Mapa rynku
Pierwsza połowa środowego handlu na warszawskim parkiecie upłynęła pod znakiem odreagowania wtorkowej przeceny i dość ograniczonej zmienności indeksów małych i średnich spółek. Poranne zachowanie GPW wpisuje się w zachowanie zdecydowanej większości europejskich giełd.
O godzinie 12:20 indeks WIG20, który wtorkową sesję zakończył przeceną o 1,79 proc., rósł o 0,6 proc. do 2.399 pkt., lekko korygując ten wczorajszy spadek. Reprezentujący szeroki rynek indeks WIG miał wartość 84.138 pkt. (+0,5 proc.), grupujący średnie spółki mWIG40 testował poziom 6.196 pkt. (-0,05 proc.), a gromadzący mniejsze spółki indeks sWIG80 miał wartość 24.270 pkt. (-0,15 proc.). Po pierwszych dwóch godzinach notowań drożały akcje 44 proc. wszystkich spółek notowanych przy ulicy Książęcej, a taniały prawie 36 proc. z nich.
Rodzimi inwestorzy zignorowali opublikowane rano dane z polskiej gospodarki. I to pomimo, że raport o produkcji przemysłowej stanowił przysłowiowy kubeł zimnej wody na rozgrzane od optymizmu głowy po zeszłotygodniowej publikacji dużo lepszych od prognoz danych o polskim PKB za II kwartał br. (3,2 proc. R/R vs. prognozowanych 2,8 proc.). W lipcu produkcja przemysłowa w Polsce wzrosła o 4,9 proc. w relacji rok do roku, czyli wyraźnie mniej niż zakładał rynkowy konsensus (7,3 proc. R/R). W relacji do czerwca produkcja natomiast obniżyła się o 3,3 proc. To pokazuje, że wciąż nie można być do końca pewnym siły oczekiwanego w tym i przyszłym roku przyspieszenia gospodarczego. A tym samym pojawia się pewien znak zapytania przy oczekiwanej dynamice zysków giełdowych spółek.
Co w Jackson Hole powie szef Fed?
Zignorowanie opisanych wyżej danych pokazuje, że teraz inwestorzy przede wszystkim czekają na sygnały z globalnej gospodarki. Przede wszystkim na to, co o stopach procentowych na sympozjum w Jackson Hole powie szef Fed. Jednak nie tylko. Już dziś o godzinie 16:00 spore emocje może wywołać półroczna rewizja danych z amerykańskiego rynku pracy. JP Morgan Chase &Co zakłada rewizję na minus 360 tys. etatów, natomiast Goldman Sachs na 1000 tys. etatów. Wieczorem natomiast w centrum uwagi znajdzie się publikacja protokołu z ostatniego posiedzenia Fed. W czwartek z pewnością inwestorzy będą śledzić indeksy PMI i wczytywać się w „minutki” ECB. W piątek natomiast, oprócz wystąpienia Powella, w centrum uwagi znajdą się dane o inflacji w Japonii, które stanowić będą proste odniesienie do przyszłych decyzji tamtejszego banku centralnego.
O ile na warszawskich indeksach zmienność w pierwszej połowie dnia jest dość ograniczona, to już na poszczególnych spółkach sporo się dzieje. Szczególnie tych, które opublikowały wyniki. Zanim jednak o nich, najpierw zajrzyjmy do indeksu WIG20, bo tu też można wskazać kilka „ciekawych tematów”.
Tydzień z wynikami blue chipów
W indeksie WIG20 drożały akcje 16 z 20 blue chipów, przy czym zmiany kursów aż 10 spółek zawierała się w wąskim przedziale od -0,5 proc. do +0,5 proc. Warto przy tym wspomnieć, że najbliższy tydzień bedzie stał pod znakiem raportów za III kwartał. Wyniki opublikuje aż 9 reprezentantów indeksu WIG20. Dziś po sesji sprawozdania przedstawią Orlen i Cyfrowy Polsat, a w czwartek Dino Polska i PKO BP.
