Patrząc na ostatni wysyp rekomendacji można śmiało powiedzieć, że brokerzy wierzą w dalszy ciąg hossy. Ich faworytami nadal są tzw. misie, czyli małe i średnie spółki. Tylko w tym tygodniu na rynku pojawiło się kilka bardzo mocnych rekomendacji z rekordowymi wycenami. W środę takie cenzurki dostali: CD Projekt, Lentex oraz Millennium.
Najwyższego wzrostu analitycy spodziewają się po akcjach Lenteksu. Względem środowego kursu odniesienia eksperci liczą na skok o 46 proc. Notowania spółki nie pozostały głuche na dobrą rekomendację i zyskują kilka procent przy wysokich obrotach. Analitycy Millennium DM wydali zalecenie kupuj i wycenili akcje spółki na 8,30 zł. Raport został przygotowany przy kursie 5 zł. Zdaniem biura, spółka odnotuje istotną poprawę wyników związaną z prowadzoną restrukturyzacją oraz poszerzeniem zakresu działalności i pod względem wyników finansowych będzie to najlepszy rok w historii. W ocenie analityków, obecny kurs akcji nie uwzględnia perspektywy dobrych wyników oraz wysoce prawdopodobnego wezwania na akcje, jak również niskiej wyceny wskaźnikowej. Biuro prognozuje, że tegoroczny zysk netto Lenteksu wyniesie 44,8 mln zł przy 26,2 mln zł rok wcześniej. Przychody miałyby wzrosnąć z 487,3 mln zł do 583,5 mln zł. >> Wskaźnik C/WK spółki to 0,86 przy średniej dla sektora 1,12.
– 24 czerwca walne zgromadzenie spółki podjęło uchwałę o udzieleniu zarządowi zgody na przeprowadzenie programu skupu akcji własnych oraz wezwanie na akcje spółki. Minimalna cena wezwania wynosić będzie 7,50 zł, a cena maksymalna nie może przekroczyć 12 zł. Oczekujemy, że wezwanie nastąpi w tym roku. – czytamy w raporcie Millennium DM.
>> Oceny wystawiane przez brokerów śledzimy na bieżąco. >> W StockWatch.pl znajdziesz listę najnowszych rekomendacji wydanych przez biura maklerskie.
Solidne wzrosty notują także akcje CD Projektu. Tu także zwyżka ma związek z raportem analitycznym. Jak donosi PAP, DM IDM podwyższył cenę docelową akcji producenta i dystrybutora gier do 13,80 zł z 8,10 zł. Również podniesiono zalecenie z trzymaj do kupuj. Miesiąc wcześniej analitycy DM BZ WBK podwyższyli rekomendację dla CD Projekt z trzymaj do kupuj, a cenę docelową z 7,45 zł do 11 zł. Broker prognozuje na przyszły rok duży skok przychodów oraz zysków. Jego założenia przewidują 306,9 mln zł przychodów oraz 97,3 mln zł zysku netto przy szacunkach na ten rok odpowiednio na poziomie 142,2 mln zł i 20,7 mln zł. Na przyszły rok zapowiedziana jest premiera gry Wiedźmin 3: Dziki Gon. Pierwszą część gry opartej o prozę Andrzeja Sapkowskiego wydano w 2007 r. Druga w wersji na komputery PC zadebiutowała 17 maja 2011 roku. Sprzedaż obu części przekroczyła 5 mln egzemplarzy. CD Projekt pracuje obecnie także nad grą Cyberpunk 2077. Jej debiut planowany jest najwcześniej w 2015 roku. Pomiędzy obiema premierami planowane jest też wprowadzenie na rynek dwóch mniejszych projektów. Warto zauważyć, że od początku roku akcje spółki zyskały na wartości już ponad 65 proc. >> Techniczną stronę waloru znajdziesz w ATTrader.pl
Spółki z segmentu małych i średnich zbierają coraz wyższe noty w raportach analitycznych. (Fot. stockwatch.pl)
Kolejnym faworytem brokerów jest Millennium. W środę analitycy JP Morgan utrzymali dla banku zalecenie przeważaj i podnieśli wycenę akcji z 5,80 zł do 8,90 zł. Millennium ma za sobą udany II kwartał. Bank wypracował w tym okresie 296,8 mln zł wyniku odsetkowego, 157,6 mln zł wyniku prowizyjnego, 220,5 mln zł zysku operacyjnego bez rezerw oraz 134,2 mln zł zysku netto. Rynek pozytywnie zareagował na wynik odsetkowy, który okazał się o 11 proc. lepszy od konsensusu i odrobinę wyższy do osiągnięcia z okresu bazowego. Podobną dynamiką wykazały się przychody, które wyniosły 521,8 mln zł i o 10,8 proc. przekroczyły prognozy analityków.
