Wiadomości autora: Kamil Cisowski - DI Xelion

• 
  Czy w USA zbliża się koniec cyklu? 2023-02-01 8:56:10

  Najważniejszym pytaniem przed posiedzeniem wydaje się, czy prezes Fed zasygnalizuje zakończenie cyklu w marcu. Jeżeli tak, jastrzębia retoryka dotycząca drugiej połowy roku (brak obniżek) może okazać się drugorzędna.

• 
  Wall Street przygotowuje się na jastrzębiego Powella 2023-01-31 8:40:42 Nie podlega raczej wątpliwościom, że prezes Fed będzie próbował zrównoważyć mniejszą podwyżkę o 25 pb retoryką kontrowaniem oczekiwań rynkowych dotyczących pierwszych obniżek w tym roku, a podtrzymanie wzrostów na tym etapie na pewno nie będzie jego celem. Pesymistycznie nastawieni analitycy, m.in. wyjątkowo trafny w prognozach w ubiegłym roku Mike Wilson z Morgan Stanley, zakładają, że ten tydzień zakończy ruch wzrostowy na globalnych giełdach i rozpocznie głęboką korektę.
• 
  Pora na większe emocje 2023-01-30 8:48:57 Poprawa sentymentu w technologii niestety nie do końca na razie znajduje oparcie w wynikach spółek, na poziomie zagregowanym po dotychczasowych publikacjach oczekiwania wobec sektora są niższe niż pod koniec ubiegłego roku. Bardzo wiele w tej kwestii wyjaśni ten tydzień, w środę raport opublikuje Meta Platforms (Facebook), a czwartek będzie najważniejszym dniem sezonu – wyniki podadzą Apple, Alphabet i Amazon.
• 
  Polskie banki znowu pod presją polityki 2023-01-26 8:47:11 Omawiane walory: microsoft, tesla

  Indeks WIG-Banki spadł o 4,09 proc. po doniesieniach, że partia rządząca rozważa wydłużenie wakacji kredytowych na 2024 r. Środowy ruch wydaje się potencjalnym początkiem korekty, która mogłaby wymazać na głównym indeksie styczniowe wzrosty. W dużej mierze będzie to zależało od dalszych doniesień w tym kluczowym dla sektora finansowego temacie i ewentualnych dalszych inicjatyw rządu, który ewidentnie rozpoczyna już kampanię wyborczą.

• 
  Microsoft nie da impulsu rynkom 2023-01-25 8:53:30 Omawiane walory: 3M, GeneralElectric, LockheedMartin, microsoft, tesla Pierwsza ze spółek FAAMG, która pokazała raport, pokazała w dużej mierze liczby zbieżne z oczekiwaniami. Zysk Microsoftu na akcję wyniósł 2,32 USD (prognozy: 2,29 USD), przy minimalnie niższych od prognoz przychodach. Dynamika wzrostu Azure spadła do 31 proc. r/r, ale to również było spodziewane. Pierwotna reakcja na wyniki była pozytywna, w handlu posesyjnym spółka drożała nawet o 4 proc., ale zostało to wymazane, gdy przedstawione podczas konferencji forward guidance okazało się słabsze od przewidywań analityków.
• 
  Szczyt COVID w Chinach? 2023-01-20 8:37:50 Przedstawiciele chińskich władz ogłosili szczyt obecnej fali COVID, twierdząc, że liczba pacjentów w stanie krytycznym i zgonów zaczyna spadać. W przekroju wszystkich klas aktywów widać spadek awersji do ryzyka, co zwiastuje próbę odbicia po pozytywnym otwarciu w Polsce i Europie.
• 
  W USA spada inflacja, słabnie koniunktura 2023-01-19 8:39:23 Grudniowa inflacja PPI po raz kolejny potwierdza słabnącą presję cenową silnym spadkiem z 7,3 proc. r/r do 6,2 proc. r/r. Skala miesięcznej zniżki była największa od czasu pandemii, największą kontrybucję wniosły do niej ceny paliw i żywności.
• 
  EBC zaczyna się wahać w kwestii skali podwyżek 2023-01-18 8:31:52 Omawiane walory: alcoa, ARKInnovation, GoldmanSachs, MorganStanley, tesla Pretekstem do większego odbicia we wtorek okazały się doniesienia, czy może raczej kontrolowane przecieki z Rady Banku, że grudniowe zaskoczenia inflacyjne oraz nieustanny niemal spadek cen gazu mogą skutkować łagodniejszą niż sugerowana wcześniej przez C. Lagarde ścieżką stóp procentowych.
• 
  Chiny w centrum uwagi 2023-01-17 8:56:30

  Ubiegły rok, najgorszy dla Państwa Środka od lat 70-tych, jest zapewne wstępem do silnego ożywienia, które powinno rozpocząć się w 2Q2023, gdy wygaśnie pandemia, a rosnąca liczba działań stymulacyjnych zacznie przynosić efekty.