Najbliższe sesje to kumulacja publikacji wyników spółek z WIG20. Źródło: Noble Securities.
W środę najmocniejszy w indeksie był CD Projekt, którego akcje drożały o 2,2 proc. do 179,15 zł, odrabiając tym samym większość wczorajszych strat, gdy kurs spadł o 2,53 proc. do 175,30 zł (dzienne minimum było na poziomie 170 zł), gdy inwestorzy postanowili zrealizować zyski na gamingowej spółce po informacji, że Goldman Sachs zszedł poniżej progu 5 proc. Wydaje się, że w przypadku CD Projektu oczekiwanie na nowe informacje ws. gry „Wiedźmin 4” i na publikowany dokładnie za tydzień raport finansowy spółki za I półrocze 2024 będzie chwilowo ograniczać możliwość głębszej korekty. Akcje CD Projektu od początku roku podrożały łącznie o ponad 57 proc., a tylko w ostatnim miesiącu o prawie 14 proc.
Wśród rosnących blue chipów zwraca uwagę również Grupa Kęty, której akcje drożeją o 1,26 proc. do 760,50 zł po wczorajszym odcięciu dywidendy.
Najsłabszą spółką w WIG20 jest Dino Polska. Jej kurs cofa się o 0,91 proc. do 337,50 zł. To ewidentnie czekanie na wyniki finansowe, które zostaną opublikowane jutro po zakończeniu sesji. Analitycy prognozują, że zysk netto Dino Polska w II kwartale wyniósł 362,1 mln zł, czyli był na podobnym poziomie co przed rokiem. Przychody spółki mają natomiast wzrosnąć o 12,6 proc. rok do roku do 7,373 mld zł.
Na szerokim rynku w centrum uwagi m.in. spółki publikujące wyniki
Akcje Torpolu drożeją po publikacji wyników finansowych o 3,81 proc. do 34,10 zł. W II kwartale 2024 Tropol wypracował 15,2 mln zł zysku netto. I wprawdzie oznacza to spadek zysku o 35,9 proc. wobec analogicznego kwartału w 2023 roku, ale jednocześnie zysk był aż o ponad 44 proc. wyższy od oczekiwań analityków. Zysk EBITDA spadł o 32,7 proc. do 18,2 mln zł, ale był on aż o 79,2 proc. wyższy od prognoz. Przychody spółki w raportowanym okresie wzrosły o 39,1 proc. R/R do 298 mln zł, co było wynikiem o 5 proc. niższym od konsensusu. Torpol finalny raport za całe I półrocze 2024 roku opublikuje 5 września.
Po publikacji wyników i prognoz drożeje też ZUE. W I półroczu 2024 roku spółka zarobiła 7,12 mln zł na czysto, miała 19,79 mln zł zysku EBITDA, a jej przychody wzrosły do 617,21 mln zł z 540,79 mln zł rok wcześniej. Te wyniki nie są dla inwestorów zaskoczeniem, bo spółka informowała o nich już wcześniej, stąd dzisiejszy wzrost akcji ZUE o 3,27 proc. do 11,05 zł należy wiązać z optymizmem zarządu. Spółka poinformowała, że jej portfel zamówień ma wartość około 1,5 mld zł, a ona oczekuje ożywienia rynkowego.
Inne „gorące” dziś spółki to m.in. mocno drożejąca od dwóch dni APS Energia (+13,04 proc.), a także Mercator (+7,74 proc.), Bumech (+5,34 proc.), Novina (+4,85 proc.), Echo Investment (-3,64 proc.) i Wielton (-2,33 proc.).
Dziś (i w najbliższych dniach) inwestorzy powinni zwrócić uwagę nie tylko na zachowanie opisanego wyżej CD Projektu, ale również na inne spółki gamingowe notowane w Warszawie. Niektóre z nich mogą znaleźć się w centrum zainteresowania z uwagi na rozpoczynające się dziś w Kolonii targi Gamescom, które to wydarzenie może generować napływ nowych informacji ze spółek gamingowych. Targi potrwają do niedzieli (25 sierpnia).
