Kolejne małe spółki otrzymują wysokie rekomendacje od brokerów. Tym razem wyróżnienie otrzymał Introl. Analitycy DM BDM w odtajnionym w piątek raporcie podwyższyli rekomendację dla akcji Introlu do kupuj z akumuluj. Jednocześnie podniesiono cenę docelową do 9,92 zł z 8 zł wcześniej.
Biuro zwraca uwagę, że spółka w okresie od II półrocza 2012 roku do I półrocza 2013 roku pozyskała kilka dużych (z perspektywy spółki) zleceń, których termin realizacji przypada głównie na okres 2014-15. Zabezpiecza to spółce backlog na trudny czas w branży budowlanej. Analitycy zakładają, że spółka w tym roku osiągnie 360 mln zł przychodów, a zysk netto wyniesie 15,7 mln zł. Prognoza dla kolejnych dwóch lat to odpowiednio 432 mln zł i 19,3 mln zł oraz 456 mln zł i 21,3 mln zł.
– Spółka pozyskuje także kompetencje w realizacji zleceń o dotychczas niespotykanej wielkości >50 mln zł: 1) udział w konsorcjum budującym spalarnię odpadów w Koninie, 2) generalne wykonawstwo bloku kogeneracyjnego w EC Rzeszów. Obecnie celem spółki staje się pozyskanie kontraktów nawet o wartości ok. 100 mln zł (przede wszystkim w obszarze energetyki, instalacji ekologicznych, infrastruktury okołogórniczej, instalacji przemysłowych). Duży portfel zleceń na 2014 rok, pozwala spółce na ostrożne ofertowanie. Uważamy, że zarząd Introlu konserwatywnie podchodzi do wyboru zleceń. Jednocześnie stabilne wyniki spółce ciągle zapewnia część produkcyjna i dystrybucyjna (ok. 43 proc. przychodów oraz 60 proc. wyniku brutto ze sprzedaży w 2013 roku). Według naszych prognoz Introl handlowany jest na poziomie P/E’13=13,6x oraz P/E’14=11,0x, co czyni go jednym z tańszych podmiotów z ekspozycją na budownictwo przed zastrzykiem gotówki, jakiego powinna doświadczyć branża wraz z nowym budżetem UE. – czytamy w raporcie DM BDM.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 1,95 przy średniej dla sektora 1,65. >> Analizę wskaźnikową Introl uwzględniającą wyniki za III kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Opublikowane przez spółkę prognozy na ten rok zakładają osiągniecie 367 mln zł przychodów, 62,5 mln zł zysku brutto ze sprzedaży oraz 17 mln zł zysku netto (łącznie z udziałami mniejszości). Narastająco po pierwszych trzech kwartałach jej wykonanie wynosi odpowiedni 68 proc., 64 proc. oraz 44 proc. DM BDM uważa, że Introl w IV kwartale pokaże porównywalne wyniki r/r, głównie dzięki (cechującemu się sezonowością) segmentowi usług AKPiA, co pozwoli wypracować rezultaty zbliżone do oficjalnej prognozy.
W piątek akcje Introlu zyskują ponad 5 proc. i tym samym kontynuują tegoroczny rajd. Od początku roku kurs zyskał blisko 90 proc.>> Sprawdź walor od strony technicznej w serwisie ATTrader.pl
