Mocne przetasowania na liście top picks DM BOŚ
– Pozycjonowanie w kolejnym miesiącu. Skład naszego portfela w nadchodzącym miesiącu zmienia się bardziej niż w kilku poprzednich miesiącach. W szczególności na listę długich pozycji: wprowadzamy Budimex, 11 bit studios i Vercom, a wycofujemy z niej JSW, Arctic Paper, Votum, Action i Neukę. Z listy krótkich pozycji wycofujemy jeden podmiot: CD Projekt, a wprowadzamy Neukę – czytamy w raporcie DM BOŚ z 7 października.
Oprócz Budimeksu, 11 bit studios i Vercomu na liście top picks na najbliższy miesiąc znalazły się jeszcze: AB, Asbis, Asseco Poland, Big Cheese Studio, Eurocash, Eurotel, InterCars, LiveChat, LPP, Mirbud, Orange PL, PCC Rokita, PKN, PlayWay, Selvita i Unimot. Ich zdaniem, gorzej od rynku wciąż mogą zachowywać się BAH, Neuki i Mercatora.
Kliknij, aby powiększyć
Potencjalne niespodzianki w sezonie wyników za III kwartał
W Stanach już od kilku dni trwa sezon wyników za III kwartał. Raporty opublikowali tacy giganci jak Pepsico, JP Morgan, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley czy Bank of America. W Polsce na pierwsze oficjalne sprawozdania finansowe za III kwartał trzeba chwilę poczekać. W tym sezonie analitycy DM BOŚ nastawiają się na wyraźne spowolnienie (w porównaniu do I półrocza br.) tempa wzrostu r/r zbiorczych powtarzalnych zysków spółek oraz zawężenie (w porównaniu do poprzednich kwartałów) grona firm zdolnych do poprawy w ujęciu rok/rok swych znormalizowanych zysków.
– Wśród sektorów, które prawdopodobnie zanotują spadek znormalizowanych zysków w III kw. br., widzimy sektor chemiczny, materiałów budowlanych, ochrony zdrowia, budownictwa mieszkaniowego i bankowy (ten ostatni prawdopodobnie odczuje duży spadek na poziomie operacyjnym (o połowę), a jego wynik netto zbliży się do 0), natomiast sektory budowlany, dystrybutorów sprzętu IT, nieruchomości oraz TMT powinny – naszym zdaniem – wygenerować zyski zbliżone do ubiegłorocznych. Powtarzalne zyski w sektorze energetycznym i dóbr konsumpcyjnych powinny umiarkowanie wzrosnąć względem analogicznego kwartału ub. roku, a w przypadku spółek wydobywczych i sektora dóbr podstawowych ten wzrost r/r powinien być wyraźny (o ok. 40-50 proc.) – czytamy w „Polish Equities Monthly: Październik 2022”.
Przysłowiowym języczkiem u wagi będą wyniki spółek paliwowych (wysokie ceny paliw i ropy naftowej) oraz banków (m.in. wakacje kredytowe). Zdaniem DM BOŚ, sektor paliwowy będzie ciągnął dynamikę zbiorczych zysków w górę, a sektor bankowy w dół. Wg prognoz, sektor paliwowy powinien po raz kolejny zanotować ponad dwukrotny wzrost zysków w ujęciu r/r.
– Dynamika zysków tych 2 sektorów „wagi ciężkiej” będzie, naszym zdaniem, istotnie oddziaływać na poziom łącznych znormalizowanych zysków dla naszego uniwersum, przy czym w przeciwnych kierunkach; sektor paliwowy będzie ciągnął dynamikę zbiorczych zysków w górę, a sektor bankowy w dół. Pomijając te dwa sektory, dla podzbioru pozostałych spółek prognozujemy odpowiednio ok. 15 proc. i ok. 19 proc. wzrost r/r zbiorczych operacyjnych zysków i zysków netto – czytamy dalej.
W gronie czarnych koni najbliższego sezonu wynikowego eksperci widzą m.in. spółki z pozytywną ekspozycją na silnego dolara.
– Wśród spółek, które mogą zaskoczyć rynek „na plus” wynikami za III kw. br., widzimy: Asbis, Big Cheese Studio, Budimex, CD Projekt, LPP, Selvita i Vercom. Natomiast CCC, Ferro, Neuca i VRG mogą – naszym zdaniem – rozczarować rynek swoimi wynikami za III kw. 2022 r. – dodają analitycy DM BOŚ.
