Tylko w marcu rekomendacje dywidendy opublikowało łącznie 38 spółek z GPW.
Stopa dywidendy (ang. dividend yield, DY), mimo swoich wad, to wciąż najpopularniejszy wskaźnik obrazujący atrakcyjność wypłaty. Im wyższa wartość, tym większy dochód z zainwestowanego kapitału. Satysfakcjonującą stopą dywidendy powinien być poziom przekraczający 4-5 proc., czyli znacznie powyżej bieżących rentowności lokat. Wysoka stopa dywidendy ma swoją dobrą i złą stronę. Ta pierwsza to oczywiście ilość gotówki, jaka wpływa na rachunek inwestora. Ta druga każe uważnie przyjrzeć się spółce i perspektywom jej biznesu. Jeśli firma często płaci wysokie dywidendy, to może być sygnał, że nie ma pomysłu na wykorzystanie zarobionej gotówki do rozwoju. Z kolei wypłaty o stopie przekraczającej 8 lub nawet 10 proc. mogą mieć charakter jednorazowy i wynikać np. ze sprzedaży jakiegoś aktywa. To z kolei może oznaczać, że w kolejnych latach wypłaty nie będą już tak okazałe.
Dekalog giełdowego łowcy dywidend >>> CZYTAJ WIĘCEJ
W marcowych propozycjach dywidendowych, każdy inwestor znajdzie coś dla siebie. Do wyboru są spółki z niskimi, ale regularnymi wypłatami, prymusi płacący od kilku lat dywidendy w przedziale 4-6 proc. oraz rekordziści, czyli firmy, które w tym roku szykują największe w swojej historii stawki. Całość okraszona garścią ofert z dwucyfrową stopą.
W szeroko rozumianym sektorze przemysłowym okazałe dywidendy szykują się w Alumetalu i Lena Lighting. Pierwsza spółka do podziału chce przeznaczyć rekordowe 43,86 mln zł. Stawka 4,08 zł na akcję daje stopę ponad 9 proc. i jest o 40 proc. wyższa r/r. W poprzednich trzech latach producent aluminiowych stopów odlewniczych płacił dywidendy o stopie w przedziale 4,5-5,3 proc.
Serię hojnych dywidend zamierza podtrzymać Lena Lighting. W tym roku producent przemysłowych opraw oświetleniowych na dywidendę rezerwuje 7,46 mln zł, co daje 0,30 zł na akcję i stopę 8,6 proc.
Dywidendową „dokładkę” szykuje Asbis. Dystrybutor elektroniki użytkowej jeszcze w grudniu ubiegłego roku wypłacił po 0,05 USD na akcję zaliczki na poczet dywidendy (stopa 6,7 proc.). W marcu spółka zapowiedziała, że dołoży jeszcze po 0,05 USD na akcję (7 proc.).
W branży informatycznej rekordową dywidendę zadeklarowało Asseco Poland. Do podziału ma trafić ponad ćwierć miliarda złotych. Proponowana stawka 3,07 zł na akcję jest wyższa niż w poprzednich trzech latach o 6 gorszy. W okresie 2016-2018 branżowy gigant płacił po 3,01 zł na walor, a stopy dywidend za każdym razem przekraczały próg 5 proc. Ubiegłorocznym zyskiem chce podzielić się także Simple, czyli jedna z najmniejszych firm informatycznych na GPW. Spółka w ramach ósmej w swojej historii dywidendy chce podzielić 1,9 mln zł. Proponowana stawka na akcję wynosi 0,39 zł, a stopa dywidendy 5,5 proc.
Ręce już mogą zacierać akcjonariusze Giełdy Papierów Wartościowych. Zarząd na tegoroczną wypłatę szykuje 133,47 mln zł, czyli 3,18 zł na jedną akcję. Wyższą dywidendę GPW płaciła tylko w 2011 r. Niecały rok po głośnym debiucie akcjonariusze otrzymali po 3,21 zł na akcję. Względem bieżącego kursu stopa dywidendy wynosi 8,15 proc. Tak szczodra wypłata to w dużej mierze zasługa zysków ze sprzedaży akcji w spółce Aquis Exchange PLC (32,2 mln zł po opodatkowaniu). Warto dodać, że przy okazji giełda zaktualizowała politykę dywidendy. Z zysku za ten rok GPW zamierza wypłacić nie mniej niż 2,40 zł na jedną akcję. Natomiast polityka dywidendowa na lata 2020-2022 zakłada coroczny wzrost dywidendy nie mniej niż o 10 gr na jedną akcję.
