Informacją dnia na warszawskim parkiecie jest umowa między Cinema City i Cineworld Group w sprawie połączenia działalności kinowej. Jak podała giełdowa spółka w komunikacie, połączenie ma zostać sfinalizowane w marcu 2014 r. Dla przeprowadzenia transakcji, działalność kinowa Cinema City została wyceniona na ok. 503 mln GBP. Wynagrodzenie, które ma otrzymać emitent, będzie składało się z kwoty 272 mln GBP w gotówce (pomniejszone o wartość spłaty wszystkich długów Cinema City w momencie realizacji transakcji szacowanych na kwotę 169 mln GBP), oraz akcji w Cineworld, stanowiących 24,9 proc. Oprócz tego spółka otrzyma w chwili zamknięcia transakcji kwotę bliską 14,5 mln euro w gotówce oraz wynagrodzenie z zysku, które będzie wynosić 25,9 mln euro, jeśli zamknięcie nastąpi w lutym 2014 r. lub wcześniej oraz 28,9 mln euro, jeśli zamknięcie nastąpi w marcu 2014 r. lub później, w gotówce. W ramach transakcji całe zadłużenie Cinema City zostanie spłacone.
Zgodę na połączenie muszą wyrazić akcjonariusze obu firm oraz UOKiK. Cinema City planuje, że NWZ spółki w celu zatwierdzenia połączenia odbędzie się 24 lutego. Z chwilą finalizacji połączenia, obecny dyrektor generalny Cinema City, Moshe Greidinger, oraz obecny dyrektor finansowy, Israel Greidinger, zasiądą w radzie dyrektorów Cineworld jako odpowiednio, dyrektor generalny i dyrektor operacyjny.
– W rocznicę poprzedniej transakcji, czyli przejęcia aktywów deweloperskich z wysokim długiem, spółka ogłosiła plan połączenia z Cineworld. To bardzo przyzwoity ruch wobec akcjonariuszy mniejszościowych. Widzimy wiele korzyści dla spółki i jej akcjonariuszy. Kurs to potwierdza. Koncepcja jest bardzo ciekawa, moim zdaniem to korzystna oferta. Jeśli porozumienie zostanie zrealizowane, spółka dostanie 272 mln funtów w gotówce. Szacujemy, że spłaci zadłużenie i zostanie jej 100 mln funtów gotówki, która będzie wydatkowana na działalność deweloperską, m.in. na park rozrywki w Mszczonowie. Firma będzie spółką holdingową, będzie miała 25 proc. Cineworld, w którym pojawią się zarządzający Cinema City, będą więc mieli władztwo nad nowym podmiotem. I będzie posiadała aktywa nieruchomościowe, które ma dzisiaj. Uważam, że obecny kurs nie uwzględnia korzyści, jakie mogą wynikać z połączenia, jest tu duży potencjał do wzrostu. – ocenia Maciej Bobrowski z DM BDM (PAP).
>> Wskaźnik C/WK spółki to 1,35 przy średniej dla sektora 2,02. >> Analizę wskaźnikową Cinema City uwzględniającą wyniki za III kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
W wyniku połączenia powstanie druga pod względem wielkości sieć kinowa w Europie, posiadająca 201 kin i 1.852 ekrany. Cinema City jest operatorem kin w Europie Środkowej i Wschodniej oraz w Izraelu. W 2012 roku spółka sprzedała 36,3 mln biletów i wypracowała 237,2 mln GBP przychodów, 50,9 mln GBP EBITDA i zysk netto w wysokości 20,5 mln GBP. Cineworld działa w Wielkiej Brytanii i Irlandii. W 2012 roku sprzedał 48 milionów biletów i wypracowała 358,7 mln GBP przychodów, 67,1 mln GBP EBITDA i 27,5 mln GBP zysku netto.
W piątek akcje Cinema City zyskują nawet kilkanaście procent przy wysokich obrotach. W zeszłym roku notowania zyskały 23 proc., a od wejścia na giełdę w 2006 roku 53 proc.>> Sprawdź walor od strony technicznej w serwisie ATTrader.pl
