W obecnym sezonie wyników nie brakuje spółek, które przyspieszają terminy publikacji sprawozdań. Inwestorzy z reguły odczytują to jako chęć szybszego pochwalenia się dobrymi osiągnięciami. Czy tak będzie i tym razem, przekonamy się w najbliższych tygodniach. StockWatch.pl przejrzał raportowe deklaracje wyrywnych spółek i sprawdził, jakie prognozy mają dla nich rynkowi analitycy.
Duże oczekiwania towarzyszą CCC, co pokazuje mocne zachowanie kursu akcji. Niedawno analitycy DM PKO BP podnieśli wycenę dla walorów producenta obuwia do 175 zł za sztukę i podtrzymali zalecenie kupuj. W poniedziałek spółka zdecydowała się na wariant przyspieszonej publikacji wyników. Obuwniczy potentat zaprezentuje sprawozdanie 7 listopada zamiast 14 listopada. CCC ma za sobą bardzo dobry wrzesień, a wysokiej sprzedaży sprzyjała zimna aura. Analitycy Millennium DM spodziewają się, że w III kwartale przychody spółki wzrosły o 39 proc. do 415 mln zł, a zysk netto o prawie 50 proc. do 26,1 mln zł.
– Zgodnie z informacjami miesięcznymi w III kwartale przychody grupy wzrosły o prawie 39 proc. r/r. Nawet przy spadku marży oraz dalszym dynamicznym wzroście sprzedaży pozwoliło to grupie zanotować około 50-proc. wzrost zysku netto. Oczekujemy, że po trzech kwartałach wynik netto CCC wyniesie około 55 mln zł. Aby zrealizować w całym roku prognozowane przez nas 150 mln zł zysku netto, w ostatnim kwartale grupa powinna więc osiągnąć netto około 95 mln zł. Cel ten wydaje się realny. – ocenia Hanna Kędziora z Trigon DM.
>> Zobacz analizę wskaźnikową spółki uwzględniającą wyniki za II kwartał. >> Wszystkie najważniejsze informacje na temat CCC znajdziesz na stronie spółki w serwisie StockWatch.pl
Z możliwości wcześniejszej publikacji wyników chce skorzystać także Wawel. Tu prezentacja odbędzie się 31 października zamiast 7 listopada. Analitycy liczą, że cukierniczej spółce uda się znowu poprawić zyski. Z szacunków Millennium DM wynika, że zysk operacyjny zwiększył się w III kwartale o 10 proc. w ujęciu r/r do 21,2 mln zł. Inwestorów z pewnością nurtuje kwestia ożywienia na poziomie przychodów.
– W prognozie zakładamy, że w III kwartale nastąpiła lekka poprawa dynamiki sprzedaży – przyjmujemy ją na poziomie 2,4 proc. r/r, a więc nieco wyższym niż w poprzednim kwartale (0,7 proc. r/r). Przyjmujemy lekki spadek marży brutto o 0,1 p.p. r/r do 39 proc. (w II kwartale +2,2 p.p. r/r). Przewidujemy wzrost rentowności EBIT o 1,1 p.p. r/r do 15,6 proc. (w II kwartale +3,4 p.p. r/r), co znów powinno pozwolić na zwiększenie zysku netto. Oczekujemy, że dynamika przychodów poprawi się w 2014 r., dzięki uruchomieniu nowych mocy produkcyjnych. – zaznacza Millennium DM.
O jeden dzień przyspieszyła upublicznienie raportu kwartalnego ABC Data. Nowy termin to 7 listopada. Prognozy analityków Trigon DM zakładają wzrost przychodów w ujęciu r/r o 23 proc. do 1,1 mld zł, zysku EBIT o 76 proc. do 15,3 mln zł, a zysku netto o 112 proc. do 10,6 mln zł. Realizacja budżetu, będącego bazą dla prognoz spółki na 2013 r.: 4,8 mld zł przychodów i 80 mln zł EBITDA, przebiega zgodnie z planem.
