Analitycy Domu Maklerskiego BDM w raporcie z 24 sierpnia podnieśli cenę docelową akcji Grupy Lotos do 60 zł z 33,20 zł, utrzymując jednocześnie zalecenie akumuluj. W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 54,40 zł. We wtorek o godz. 11:30 za jeden walor trzeba zapłacić 58,02 zł.
– Poprzednie nasze rekomendacje dotycząca Lotosu publikowane były na przestrzeni 2016 roku (2 x Akumuluj), jeszcze przed pojawieniem się strategii na lata 2017-22 i zmaterializowaniem się największych efektów ograniczenia szarej strefy na rynku paliw w Polsce. Przy dość znacznym skorygowaniu w górę naszych założeń dotyczących generowanego wyniku EBITDA, uzyskujemy obecnie wycenę na poziomie 60 zł (poprzednio 33,20 zł). Skłania nas to do potrzymania zalecenia ‚akumuluj’ – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że Grupa Lotos zwiększy w tym roku zysk netto do 1.140 mln zł przy wzroście przychodów do 22.969 mln zł.
Z kolei analitycy Domu Maklerskiego Vestor rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla akcji GetBack od zalecenia akumuluj. Jeden walor tegorocznego debiutanta wycenili na 26,60 zł. Raport powstał 25 sierpnia przy cenie 22,50 zł za akcję. We wtorek około godziny 10:30 kurs wynosił 22,80 zł.
– W okresie 2016-2019E oczekujemy wzrostu przychodów w tempie 46 proc. CAGR, cash EBITDA w tempie 53 proc. CAGR oraz zysku netto w tempie 41 proc. CAGR. Ze względu na krótszą historię działalności oraz finansowanie przy udziale funduszy zewnętrznych w naszym przekonaniu GetBack zasługuje na dyskonto do Kruka. Obecną wycenę spółki uważamy jednak za atrakcyjną. Na naszych prognozach GetBack jest notowany na 7.2x 2017E EV/cash EBITDA oraz 9.9x P/E z odpowiednio 32 proc. oraz 53 proc. dyskontem do Kruka. Uważamy, że konsekwentne inwestycje w portfele połączone z utrzymaniem wysokiej efektywności oraz poprawą wskaźników zadłużenia w średnim i długim terminie mogą przyczynić się do stopniowego zmniejszania się dyskonta do lidera rynku – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 227 mln zł w 2017 r. przy przychodach wysokości 642 mln zł.
Analitycy Domu Maklerskiego PKO BP podnieśli rekomendację dla Eurocashu do trzymaj ze sprzedaj, a cenę docelową akcji – do 34 zł z 32 zł. Warto jednak zaznaczyć, że raport powstał 21 sierpnia, czyli jeszcze przed ujawnieniem przez spółkę afery z wyłudzeniem VAT, w którą została wciągnięta przez grupę podmiotów zewnętrznych. We wtorek około godziny 11:30 kurs Eurocashu wynosił 36,29 zł.
– Po rozczarowujących wynikach 2016 r., w całym 2017 r. spodziewamy się odwrócenia negatywnych trendów i poprawy r/r. Konsolidacja detalu poprawi marżę brutto na sprzedaży, a integracja EKO i Delikatesów Centrum przełoży się na synergie kosztowe. Ponadto maksimum kosztów na projekcie fresh i na nowych projektach wypada w 2017 r. i obciąży EBITDA na poziomie 52 mln zł. W 2018 spodziewamy się blisko 521 mln zł zysku EBITDA (+11 proc. r/r). Na tle spółek porównywalnych Eurocash wyceniany jest z premią – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 204 mln zł w 2017 r. przy przychodach w wysokości 22,92 mld zł.
Drugą spółką z warszawskiego parkietu, dla której analitycy DM PKO BP odtajnili dzisiaj raport, jest Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW). Biuro podniosło wycenę akcji do 51,70 zł z 43,30 zł i podtrzymali zalecenie kupuj. Raport powstał 22 sierpnia przy kursie 45,65 zł We wtorek przed południem za jedną akcję operatora warszawskiego rynku płacono 46,35 zł
– Wzrost obrotów na rynku akcji (+38 proc. r/r od początku roku) przełoży się na wzrost przychodów (zakładamy +8 proc. r/r w całym 2017). Przy zachowaniu umiarkowanej dyscypliny kosztowej powinno przełożyć się to poprawę oczyszczonego zysku brutto o 13 proc. r/r – czytamy w raporcie.
Według analityków, GPW jest obecnie wyceniana na poziomie P/E 2017 13,7x, co jest drugim najniższym wskaźnikiem spośród giełd globalnych. Wolne przepływy pieniężne kształtują się na poziomie ok. 8 proc. kapitalizacji, co przy pozycji gotówkowej netto (14 proc. kapitalizacji) oraz udziałach w spółkach stowarzyszonych (11 proc. kapitalizacji) analitycy DM PKO BP uważają za atrakcyjny poziom.
DM PKO BP szacuje, że zysk netto GPW w 2017 roku sięgnie 140 mln zł, przy przychodach na poziomie 334 mln zł.
