Analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK wznowili wydawanie rekomendacji dla Grupy Azoty z zaleceniem sprzedaj i ceną docelową 71,30 zł, wynika z raportu datowanego na 18 października. Rekomendacja została wydana przy cenie 75,53 zł za akcję. We wtorek ok. godziny 13:20 kurs Grupy Azoty wynosił 72,15 zł po spadku o 0,39 proc. wobec poniedziałkowego zamknięcia.
– Globalna sytuacja makroekonomiczna jest w dalszym ciągu dobra i pobudza popyt na produkty, a zmiany kosztów są pod kontrolą (póki co). […] Dążenia do samowystarczalności w Azji (Chinach) mogą spowodować zmiany strukturalne w niepewnym światowym bilansie podaży i popytu, co może zmniejszyć rentowność segmentów chemicznych (przykłady to kaprolaktam i alkohole OXO). Znakomite wyniki finansowe segmentu tworzyw sztucznych również mogą okazać się krótkotrwałe, jeśli spojrzymy na nie z perspektywy historycznej. Ceny surowców (gaz, węgiel) znajdują się w trendzie wzrostowym (przynajmniej w krótkim terminie), co w przyszłości może obniżyć marże (prognozy rynkowe wskazują na wzrost cen gazu w latach 2017-2020 o ok. 5,9 proc.; spodziewane ceny węgla mogą nieco osłodzić tę podwyżkę, ponieważ tu oczekiwany jest spadek o ok. 8 proc. do 2020 r.) – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 502 mln zł w 2017 r. przy 9.648 mln zł przychodów.
Analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK wznowili wydawanie rekomendacji dla Grupy Azoty Zakładów Azotowych Puławy z zaleceniem kupuj i ceną docelową 217,10 zł. Rekomendacja została wydana przy cenie 184 zł za akcję. We wtorek ok. godziny 13:20 kurs wynosił 178,8 zł po spadku o 1,76 proc. wobec ostatniego zamknięcia.
– ZA Puławy to jedyna spółka w grupie, której przyznaliśmy rekomendację ‚kupuj’. Wynika to z jej dywersyfikacji produktów (nawozów i chemikaliów) oraz wydajności produkcji. Solidne przepływy gotówkowe powinny przełożyć się też na atrakcyjne dywidendy (w długim terminie stopa dywidendy powinna wynieść ok. 4,6 proc.) – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 286 mln zł w 2017 r. przy 3.392 mln zł przychodów.
W wypadku Grupy Azoty Zakładów Chemicznych Police DM BZ WBK wznowił wydawanie rekomendacji od zalecenia trzymaj i ceny docelowej 20,80 zł. Rekomendacja została wydana przy cenie 20,80 zł za akcję. We wtorek ok. godziny 13:20 kurs wynosił 20,80 zł po spadku o 0,24 proc. wobec ostatniego zamknięcia.
– Dla ZCh Police wydajemy rekomendację ‚trzymaj’, ponieważ niedawne (i częściowo planowane) inwestycje spółki o wartości 300 mln zł w zwiększenie wydajności produkcji (np. przez niższe zużycie gazu) powinny poprawić sytuację przedsiębiorstwa na tle konkurencji i zmniejszyć presję wynikającą z nadpodaży na europejskich rynkach nawozów NPK i DAP. Projekt PDH to jednak wyzwanie długoterminowe, zwłaszcza pod względem nakładów inwestycyjnych. Wśród czynników pozytywnych należy tu wymienić rozszerzanie oferty i rozbudowę łańcucha tworzenia wartości” – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 130 mln zł w 2017 r. przy 2 584 mln zł przychodów.
