Technicy grają na dużych spółkach, reszta w odstawkę

Zapytaliśmy fachowców od analizy technicznej, na jakie ruchy dużych graczy powinni być przygotowani drobni inwestorzy we wrześniu. Odpowiedzi nie napawają optymizmem, spodziewane są spadki i ostra gra na największych spółkach. Poprosiliśmy więc o ciekawe typy spółek i propozycji było sporo. Wszystkie prezentujemy poniżej. Największą grupę stanowią blue chipy, wśród których znaleźli się: Asseco Poland, Bogdanka, KGHM, Pekao, PGNiG, PKN Orlen i TVN. Mniejsze spółki wymieniane są sporadycznie i raczej koniunkturalnie. Technicy nie zwracają uwagi na niedowartościowanie, które widać w fundamentach. Wolą wstrzymać się do czasu, gdy z rynku zaczną płynąć wyraźniejsze sygnały. Dlatego strategia na wrzesień to skalpowanie na najbardziej płynnych walorach.

Potencjał spadków jest duży z niewielkimi szansami na zarobek

Trend spadkowy jest faktem i nie powinno się zajmować długoterminowo długich pozycji. Trzeba się pogodzić z tym, że rynek się osuwa – tak przynajmniej podpowada analiza techniczna.

– Z technicznego punktu widzenia mamy trend spadkowy. Przełamane zostało dolne ograniczenie długoterminowego kanału wzrostowego. Obserwowane w drugiej połowie sierpnia wzrosty traktuję jako korektę w trendzie spadkowym – ocenia Przemysław Smoliński, analityk DM PKO BP.

Niestety, spadki znowu mogą okazać się dotkliwe, a WIG20 może zanurkować nawet poniżej 1900 pkt.

– Oceniam, że poziom minimalnych spadków, na którym może zatrzymać się WIG20 to 2200 pkt. Kolejny poziom wsparcia to 2020-2040 pkt. Jednak potencjalnie najbardziej prawdopodobny przedział, w którym może zatrzymać się WIG20 to 1880-1950 pkt. Taki scenariusz może zrealizować się do końca roku, a nie wykluczone, że nawet jeszcze we wrześniu – dodaje analityk.

Spółki godne uwagi we wrześniu zdaniem Przemysława Smolińskiego, DM PKO BP:

• Asseco Poland – kurs spółki nieźle się trzyma. Pierwszym poziomem do którego mogłaby wzrosnąć jest 43,20 zł, a późniejszy ruch mógłby być w okolice 45,40-46,25 zł.
• Bogdanka – potencjał wzrostów korekcyjnych wyczerpuje się na poziomie 112 zł, jeśli ten poziom zostanie pokonany to nie można wykluczyć podbicia do 120 zł.
• PGNiG – nie można wykluczyć dalszych wzrostów, nie pojawiły się sygnały końca korekty wzrostowej.

Czeka nas co najwyżej boczniak z dużymi zmianami intraday

Bardziej spokojny scenariusz na wrzesień kreśli Krzysztof Borowski z KBC Securities. W jego odczuciu będziemy mieli do czynienia z trendem bocznym z lekką tendencją wzrostową. Jednak możliwe są duże zmiany intraday wartości indeksu.

– WIG20 po ostatniej fali spadkowej tworzy bazę z lekką tendencją wzrostową. Możliwe są próby wybicia powyżej oporów pochodzących od wcześniejszych szczytów: 2433 i 2590 pkt. W wariancie optymistycznym możliwe byłoby dojście indeksu do wcześniejszej bazy – ok. 2700 pkt. Indeks pozostaje powyżej zakręcającej w górę średniej ruchomej 13-sesyjnej. Wsparciem dla indeksu jest szczyt z dnia 17 sierpnia – 2407 pkt. Zniżka poniżej miałaby lekko pesymistyczną wymowę. Najważniejszym poziomem wsparcia w formacji bazy jest dno z 11 sierpnia – 2115 pkt. Spadek poniżej tego poziomu miałby pesymistyczną wymowę z punktu widzenia AT i oznaczał wejście indeksu w kolejną falę silnej zniżki. Proste wskaźniki i oscylatory AT: MACD, Paraboli i Stochastic mają stosunkowo duży potencjał wzrostowy, co potwierdza tezę o formacji bazy z lekką tendencją zwyżkową. Wskaźniki wolumenowe ilustrują napływ środków na rynek akcji. – uważa Krzysztof Borowski.

Jeśli chodzi o konkretne spółki, to wykresy wielu z nich wyglądają bardzo podobnie – po silnej fali spadkowej pojawiło się korekcyjne odbicie w górę.

– Na razie nie ma przesłanek mówiących o ewentualnej zmianie trendu ze spadkowego na wzrostowy w szerszej ramie czasowej, stąd też jest mowa zaledwie o korekcie wzrostowej – podkreśla analityk.

Spółki godne uwagi we wrześniu zdaniem Krzysztofa Borowskiego, KBC Securities:

• Amrest – duża dynamika zmian z tendencją do pokonania oporu i powrotu do bazy na 73,90 zł, utworzonej przez ostatnią falą spadkową.
• Asseco Poland – wybicie w górę po przełamaniu oporu na 40 zł (podwójne dno – zasięg do 46,60 zł).
• Kruszwica – cena odbiła się w górę w formacji V i po dotarciu do bazy sprzed spadku, ponownie zakręciła w górę.
• Millennium – cena stara się powrócić w okolice sprzed spadku tj. 5,50 zł. KT zmiana trendu podkreślona przez formację objęcia hossy na samym dnie.
• Kęty – dynamiczne wybicie w górę po silnym spadku. Cena nie dotarła jeszcze do oporu 114,50 zł.
• KGHM – KT trend wzrostowy – istotny opór to 177 zł.
• Pekao – dobrze widoczny KT trend wzrostowy. Cena zbliża się do szczytu 149,50 zł.
• PKN Orlen –cena stara się utworzyć bazę do wybicia w górę.
• Police – cena bardzo dynamicznie wybiła się w górę i zbliża do kwietniowego szczytu – 15,50 zł.
• Pragma Faktoring – cena weszła w falę wzrostową zbliżając się do szczytu na poziomie 20,93 zł.
• Puławy – zatrzymanie pod oporem 106,50 zł.
• Silvano – kurs powróciła do bazy sprzed wybicia i stara się kontynuować KT trend wzrostowy.
• Stalexport – cena weszła w KT trend wzrostowy – istotny opór to 1,25 zł.
• Stalprodukt – po fali spadkowej cena weszła w dynamiczną falę wzrostową (korekta wzrostowa?). Przełamanie oporu na 259 zł jest sygnałem zmiany trendu na KT wzrostowy – powstała też formacja podwójnego dna.
• Synthos – kurs po fali spadkowej tworzy bazę w t. bocznym.
• TVN – cena pozostaje w KT trendzie wzrostowym i zbliża się do oporu przy 15,10 zł.
• Wawel – cena tworzy falę wzrostową – prawe ramię formacji odbiega od klasycznej formacji V.