W tym tygodniu rekordowo wysokie rekomendacje otrzymało kilka innych spółek. Analitycy Banco Espirito Santo podnieśli cenę docelową dla akcji LPP do 10.010 zł z 3.570 zł wcześniej. Jednocześnie podtrzymane zostało zalecenie kupuj. Obecna wycena odzieżowej spółki to około 8.500 zł za walor. W czwartek LPP publikuje wyniki finansowe. Rynek oczekuje ponad 50-proc. dynamiki zysku netto. Analitycy zwracają uwagę, że do tego przyczynił się wzrost sprzedaży, który wraz z poprawą marży pozwoli grupie osiągnąć bardzo dobre wyniki, nawet po uwzględnieniu nadal dynamicznego wzrostu kosztów sprzedaży.
>> W serwisie z dnia na dzień przybywa szczegółowych omówień raportów za II kwartał.>> Aktualną listę analiz przygotowanych przez analityków StockWatch.pl znajdziesz tutaj.
We wtorek na rynek trafiły także dwie rekomendacja dla tegorocznych debiutantów. Pierwsza dotyczyła litewskiej spółki AviaAM Leasing. Analitycy ING Securities rozpoczęli wydawanie raportów od zalecenia kupuj z ceną docelową na poziomie 12,90 zł. W środę kurs spółki dobija do 8 zł. Drugi z giełdowych nowicjuszy, który dostał zalecenie kupuj to Feerum. Autorem tej rekomendacji był BM BGŻ, który wyznaczył cenę docelową na poziome 19,11 zł. Analitycy spodziewają się, że w 2013 roku producent elewatorów zbożowych wypracuje 72,1 mln zł przychodów ze sprzedaży, 12,9 mln zł zysku EBIT i 11,7 mln zł zysku netto. Z kolei w 2014 roku ma to już być 89,4 mln zł przychodów ze sprzedaży, 17 mln zł zysku EBIT oraz 15,8 mln zł zysku netto.
– Wycenę Feerum sporządziliśmy w oparciu o dwie metody: zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz metodę porównawczą. Zastosowanie metody DCF pozwoliło nam oszacować wartość spółki na 217,2 mln zł, tj. 22,77 zł na akcję. Wycenę porównawczą sporządziliśmy w oparciu o mnożniki EV/EBIT, EV/EBITDA oraz P/E dla spółek o podobnym profilu działalności co Feerum. Ostatecznie wartość spółki szacujemy na poziomie 182,3 mln zł tj. 19,11 zł na akcję, co implikuje dyskonto do ceny rynkowej spółki na poziomie 25 proc. i skłoniło nas to do wydania rekomendacji z zaleceniem kupuj dla akcji tego emitenta. – czytamy rekomendacji BM BGŻ.
>> StockWatch.pl sprawdził na jakich tegorocznych debiutach można było nieźle zarobić. >> Cztery najlepsze debiuty 2013 roku.
Z ostatnio odtajnionych rekomendacji na uwagę zasługuje jeszcze raport na temat Hawe. Analitycy Dr. Kalliwoda Research, w raporcie z 19 sierpnia, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla telekomu od kupuj. Cenę docelową wyznaczyli na 5,60 zł. Rekomendację wydano przy kursie 2,92 zł. Analitycy podali, że Hawe będzie głównym beneficjentem obecnych zmian w sektorze telekomunikacyjnym.
– Wraz ze wzrostem konkurencji i przesyłu danych, z powodu rozwoju segmentu filmów i gier online, IPTV oraz budowy sieci szybkiego, komórkowego internetu, rozbudowa infrastruktury musi być regularna i droga. W związku z tym operatorzy telekomunikacyjni i kablowi zamiast rozwijać własną sieć, będą często korzystać z wynajmu powierzchni od innych podmiotów, koncentrując się na świadczeniu usług detalicznych. – napisano w raporcie.
>> Niedawno prezes Hawe odpowiadał na pytania inwestorów podczas spotkania online w StockWatch.pl. >> Światłowody pod strzechy – czat z prezesem Hawe.
Czynnikiem wzrostu dla Hawe może być też fakt, że w Polsce odsetek sieci światłowodowej zapewniającej przesył na poziomie ponad 10 MB/s wynosi zaledwie 24 proc. wobec 49 proc. w 27 krajach Unii Europejskiej. Na ostatnich sesjach kurs telekomu mocno rośnie, a ruch potwierdzają wysokie obroty. W środę akcje Hawe radzą sobie ze zmiennym szczęściem. W pierwszej części dnia zyskiwały nawet ponad 5 proc., po informacji, że Otwarte Regionalne Sieci Szerokopasmowe (spółka zależna) złożyła najkorzystniejszą ofertę na zbudowanie, utrzymanie i zarządzanie siecią szerokopasmową w województwie podkarpackim. Wartość projektu to ponad 310 mln zł.W drugiej części dnia kurs notował ponad 2-proc. przecenę.
Poniżej porównanie zachowania kursów siedmiu omawianych spółek na przestrzeni ostatnich trzech miesięcy.