W marcu rekomendację dywidendy przedstawił też Żywiec. Najstarsza stażem spółka na GPW zaproponowała wypłatę 303,2 mln zł, czyli 30 zł na akcję. Przy obecnym kursie akcji na GPW stopa dywidendy wynosi blisko 6 proc. W ubiegłym roku Żywiec w dwóch ratach wypłacił 26 zł dywidendy na walor. Rok wcześniej stawka wynosiła 29 zł.
Jeśli ktoś szuka naprawdę dużych kwot, to znajdzie je w sektorze bankowym. W tym roku reprezentanci sektora wypłacą łącznie 6,2 mld zł dywidend. Najwyższe stopy oferują Santander BP i Handlowy.
Do akcjonariuszy Santandera (d. BZW BK) jeszcze przed wakacjami trafi w sumie aż 2.012 mln zł. Większość tej kwoty – 1,5 mld zł – to niepodzielone zyski z wcześniejszych lat. Proponowana stawka to 19,72 zł na akcję. Stopa dywidendy wynosi 5,1 proc. Okazałą wypłatę szykuje też Handlowy. Tu do akcjonariuszy trafi blisko 490 mln zł. Proponowana stawka 3,74 zł na akcję daje stopę w okolicach 5,5 proc.
Drugą w swojej giełdowej historii dywidendę szykuje Play Communications. Telekom chce przeznaczyć 45 proc. wolnych przepływów pieniężnych (FCFE) za 2018 rok. Ich suma wyniosła 816 mln zł, co oznacza, że na potencjalną wypłatę trafi 367,2 mln zł, czyli ok. 1,45 zł na akcję. Przy obecnym kursie stopa dywidendy wynosi 6,1 proc. W ubiegłym roku telekom wypłacił aż 2,57 zł dywidendy na walor (stopa 7,88 proc.), ale wówczas notowania spółki utrzymywały się na znacznie wyższych poziomach.
Przysłowiową wisienką na torcie są wypłaty spółek z branży deweloperskiej. Tegoroczne stopy dywidend Atalu, Lokum Deweloper oraz Dom Development na ten moment są dwucyfrowe. W sumie tylko te trzy spółki podzielą między akcjonariuszy 445 mln zł. Tak duża pula to owoc trwającej już kilka lat hossy na rynku mieszkaniowym. Z wymienionej trójki warto zwrócić uwagę na Dom Development, który zyskiem dzieli się nieprzerwanie od 2007 r. Spółka nie zrezygnowała z wypłat nawet w okresie kryzysu finansowego 2007-2009 r., który mocno dotknął branżę nieruchomości i doprowadził do wielu bankructw. Tegoroczna wypłata będzie 13. w historii Dom Development.