• 
  Inflacja w USA bez zaskoczeń 2023-01-13 8:41:24 Najważniejsza liczba miesiąca okazała się całkowicie zgodna z oczekiwaniami – CPI spadła w grudniu z 7,1 proc. r/r do 6,5 proc. r/r, inflacja bazowa z 6 proc. r/r do 5,7 proc. r/r. Największym kontrybutorem do spadku głównego wskaźnika były ceny paliwa, które spadły o 16,6 proc. m/m w ramach największej przeceny od 1990 r.
• 
  GPW nie zatrzymuje się 2023-01-11 8:22:27 W godzinach porannych rosną rynki azjatyckie, kontrakty futures na amerykańskie indeksy pozostają neutralne, ale po dobrym przebiegu sesji w USA Europa niemal na pewno rozpocznie handel od zwyżek. Siła polskiego parkietu jest obecnie tak duża, że trudno zakładać, by GPW miała w nich nie partycypować.
• 
  Członkowie FOMC próbują przerwać bal 2023-01-10 8:54:01

  Po otwarciu handlu za oceanem nic nie zwiastowało, by giełda w Nowym Jorku mogła się wczoraj zamknąć na minusie. A jednak tak się stało, a głównymi winowajcami takiego stanu rzeczy okazała się dwójka członków FOMC.

• 
  Rynek zachwycony danymi z USA 2023-01-09 8:40:00

  W opinii wielu analityków wraz z danymi bardzo maleje prawdopodobieństwo kolejnego ruchu o 50 pb ze strony Rezerwy Federalnej. Trudno z tym polemizować, szczególnie, że po odczytach z Europy trudno spodziewać się negatywnych niespodzianek na froncie CPI.

• 
  Polska i Europa na granicy euforii 2023-01-05 8:41:14 Początek roku często dostarcza na rynkach niezwykłych emocji, nie inaczej jest tym razem. Środowa sesja, rozpoczęta w Europie od lekkich wzrostów, finalnie przerodziła się w kolejny festiwal popytu.
• 
  Technologiczny nóż wciąż spada, Hong Kong i Warszawa wciąż rosną 2023-01-04 8:44:03 Omawiane walory: apple, tesla

  We wtorek zaskakująco źle radził sobie rynek amerykański. S&P500 spadł o 0,5 proc., a NASDAQ o 0,76 proc., w trakcie dnia było już zacznie gorzej. Negatywnym bohaterem dnia była Tesla (-12,24 proc.), która trzeci kwartał z rzędu nie spełniła oczekiwań co do liczby oddanych samochodów i zaliczyła największą przecenę od września 2020 r.

• 
  Świetne otwarcie roku w Europie 2023-01-03 8:48:10 Omawiane walory: PKNOrlen Olbrzymie kontrowersje wokół marż i wyników Orlenu, które stały się aktualnie tematem numer jeden w polskich mediach, mogą być obciążeniem dla jejgo notowań w najbliższym czasie, a w konsekwencji szkodzić całemu głównemu indeksowi i giełdzie.
• 
  Na głównych rynkach wciąż obchody Nowego Roku 2023-01-02 8:41:47 W godzinach porannych kontrakty futures znajdują się pod lekką presją, ale prawdopodobnie czeka nas "martwa" sesja. Z uwagi na to, że 1 stycznia przypadł w niedzielę lista krajów, w których dzisiejszy dzień jest dniem wolnym jest bardzo szeroka.
• 
  Z małej chmury duży deszcz 2022-12-23 9:08:42 Omawiane walory: tesla

  Początek czwartkowej sesji zwiastował kontynuację wzrostów w USA i Europie po udanym czwartku. Rynki otworzyły się na plusach, ale dość szybko, jeszcze przed południem pojawiła się presja podażowa, która zaczęła je spychać poniżej poziomów neutralnych. Mimo to w połowie dnia widać pewną stabilizację, a nawet lekką tendencję do odbicia.

• 
  S&P500 przerywa spadkową passę 2022-12-21 9:00:49

  S&P500 przerwało we wtorek spadkową passę, ale zwyżka głównego indeksu o 0,1 proc., a NASDAQ o 0,01 proc. z pewnością nie może zostać określona jako odbicie. Dla obu problemem pozostaje Tesla, której notowania spadały wczoraj o kolejnych 8,1 proc. W ciągu 3 miesięcy spółka straciła 55,4 proc. wartości, w tym samym okresie S&P500 było neutralne.

• 
  Zaskakujący ruch Banku Japonii 2022-12-20 8:57:42

  W godzinach porannych absolutnie najważniejszym wydarzeniem jest decyzja Banku Japonii, by podwoić limit rentowności obligacji 10-letnich z 0,25 proc. do 0,5 proc., co w realiach tamtejszej polityki pieniężnej można uznać za otwarcie furtki do dalszej normalizacji polityki pieniężnej po zmianie prezesa BoJ.