– Zakładamy, że III kwartał był zbliżony pod względem wyników operacyjnych do kwartału drugiego. Przyjęliśmy, że dynamika wzrostu będzie spadać, gdyż trudno jest utrzymać tak wysokie przyrosty z uwagi na coraz wyższe wartości porównywalne (efekt bazy). Prognozujemy spadek zysku kw./kw., gdyż niższe będą dochody finansowe oraz nie uwzględniamy ujemnego podatku. W relacji r/r przyrost wyniku netto będzie wyraźny. – zakłada Trigon DM.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 1,87 przy średniej dla sektora 1,31. >> Analizę wskaźnikową ABC Data uwzględniającą wyniki za II kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Z 14 na 8 listopada przełożono publikację wyników Stalexport Autostrady. Niedawno Noble Securities rozpoczął wydawanie rekomendacji dla spółki od zalecenia kupuj. Cenę docelową wyznaczył na 2,86 zł za walor. Biuro zaznacza, że w 2012 roku minęła połowa okresu, na jaki spółce została przyznana koncesja na eksploatację 61 km odcinka autostrady A4. Spółka wydała już ponad 800 mln zł na inwestycje w dostosowanie i modernizację tej drogi. Powoli zbliża się okres czerpania korzyści finansowych z tych inwestycji. Noble Securities biorąc pod uwagę nadwyżkę przepływów pieniężnych z eksploatacji nad wydatkami inwestycyjnymi, oczekuje wypłaty dywidendy począwszy od 2017 roku. Broker prognozuje, że w 2013 roku zysk netto Stalexportu Autostrady wyniesie 41 mln zł, zysk operacyjny 90 mln zł, a przychody 200 mln zł. Natomiast na kolejny rok odpowiednio 48 mln zł, 96 mln zł i 208 mln zł.
Kolejną spółka, która chce szybciej podzielić się wyniki jest Introl. Ta spółka uczyni to 5 listopada zamiast pierwotnie planowanego 12 listopada. W maju spółka opublikowała prognozę na 2013 roku, zakładającą wypracowanie 367 mln zł przychodów 62,5 mln zł zysku brutto ze sprzedaży oraz 17 mln zysku netto. Na III kwartał analitycy DM BDM prognozują 84,1 mln zł przychodów (-4,7 proc. r/r) i 3,7 mln zł czystego zysku (-16 proc.).
– Wyniki za II kw., po pozytywnym I kw., były dla nas nieco rozczarowujące (szczególnie słabo wypadł segment usług AKPiA). Spodziewamy się, że po I-III kw. wyniki narastająco będą nieco słabsze r/r, natomiast IV kw. będzie porównywalny r/r, co w efekcie daje nieco bardziej konserwatywne założenie niż w prognozie spółki. Największe kontrakty z backlogu spółki (Rzeszów, Konin) powinny kontrybuować do rezultatów w większym zakresie dopiero w 2014 i 2015 roku. Wtedy tez można spodziewać się wzrostu przychodów (przy prognozie netto zwracamy uwagę na dodatnie salda pozostałej działalności operacyjnej i finansowej w 2013 roku, czego nie uwzględniamy w 2014 roku). W obecnej strukturze działalności grupy, to segment usług AKPiA jest polem, w którym Introl jest w stanie zwiększać skalę działalności. Segmenty produkcji i handlu generują w miarę powtarzalne przychody. Przejściowo będzie wiązać się to z zwiększeniem kapitału obrotowego (największego zapotrzebowania na kapitał obrotowy spodziewamy się w połowie 1Q’14 w związku z koniecznością zakupu silników do inwestycji w Rzeszowie). – ocenia DM BDM.
>> Sprawdź kiedy Twoje spółki podzielą się raportem za III kwartał 2013 r. >> Terminarz raportów finansowych spółek znajdziesz w serwisie StockWatch.pl
Kursy omawianych spółek mają jeszcze jedną wspólną cechę. Każda z nich może się pochwalić dwucyfrową stopą zwrotu za ostatnie sześć miesięcy. Liderem wzrostów jest CCC z wynikiem +91 proc.
