Grupa Recykl wchodzi na rynek niemiecki. Przejmie HRV za maks. 10,1 mln EUR
Grupa Recykl, notowany na NewConnect lider rynku zagospodarowania zużytych opon, ustaliła warunki przejęcia 100 proc. udziałów w niemieckiej spółce Harzer Reifenhandel und Verwertung Wernigerode (HRV). Finalizacja transakcji przewidywana jest najpóźniej w II kwartale 2026 roku.
Zgodnie z zawartym 3 września term sheetem, nabycia dokona spółka zależna Recykl Invest. Negocjacje i proces due diligence rozpoczęły się w maju 2024 roku. Wartość transakcji, z uwzględnieniem mechanizmu earn-out, nie przekroczy 10,1 mln EUR. W dniu zamknięcia transakcji zapłacone ma zostać 6,6 mln EUR, a pozostała część będzie uzależniona od realizacji określonych warunków finansowych do 2027 roku.
Porozumienie obejmuje również nabycie do 10 434 akcji Grupy Recykl przez jednego z dotychczasowych właścicieli HRV. Łączna wartość tej części transakcji nie przekroczy 220 tys. EUR, a cena jednostkowa akcji nie będzie niższa niż 90 zł. Akcje zostaną objęte 12-miesięcznym lock-upem.
Finansowanie transakcji pochodzić będzie ze środków własnych, kredytu oraz pożyczki negocjowanej z Funduszem Ekspansji Zagranicznej 2 FIZAN zarządzanym przez PFR TFI.
– Zbliżamy się do finalizacji naszej drugiej strategicznej akwizycji poza Polską, tj. spółki HRV z siedzibą w niemieckim landzie Saksonia-Anhalt i zakładamy jej finalizację w ciągu najbliższych miesięcy. Transakcja przede wszystkim pozwoli nam bezpośrednio wejść na największy w Europie rynek zagospodarowania zużytych opon i ułatwi dotarcie do nowych klientów, zarówno w Niemczech jak i innych zachodnich rynkach. Operacyjnie model biznesowy HRV (w tym związany z systemem zbiórki opon) jest zbliżony do naszego, w związku z czym będzie on sprzyjać integracjom i synergiom. W aspekcie finansowym niemiecka spółka osiąga wyższe marże, co z kolei będzie wspierać naszą skonsolidowaną strukturę wyników i dalszy potencjał inwestycyjny Grupy Kapitałowej – mówi Maciej Jasiewicz, prezes zarządu Grupy Recykl SA.
W 2024 roku HRV osiągnęła 4,46 mln EUR przychodów, 1,17 mln EUR zysku EBITDA i 0,83 mln EUR zysku netto. W pierwszej połowie 2025 roku wartości te wyniosły odpowiednio 2,46 mln EUR, 0,71 mln EUR oraz 0,55 mln EUR. Spółka działa od blisko 30 lat i przetwarza rocznie ok. 25 tys. ton zużytych opon. Grupa Recykl współpracuje z HRV od wielu lat.
– Nasze niewątpliwe skupianie na obszarze M&A w poprzednim i bieżącym roku już przynosi korzystne rezultaty. Patrząc na ostatni raportowany kwartał w Grupie Recykl, tj. okres kwiecień–czerwiec: osiągnęlibyśmy w nim najwyższą skalę działalności w naszej historii zobrazowaną solidnymi przychodami oraz zyskami. To pokłosie dobrej sytuacji fundamentalnej w naszym dotychczasowym biznesie, ale także rozpoczęcia konsolidacji i integracji z nabytą w br. litewską spółką APG. Wzrosty odnotowujemy już w kategorii usług zbiórki, odbioru i przyjęcia opon oraz recyklingu i odzysku, choć właściwych synergii spodziewamy się w kolejnych kwartałach – uzupełnia Joanna Zalwert, członek zarządu Grupy Recykl SA i jej dyrektor finansowy.
W II kwartale 2025 roku Grupa Recykl osiągnęła rekordowe przychody na poziomie 38,8 mln zł, a zysk ze sprzedaży wyniósł 6,7 mln zł. EBITDA ukształtowała się na poziomie 9,1 mln zł, a zysk netto wyniósł 4,6 mln zł. Największą dynamikę wzrostu (54,6 proc. r/r) odnotowano w usługach recyklingu i odzysku (12,8 mln zł), a zbiórka, odbiór i przyjęcie opon wzrosły o 35,5 proc. r/r (5 mln zł). Spadek sprzedaży produktów z przerobu opon o 12,6 proc. r/r (18,4 mln zł) spółka tłumaczyła przesunięciem sezonu handlowego i czynnikami pogodowymi.
W III kwartale 2025 roku spółka poinformowała o zastosowaniu dodatku SMAPOL® przy budowie odcinka trasy S6 w woj. pomorskim. Produkt został wykorzystany na odcinku Skórowo–Leśnice o długości 10,9 km i może przyczynić się do zwiększenia zaangażowania Grupy w sektorze infrastrukturalnym.
Grupa Recykl prowadzi zbiórkę i recykling zużytych opon, produkuje granulat gumowy i obsługuje rozliczenia z tytułu opłaty produktowej. Spółka jest notowana na rynku NewConnect od 2011 roku.
