiffeisen Brokers.
>> Zobacz analizę wskaźnikową spółki uwzględniającą wyniki za II kwartał. >> Wszystkie najważniejsze informacje na temat PKM Duda znajdziesz na stronie spółki w serwisie StockWatch.pl
W ramach kontynuowanej restrukturyzacji zarząd zdecydował o zmianie strategii w segmencie ubojowo-produkcyjnym. W miejsce maksymalizacji wolumenów sprzedaży skoncentrowano się na zyskowności oraz na zmianie polityki skupowej żywca, co w połączeniu z kolejnymi oszczędnościami kosztowymi pozwoliło na poprawę rentowności. Zmiany zminimalizowały negatywny wpływ niskiego pogłowia trzody chlewnej oraz rosnących cen skupu żywca. Dodatkowo grupa zredukowała koszty logistyki w ramach grupy dzięki wydzieleniu spółki zależnej Tigra Trans. Redukcja długu odsetkowego oraz wzrost rentowności działalności nie pozostały bez wpływu na wskaźnik Dług/EBITDA. W I półroczu 2013 roku wyniósł on 3,26 wobec 4,16 w analogicznego okresu 2012 r.
W środę akcje PKM Duda utrzymują się w okolicy wtorkowego zamknięcia, a jeden walor jest wyceniany na 0,75 zł. Znacznie lepiej prezentuje się stopa zwrotu liczona od początku roku. Aktualnie wynosi ona plus 92 proc.>> Sprawdź też walor od strony technicznej w serwisie ATTrader.pl