• 
  Marny finisz trudnego tygodnia 2022-12-19 8:57:06

  Niedosyt bykom pozostawia na pewno dotychczasowy bilans grudnia w USA, kończąca tydzień sesja przyniosła pogłębienie spadków. Drugi dzień po wcześniejszych silnych wzrostach korygowała się ropa. Po jednodniowej przerwie ponownie silnie traciła Tesla (-4,72 proc.).

• 
  EBC się nie patyczkuje z inwestorami 2022-12-16 8:48:44

  Mijający tydzień z pewnością zakończy się zupełnie inaczej niż wyobrażała sobie większość uczestników rynku po tak pozytywnym zaskoczeniu inflacyjnym. Otwarcie dnia na minusach w Europie nie było niespodzianką, ale dla przebiegu dnia kluczowe były późniejsze wydarzenia. Europejski Bank Centralny nie zaskoczył wprawdzie skalą podwyżki stóp, podnosząc je o 50 pb, ale słowa C. Lagarde, że kolejnych ruchów w takiej skali można się spodziewać jeszcze przez jakiś czas, wywołały na rynkach olbrzymie poruszenie.

• 
  FOMC nie zgadza się z rynkiem co do momentu luzowania 2022-12-15 8:51:30 Posiedzenie FOMC miało wyraźnie jastrzębi wydźwięk, "kropki Fed" sugerują podwyżki o kolejnych 75 pb w przyszłym roku. Przede wszystkim jednak, inaczej niż jest to obecnie wycenione, wygląda dalszy przebieg polityki pieniężnej. Obniżki stóp miałyby się rozpocząć dopiero w 2024 r.
• 
  Najważniejszy odczyt miesiąca 2022-12-13 8:46:50

  We wtorek prawdziwy handel rozpocznie się o 14:30 czasu polskiego. Amerykańskie dane o inflacji są obecnie bez wątpienia najważniejszą publikacją makro każdego miesiąca. Oczekiwany jest spadek CPI z 7,7 proc. r/r do 7,3 proc. r/r przy wzroście inflacji bazowej z 6,1 proc. r/r do 6,3 proc. r/r.

• 
  PPI i Chiny psują humor inwestorów 2022-12-12 8:24:29 Zapowiadająca się bardzo dobrze piątkowa sesja w Europie i USA przyniosła finalnie lekkie schłodzenie nastrojów i przypomniała, że nawet spadające ceny surowców (ostatnio głównie ropy) i dobre zachowanie wskaźników wyprzedzających nie gwarantują, że kolejny odczyt CPI w USA musi okazać się zachwycający.
• 
  Nowe szczyty EUR/USD już dzisiaj? 2022-12-09 8:41:17 Kurs EUR/USD wzrósł o kolejne 0,5 proc. i przy kwotowaniach na poziomie 1,0575 rano ma duże szanse, by przy korzystnym odczycie PPI w USA wyznaczyć dzisiaj nowe lokalne szczyty, otwierając potencjalnie drogę nawet do 1,08 w przyszły wtorek (wszystko oczywiście pod warunkiem solidnych danych o inflacji producenckiej, a potem konsumenckiej).
• 
  Piąty dzień spadków S&P500 2022-12-08 8:41:23

  Środa była piątym dniem spadkowym z rzędu dla amerykańskiej giełdy, ale w gruncie rzeczy tylko w dwóch przypadkach straty z ostatniego tygodnia miały znaczący charakter, w pozostałych były minimalne. Powoli można mówić o rozpoczęciu korekty, ale do połowy przyszłego tygodnia nie dowiemy się, czy osiągnie ona jakąkolwiek znaczącą skalę.

• 
  Początek korekty? 2022-12-07 8:32:37 Sytuacja na rynku amerykańskim wygląda coraz bardziej nieciekawie, nawet nie będąc fanem analizy technicznej trudno nie zauważyć podręcznikowego wręcz odbicia od górnego ograniczenia trendu spadkowego.
• 
  Gorsze nastroje w USA 2022-12-06 8:37:22 W USA S&P500 spadł o 1,79 proc., a NASDAQ o 1,93 proc., od minimów wyraźnie oddalił się VIX. Bardzo silnie w ciągu dnia traciła ropa (-3,81 proc.). Rynek całkowicie lekceważy wcześniejsze deklaracje Rosji, że miałaby wstrzymywać dostawy surowca do krajów, które przyłączą się do limitu cenowego G7.
• 
  Dolar kontynuuje załamanie 2022-12-02 8:43:17

  Listopad był najgorszym miesiącem dla amerykańskiej waluty od 12 lat, początek grudnia również zapowiada się bardzo słabo, ale wcześniejsze przewartościowanie zostało naszym zdaniem znacząco zredukowane.