W środę DM Banku BPS przedstawił najnowszą strategię inwestycyjną dla rynku akcji. Poprzednia, która obowiązywała od 2 września do 3 października, dała zarobić 8,3 proc., bijąc rynek o ponad 5 proc. W skład portfela wchodziło 15 spółek. Najwyższą stopę zwrotu osiągnęły: Bytom (+62,1 proc.), Redan (+54,5 proc.), Gino Rossi (+30,6 proc.). Były też jednak spółki z ujemną stopą zwrotu, jednak aktywacja zleceń obronnych z zakresem 12 proc. od ceny otwarcia sprawiła, że automatycznie zamknięte zostały pozycje na akcjach Duon, Krynicki Recykling, Kino Polska, Monnari oraz Vistula.
W nowej strategii biura znalazło się 17 spółek, w tym 10 starych, które obecne były w poprzednich strategiach. DM Banku BPS włączył do swojego portfela Synthos, CCC, Sfinks, Betacom i Hygienikę. Ponownie dokonano zakupu akcji Kino Polska i Vistuli, które zostały sprzedane w poprzedniej strategii przez aktywację zleceń stop loss. W nowym rozdaniu biuro postawiło także na akcje Gino Rossi, Plastboksu, Ovostar, Ferro, Redanu, Kania, Próchnika, Bytomia, Libetu i Neuki.
W gronie portfelowych nowicjuszy jest Synthos. Biuro liczy, iż oczekiwane stopniowe odrodzenie globalnej gospodarki, będzie miało pozytywny wpływ na branżę motoryzacyjną, która jest głównym odbiorcą produktów firmy. >> Sprawdź też walor od strony technicznej w serwisie ATTrader.pl
– Uważamy, że najgorsze na rynku surowców i produktów już minęło i będzie następowało stopniowe odrodzenie w IV kwartale 2013 r. Według serwisu ICIS, ceny butadienu jak i kauczuków SBR w Azji są obecnie odpowiednio o 9 proc. i 20 proc. wyżej w porównaniu z początkiem września br. Sądzimy, że obserwowana poprawa na rynku kauczuków w końcówce tego roku stworzy podwaliny do wzrostów w przyszłym roku wraz z oczekiwanym lepszym popytem na opony samochodowe, dlatego prognozujemy, że zysk netto Synthosu wzrośnie o 78 proc. r/r w 2014 roku, a konsensus rynkowy nie dostrzega potencjału poprawy zysków. Jednakże w razie negatywnego scenariusza na walorach spółki ustawiamy zlecenie obronne stop loss na poziomie 4,27 zł. – ocenia biuro.
Kolejna nominacja trafiła do CCC. Zdaniem biura, rynek w dalszym ciągu nie dostrzega potencjału, jaki znajduje się w obuwniczej spółce. Analitycy podkreślają, że motorem napędowym wyników będą nowe otwarcia. Plany CCC zakładają zwiększenie powierzchni handlowej w 2014 roku o blisko 90 tys. mkw. W krótszym horyzoncie (III i IV kwartał) biuro oczekuje, że po bardzo dobrym wrześniu równie udany będzie październik, który zadecyduje o wynikach całego roku. Prognozy na III kwartał zakładają wzrost przychodów o 39,1 proc. w ujęciu r/r do 415 mln zł, a zysku netto o 160,7 proc. do 45,3 mln zł. >> Zobacz także analizę ostatniego raportu kwartalnego spółki.
– Mając na uwadze, iż październikowa pogoda również może sprzyjać sprzedaży, dlatego widzimy potencjał do wypracowania w całym roku 1,62 mld zł przychodów 204 mln zł EBIT i 160 mln zł zysku netto. Przy naszych szacunkach na 2013 rok CCC będzie handlowane z P/E=27,9x i EV/EBITDA=18,2x. W razie negatywnego scenariusza na walorach spółki ustawiamy zlecenie obronne stop loss na poziomie 102,90 zł. – szacują analitycy DM Banku BPS.
>> Walory producenta obuwia były niedawno omawiane od strony technicznej. >> Cztery techniczne asy z indeksu WIG30.
Włączenie do portfela akcji Sfinksa to efekt pozytywnej oceny stopniowej poprawy wyników oraz wypracowanie zysku na poziomie operacyjnym w pierwszym półroczu i przewidywanie dalszej poprawy. Jednak na wypadek negatywnego rozwoju wydarzeń, biuro na walorach spółki ustawiło zlecenie obronne na poziomie 1,57 zł.
Akcje Betacomu skusiły analityków dywidendą w wysokości 0,70 zł na akcję, którą spółka uchwaliła na wrześniowym WZA. Dniem dywidendy jest 10 października, zaś dniem wypłaty 24 października. Przy kursie otwarcia z dnia wydania strategii stopa z tej premii kształtuje się na poziomie 8,9 proc. Chcąc mieć pewność zainkasowania dywidendy nie ustawiono zlecenia obronnego.
>> Interesujesz się sytuacją fundamentalną Betacomu po wynikach za ostatni kwartał? >> Zobacz analizę najnowszego raportu przygotowaną przez analityka portalu StockWatch.pl
Ostatnim z nowicjuszy jest Hygienika. Biuro pozytywnie odnosi się do wyników spółki oraz możliwych planów akwizycyjnych w tym m.in. przejęcia pozostałych 50 proc. udziałów w Dayli, którą zamierza zamknąć do końca roku.
– Korzystnie wygląda zmiana struktury finansowania, która dzięki niższej marży kredytowej w wysokości 1,1-1,3 proc. vs. 4,53 proc. poprzednio ponad WIBOR1M, pozwoli znacząco obniżyć koszty finansowe. W planach jest również zmiana funkcjonowania spółki i większa ekspozycja na sektor handlowy kosztem produkcyjnego. Niewykluczone, że część produkcyjna zostanie sprzedana, a pieniądze spółka przeznaczyłaby na dalsze inwestycje oraz dywidendę. Jednakże w razie negatywnego scenariusza na walorach spółki ustawiamy zlecenie obronne stop loss na poziomie 2,14 zł. – podkreśla biuro.
>> Zobacz aktualną analizę fundamentalną i wskaźnikową spółki. >> Najważniejsze informacje na temat Hygieniki znajdziesz na stronie spółki w serwisie StockWatch.pl
DM Banku BPS rozpoczął publikację portfela 12 października 2011 roku. W okresie dwóch lat portfel zyskał 61,2 proc. W tym czasie indeks szerokiego rynku WIG zyskał niespełna 25 proc.