Lista spółek, które w marcu przedstawiły rekomendację dywidendy
| Spółka | Kwota dywidendy | Dyw. na akcję | DY wg kursu z 29 marca | Proponowany dzień dywidendy/dzień wypłaty |
| Alumetal | 43,86 mln zł | 4,08 zł | 9,1 proc. | 7 czerwca/27 czerwca |
| Amica | 30,1 mln zł | 4 zł | 2,74 proc. | b.d. |
| Apator | 29,8 mln zł | 0,90 zł* | 3,5 proc. | Walne zwołano na 27 maja |
| Aqua | 10 mln zł | 0,77 zł | 4,75 proc. | b.d. |
| Asbis | 2,775 mln USD (10,64 mln zł**) | 0,05 USD*** (0,19 zł**) | 7 proc. | b.d. |
| Asseco Poland | 255 mln zł | 3,07 zł | 5,9 proc. | b.d. |
| Atal | 181,96 mln zł | 4,70 zł | 11,75 proc. | b.d. |
| BSC Drukarnia | 6,18 mln zł | 0,63 zł | 2 proc. | b.d. |
| Celon Pharma | 10,8 mln zł | 0,24 zł | 0,6 proc. | 30 kwietnia/13 maja |
| Dom Development | 226,86 mln zł | 9,05 zł | 11,2 proc. | 18 czerwca/26 czerwca |
| GPW | 133,47 mln zł | 3,18 zł | 8,15 proc. | b.d. |
| GTC | 178,9 mln zł | 0,37 zł | 4,1 proc. | b.d. |
| Handlowy | 488,66 mln zł | 3,74 zł | 5,54 proc. | 13 czerwca/20 czerwca |
| IMS | 6 mln zł | 0,19 zł | 4,5 proc. | b.d. |
| Introl | 2,09 mln zł | 0,08 zł | 2,7 proc. | 16 kwietnia/24 kwietnia |
| Izostal | 4,25 mln zł | 0,13 zł | 3,8 proc. | 24 lipca/9 sierpnia |
| JSW | 200,77 mln zł | 1,71 zł | 2,8 proc. | 27 sierpnia/10 września |
| Lena Lighting | 7,46 mln zł | 0,30 zł | 8,6 proc. | b.d |
| Lokum Deweloper | 36 mln zł | 2 zł | 12,1 proc. | 7 maja/14 maja |
| LPP | 110 mln zł | 60 zł | 0,72 proc. | 18 czerwca/27 czerwca |
| MOL | 107,28 mld HUF | 142,5 HUF (1,95 zł****) | 4,16 proc. | b.d. |
| Neuca | 33,5 mln zł | 7,40 zł | 2,9 proc. | b.d. |
| Passus | 0,01 mln zł | 0,05 zł | 0,5 proc. | 27 sierpnia/10 września |
| PKN Orlen | 1.496 mln zł | 3,50 zł | 3,58 proc. | 22 lipca/5 sierpnia |
| PKO BP | 1.662,5 mln zł | 1,33 zł | 3,44 proc. | b.d. |
| PKP Cargo | 67,18 mln zł | 1,50 zł | 3,2 proc. | b.d. |
| Play | 367,2 mln zł | ok. 1,45 zł | 6,1 proc. | b.d. |
| Projprzem Makrum | 3,59 mln zł | 0,60 zł | 3 proc. | b.d. |
| Rawlplug | 10,74 mln zł | 0,33 zł | 3,7 proc. | b.d. |
| Santander BP | 2.012 mln zł | 19,72 zł | 5,1 proc. | 30 maja/14 czerwca |
| Simple | 1,9 mln zł | 0,39 zł | 5,45 proc. | b.d. |
| Stalprofil | 4 mln zł | 0,23 zł | 2,57 proc. | 14 sierpnia/6 września |
| Tower Investments | 1,56 mln zł | 1 zł | 4,25 proc. | b.d. |
| Voxel | 10,4 mln zł | 0,99 zł | 3,8 proc. | 27 września/21 października |
| Wirtualna Polska | 29 mln zł | 1 zł | 1,7 proc. | 7 czerwca/17 czerwca |
| X-Trade Brokers | 19,95 mln zł | 0,17 zł | 4,2 proc. | 25 kwietnia/10 maja |
| ZM Ropczyce | 8,1 mln zł | 1,30 zł | 3,8 proc. | 13 czerwca/20 czerwca |
| Żywiec | 303,2 mln zł | 30 zł | 5,94 proc. | b.d. |
* Apator na poczet tegorocznej dywidendy w grudniu 2018 r. wypłacił zaliczkę w wysokości 0,40 zł na akcję. Jeśli propozycja zarządu przejdzie w obecnym kształcie, akcjonariusze otrzymają łącznie 1,30 zł na walor
** według kursu USD w NBP na dzień 29 marca 2019 r.
*** Asbis rekomenduje wypłatę jeszcze 0,05 USD dywidendy za 2018 rok. W sumie, z zaliczką wypłaconą w grudniu, do akcjonariuszy może trafić 5,5 mln USD, tj. 0,10 USD na walor
**** według kursu HUF w NBP na dzień 29 marca 2019 r.
