Jedni bankowcy zalecają kupno akcji innych bankowców. W raporcie z 8 lutego analitycy DM Millennium podtrzymali poprzednie zalecenie akumuluj i podwyższyli cenę docelową BRE do 336,30 zł. Raport został przygotowany przy kursie 296 zł, co oznaczało 13-procentowy potencjał do wzrostu. We wtorek po południu akcje spółki są wyceniane na ok. 298 zł. Podtrzymanie zalecenia i podniesienie ceny docelowej argumentowane jest m.in. zmianami w wycenie porównawczej
– Od wydania naszej ostatniej rekomendacji kurs akcji BRE Banku wzrósł o prawie 20 proc., dochodząc do ceny docelowej, jednak walory spółki w dalszym ciągu pozostają jednymi z tańszych w sektorze (P/E na lata 2011/12 na poziomie 11 i 11,1 przy średniej 13,1 i 12,1). – czytamy w raporcie.
Pozytywnie ocenione zostały również wyniki wypracowane przez bank w IV kw. 2011 r. Millennium zauważa, że poziom przychodów BRE był minimalnie poniżej oczekiwań, ale zrekompensowały to niższe koszty i poziom rezerw. Analitycy spodziewają się kontynuacji dobrej passy.
– W przyszłym roku oczekujemy dalszej poprawy przychodów, zwłaszcza odsetkowych, które będą napędzane rosnącymi w ubiegłym roku wolumenami. Oczekujemy dalszej dobrej kontroli kosztów, która zrekompensuje prognozowany wzrost poziomu rezerw.
Banki są jednym z drożej wycenianych sektorów na giełdzie, ale rozstrzał wskaźników jest szeroki. Od strony wyceny majątkowej BRE lokuje się pośrodku. >> Podstawowe wskaźniki spółek sektora bankowego dostępne są w StockWatch.pl
