Analitycy DM BDM odtajnili raport dla Libetu, w którym podnieśli cenę docelową z 3,77 zł za akcję do 3,80 zł. Jednocześnie obniżyli zalecenie z kupuj do akumuluj. Rekomendacja została wydana przy cenie 3,30 zł za jedną akcję Libetu.
Biuro zwraca uwagę, że Libet jest na etapie porządkowania akcjonariatu. Po wzajemnych rozliczeniach pomiędzy Glaspin i Innovą, kontrolę nad spółką przejmą managerowie Libetu, którzy będą posiadać 30,1 proc. akcji. Natomiast pakiet 8,1 proc. pozostanie w rękach Innovy i z tej strony biuro spodziewa się ewentualnej podaży akcji (ostatni pakiet 4 proc. została sprzedany po 3,20 zł, wcześniejszy pakiet 12 proc. po 3 zł).
Biuro odniosło się także do wyników. Zdaniem brokera, ubiegłoroczne osiągnięcia były nieco słabsze od jego wcześniejszych założeń. Jednocześnie zaznacza, że bardzo dobrze wypadł I kwartał tego roku, czemu sprzyjała łagodna zima.
– Zwracamy uwagę, że w ubiegłym roku długa zima spowodowała, że popyt spiętrzył się szczególnie w okresie wakacyjnym. Podtrzymujemy nasze założenie, że spółka ma za sobą koniunkturalny dołek okresu 2012-13. Liczymy na pozytywne bodźce ze strony odżywającego rynku nieruchomości mieszkaniowych (w krótkim terminie także ze strony inwestycji „pod wybory”) oraz napływu środków z nowego budżetu unijnego (impuls dla nowych inwestycji publicznych, ale także prywatnych). Ze względu na specyfikę produktu (wysokie koszty transportu) spółka nie jest bezpośrednio narażona na perturbacje na rynkach zagranicznych. Głównym krótkoterminowym czynnikiem ryzyka jest naszym zdaniem podaż akcji generowana przez Innova Capital. – czytamy w raporcie biura.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 0,78 przy średniej dla sektora 0,96 >> Analizę wskaźnikową Libetu uwzględniającą wyniki za I kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Prognoza DM BDM zakłada na ten rok 241,3 mln zł przychodów oraz 10,3 mln zł zysku netto. W zeszłym roku było to odpowiednio 220 mln zł i 6,1 mln zł. Libet w I kwartale 2014 roku wypracował 30,1 mln zł przychodów wobec 10,1 mln zł sprzed roku. W tym okresie zysk EBITDA wyniósł 2,7 mln zł w porównaniu ze stratą 1,8 mln zł rok wcześniej. Spółce udało się też zredukować straty na poziomie operacyjnym oraz netto. Strata EBIT skurczyła się z -7,2 mln zł do -2,8 mln zł, a netto z -7,2 mln zł do -3,6 mln zł.
W czwartek akcje Libetu szukają kierunku. W tym roku notowania zyskały na wartości 6 proc., a w zeszłym ponad 50 proc.
