W czwartek akcje Lotosu trzymają się zielonej strony rynku. Dobra postawa na sesji zdominowanej przez podaż to efekt zaprezentowanych szacunkowych wyników za IV kwartał 2012 r. oraz cały ubiegły rok.
W ostatnim kwartale 2012 roku gdańska spółka wypracowała 8.322,8 mln zł skonsolidowanych przychodów wobec 8.365,5 mln zł w analogicznym okresie przed rokiem (spadek 0,5 proc.). Rezultat okazał się o 0,4 proc. lepszy od konsensusu PAP, który wynosił 8.286,8 mln zł. Wynik operacyjny to 172,7 mln zł, czyli o ponad 20 proc więcej niż w IV kwartale 2011 r. i znacznie lepszy niż rynkowy konsensus zakładający 54,7 mln zł. Zysk netto również przebił oczekiwania ekspertów i wyniósł 241,8 mln zł. Dla porównania przed rokiem było to jedynie 74 mln zł. Skonsolidowany wynik netto uwzględnia -114,3 mln zł odpisów aktualizujących.>> Wszystkie komunikaty spółki znajdziesz tutaj.
– Wielkość przychodów uzyskanych w 4Q’12 była zgodna z oczekiwaniami, natomiast wynik skonsolidowany na poziomie operacyjnym oraz netto w 4Q’12 okazały się znacznie lepsze niż oczekiwano, odpowiednio o 99 proc. i 98 proc. Wynik operacyjny powiększony o amortyzacje wyniósł w tym okresie 350,1 mln zł vs. oczekiwań EBITDA na poziomie 267 mln zł (+31 proc.). Należy jednak zwrócić uwagę, iż EBIT wg LIFO wyniósł 233,5 mln zł wobec oczekiwań na poziomie 243 mln zł (-3,9 proc.). Spółka poinformowała, że skonsolidowany wynik za 4Q’12. uwzględnia 16,4 mln zł odpisu aktualizującego wartość licencji poszukiwawczych w Lotos Norge, 18,5 mln zł odpisu środki trwałe w segmencie produkcji i handlu i plus 59 mln zł efektu rozliczenia stopniowego przejęcia kontroli nad UAB Manifoldas. – mówi Łukasz Kopeć, analityk DM Banku BPS.
>> Szukasz szczegółowego obrazu fundamentalnego Lotosu po wynikach za III kwartał? >> Zobacz treść analizy raportu przygotowaną przez analityka portalu StockWatch.pl
W całym 2012 roku przychody Lotosu wzrosły do 33.108 mln zł z 29.260 mln zł przed rokiem. Zysk netto wyniósł 936 mln w porównaniu do 649,3 mln zł w 2011 r., natomiast zysk operacyjny zanotował spadek do 334,1 mln zł z 1.085,5 mln zł wcześniej. Stan kapitałów własnych na koniec grudnia wzrósł do 9.068,5 mln zł, a dług finansowy brutto osiągnął poziom 6.390,6 mln zł, tj. o 1.001,0 mln zł niższy od stanu na koniec 2011 r. Wskaźnik relacji długu finansowego skorygowanego o wolną gotówkę do kapitału własnego wyniósł 67,5 proc., czyli o 22,5 pp mniej niż przed rokiem.
Eksperci spodziewali się, że spółka dokona odpisów na YME o wartości ok. 300 mln zł. Gdański koncert poinformował, że z braku danych nie zakończono jeszcze testu na utratę wartości aktywów związanych z tym projektem.
W czwartek spółka poinformowała także o wstrzymaniu przerobu ropy na ok. 23 dni. Powodem jest remont technologiczny w gdańskiej rafinerii w dniach 29 marca – 10 maja. Zatrzymanie instalacji produkcyjnych nie będzie skutkowało wstrzymaniem sprzedaży produktów zgromadzonych w zbiornikach i kupowanych u innych dostawców.
– Konfiguracja technologiczna rafinerii po zakończeniu Programu 10+ umożliwia rozłożenie prac remontowych na dwa ciągi produkcyjne z jednoczesnym skróceniem okresu bez przerobu ropy naftowej. Postój spowoduje obniżenie potencjału przerobowego gdańskiej rafinerii w 2013 r. o 8 proc. – czytamy w komunikacie spółki.
Na czwartkowej sesji akcje Lotosu drożeją o ok. 1 proc. a jeden walor jest wyceniany na 39,70 zł. Stopa zwrotu za styczeń to nieco ponad 7 proc na minusie.
>> To co najważniejsze na temat kondycji spółki znajdziesz tutaj. >> Zobacz obraz fundamentalny Lotosu w serwisie StockWatch.pl
