W III kwartale zysk netto Lotosu wyniósł 626 mln zł i okazał się znacznie lepszy od konsensusu PAP na poziomie 489 mln zł. Rok wcześniej paliwowa grupa miała 331,4 mln zł straty. Duży progres wystąpił też na poziomie EBIT. Zysk operacyjny skoczył do 603,8 mln zł z 88,2 mln zł rok wcześniej i był również wyższy od średniej prognoz rynkowych na poziomie 509 mln zł. Natomiast przychody grupy w III kwartale urosły do 8.569 mln zł z 7.598 mln zł. Jednak nie wystarczyło to do przebicia konsensusu, który wynosił 8.790 mln zł. >> O prognozach wyników pisaliśmy przed kilkoma dniami.
Jak podała spółka, na zysk operacyjny grupy złożyły się wyniki segmentu wydobywczego w wysokości 46,4 mln zł, produkcji i handlu wynoszące 524,2 mln zł i pozostałej działalności w kwocie 0,7 mln zł, powiększone o korekty konsolidacyjne w wysokości 32,5 mln zł (głównie korekta zrealizowanej marży na zapasie ropy Rozewie). Modelowa marża rafineryjna w III kwartale ukształtowała się na poziomie 6,95 USD/bbl wobec 6,52 USD/bbl kwartał wcześniej. Dług finansowy grupy na koniec września stanowił 6.666,5 mln zł i był o ponad 725 mln zł niższy niż na koniec 2011 r. Wskaźnik relacji długu finansowego skorygowanego o wolną gotówkę do kapitału własnego wyniósł 70,7 proc., co oznacza spadek o 19,3 punkty procentowe w porównaniu z końcem 2011 r.
– Wyniki są bardzo dobre, wyraźnie lepsze od konsensusu. Spółka bardzo dobrze wykorzystała sprzyjające otoczenie makroekonomiczne w trzecim kwartale na rynku rafineryjnym. O jakości wyników świadczą przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, które sięgnęły ponad 700 mln zł przy neutralnym wpływie kapitału obrotowego. Spółka pokazała bardzo mocne wyniki i w ujęciu księgowym, i w ujęciu przepływów pieniężnych. Udało się też obniżyć zadłużenie. To duża pozytywna niespodzianka. Kurs może rosnąć. Rynek co prawda oczekiwał dobrych wyników, ale nie aż tak. – mówi Kamil Kliszcz, analityk DI BRE Banku, cytowany przez PAP.
Po trzech kwartałach grupa zanotowała 694,2 mln zł zysku netto, 161,4 mln zł zysku operacyjnego i 24.785 mln zł przychodów. Rok wcześniej w analogicznym okresie było to odpowiednio 574,9 mln zł, 942,4 mln zł i 20.894 mln zł.
Nadspodziewanie dobre wyniki Lotosu ożywiły handel na tej spółce. Na wtorkowej sesji kurs zyskuje nawet blisko 5 proc. będą liderem wzrostu wśród blue chipów. Niemniej od pewnego czasu pojawiają się opinie, że w związku z obniżką marż, w IV kwartale trudno będzie naszym rafineriom o tak dobre wyniki jak w III kwartale. Dlatego też nie brakuje opinii, że prezentacja wysokich zysków będzie okazją do realizacji zysków na kursach Orlenu i Lotosu. Akcje tej drugiej w około 3 miesiące zyskały ponad 40 proc.
>> W serwisie są już wprowadzone najnowsze wyniki Lotosu. >> Sprawdź obraz fundamentalny spółki po raporcie na stronie analitycznej w StockWatch.pl
