PKN Orlen chce przejąc Energę za 2,9 mld zł

Omawiane walory: ,

Płocki koncern wybiera się na duże zakupy i chce przejąć jedną z największych firm energetycznych w Polsce. Oferta Orlenu to 7 zł za walor, czyli zaledwie 3,2 proc. więcej niż bieżący kurs akcji na GPW.

Orlen,energa,wezwanie,energetyka

Rekordowo niskie kursy akcji spółek energetycznych kuszą inwestorów i dużych graczy.

Z punktu widzenia akcjonariuszy Energi, oferta Orlenu jest raczej z tych skromnych. Proponowane 7 zł za każdą akcję gdańskiej spółki to zaledwie kilka procent więcej niż bieżąca cena na GPW i kilkanaście więcej niż historyczne minimum ustanowione w październiku (5,98 zł). Tymczasem wskaźniki jednogłośnie sygnalizują niedowartościowanie akcji na tle sektora i szerokiego rynku. Aktualny C/WK Energi wynosi 0,27.

energa,wezwanie,cena

Oferowana cena w wezwaniu na Energę jest minimalnie wyższa od średniej z ostatnich 6 miesięcy. (Źródło: Orlen)

Zgodnie z planem, zapisy mają ruszyć 31 stycznia i potrwają do 9 kwietnia 2020 r. Wezwanie ma charakter warunkowy. Orlen przejmie Energę, jeśli z rynku skupi akcje dające co najmniej 66 proc. ogólnej liczby głosów. Tu kluczową rolę odegra Skarb Państwa, który kontroluje 51,52 proc. akcji, uprawniających do 64,09 proc. głosów na walnym (część akcji jest uprzywilejowana).>> Dołącz do dyskusji na forumowym wątku dedykowanym akcjom Energi

Kolejny warunek, to uzyskanie zgody organu antymonopolowego na koncentrację. Koncern złożył już w Komisji Europejskiej roboczą wersję wniosku, inicjując proces uzgadniania jego finalnej wersji. Pismo trafiło do Komisji 20 listopada.

 


Orlen jest czwartym producentem energii elektrycznej w Polsce, który dysponuje już ok. 1,9 GWe zainstalowanych mocy, z czego 1,6 GWe przypada na Polskę. Składają się na to m.in. dwa nowoczesne bloki parowo-gazowe w Płocku i Włocławku oraz EC Płock – największa elektrociepłownia przemysłowa w Polsce i jedna z największych w Europie. Spółka pracuje też nad projektem budowy morskich farm wiatrowych o maksymalnej mocy 1,2 GWe oraz realizacji farmy fotowoltaicznej we Włocławku.

– Zakup akcji Grupy Energa to także zwiększenie potencjału rozwojowego w obszarze elektromobilności, w którym PKN Orlen konsekwentnie umacnia pozycję. Realizacja transakcji oznaczałaby powiększenie infrastruktury sieci ładowania i kompetencji, niezbędnych do rozwoju tego segmentu rynku. Połączenie sieci szybkich ładowarek zainstalowanych przez PKN Orlen, Grupy Energa oraz Grupę Lotos umożliwiłoby stworzenie drugiej pod względem liczby punktów infrastruktury, dysponującej 133 punktami ładowania, zapewniającej dobre pokrycie geograficzne – informuje płocki koncern.

>> Prezes PKN Orlen: Przejęcie Energi to nie ostatnia nasza akwizycja

Dobry interes dla Orlenu

Przejęcie Energi po kursie 7 zł to dobry interes dla Orlenu. Obecnie jedna akcja koncernu energetycznego kosztuje 6,78 zł, co daje wycenę całej spółki na poziomie 2,8 mld zł. To ułamek tego, co jeszcze kilka lat temu. Przypomnijmy, że w pod koniec 2013 r. inwestorzy w ofercie publicznej płacili 17 zł za akcję.

Mocną stroną spółki miały być dywidendy. Przez pierwsze 4 lata Energa podzieliła się zyskiem czterokrotnie. Punktem zwrotnym okazało się zaangażowanie kapitałowe w ratowanie górnictwa (PGG) oraz kontrowersyjny projekt budowy nowego bloku węglowego w Ostrołęce. To właśnie z tego powodu spółka w 2016 i 2017 r. mocno przykręciła kurek z gotówką dla akcjonariuszy, a w 2018 r. zakręciła go całkowicie. Zdaniem analityków, projekt Elektrowni Ostrołęka C nigdy nie będzie rentowny, a na jego realizację wciąż brakuje środków, nawet około 4 mld zł. W środę Biznesalert.pl podał nieoficjalnie, że zapadła polityczna decyzja o porzuceniu budowy nowego bloku energetycznego. Doniesienia te szybko zdementowała Energa i minister Jacek Sasin.

StockWatch.pl

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

- analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,

- moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,

- aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,

- narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

TE ARTYKUŁY NA TEMAT energa, pknolren, RÓWNIEŻ MOGĄ CIĘ ZAINTERESOWAĆ
  • Jacek Goliński nowym prezesem Energi

    Rada nadzorcza Energi wybrała Jacka Golińskiego na prezesa zarządu, a Adriannę Sikorską na wiceprezesa zarządu ds. komunikacji.

  • Sasin: Ostrołęka C będzie kontynuowana, szukamy sposobu pełnego finansowania

    Budowa Elektrowni Ostrołęka C będzie kontynuowana, obecnie trwają poszukiwania sposobu pełnego finansowania tej inwestycji, poinformował wicepremier, minister aktywów państwowych Jacek Sasin.

  • PKN Orlen podpisał z Energą umowę na przeprowadzenie badania spółki

    Ziścił się jeden z warunków zastrzeżonych w wezwaniu PKN Orlen do zapisywania się na sprzedaż akcji Energi, dotyczący podpisania z Energą umowy na przeprowadzenie badania spółki.

  • EuroRating: Przejęcie Energi przez Orlen to niekorzystna transakcja dla Skarbu Państwa

    Agencja ratingowa uwzględniając plan przejęcia Energi potwierdziła ocenę kredytową Orlenu poziomie BBB i utrzymała stabilną perspektywę ratingu. EuroRating zwraca jednak uwagę na fakt, że w przypadku odpowiedzi Skarbu Państwa na wezwanie, państwo pozbędzie się większościowego pakietu (52 proc.) akcji Energi po cenie zbliżonej do historycznego minimum jej giełdowych notowań na rzecz spółki, w której Skarb Państwa posiada tylko 27,5 proc. akcji. Agencja ocenia zatem tę transakcję jako niekorzystną dla obecnego głównego akcjonariusza Energi.

  • Słabość WIG20 jest obecnie jego największym atutem, w grze Orlen i Polnord

    Spółki Skarbu Państwa wciąż ciążą warszawskiej giełdzie, ale brak nowych impulsów i atmosfera wyczekiwania na europejskich parkietach, powinny hamować spadki. Szczególnie, że mocne wyprzedanie indeksu WIG20 i bliskość sierpniowego dołka, wręcz sugeruje zmianę nastrojów w ostatnich tygodniach roku.


Współpraca
Biuro Maklerskie Alior Bank Bossa tradingview PayU Szukam-Inwestora.com Capital PR