W poniedziałek liderem wzrostów okazał sektor bankowy, który odbił po piątkowym tąpnięciu. Sprawcą ubiegłotygodniowego zamieszania był Alior Bank, którego notowania oberwały najmocniej. Bank zapowiedział ścięcie zysku netto za III kwartał o 105 mln zł, co jest konsekwencją wytycznych Komisją Nadzoru Finansowego dotyczących księgowania przychodów z tytułu bancassurance. Na jednej sesji kurs akcji Alior Banku spadł o 1/5. Biura maklerskie również długo nie zwlekały z reakcją. W efekcie na rynek trafiła spora porcja świeżych rekomendacji z niższymi wycenami i przyciętymi zaleceniami. Jednocześnie analitycy ING obniżyli zalecenie dla spółek z sektora bankowego do niedoważaj z przeważaj. >> W serwisie znajdziesz analizę aktualnej sytuacji fundamentalnej Alior Banku po wynikach za ostatni kwartał.
Zachowanie w ostatnich miesiącach indeksu WIG-Banki pokazuje, że branża była jedną z mocniej docenianych na rynku. Czas pokaże, czy utrzyma ten statut, ale biura maklerskie już kreują nowych faworytów. W ostatnich dniach sypnęło ciekawymi rekomendacjami pod adresem małych i średnich spółek.
Na początku tygodnia mocno podrożały akcje Forte, których kurs wspina się na historyczne szczyty. Notowania producenta mebli pokrzepiła wysoka rekomendacja z DM BZ WBK. Biuro podniosło własną wycenę akcji z 24 zł do 45 zł za sztukę i zmieniło zalecenie z trzymaj na kupuj. Broker prognozuje, że w tym roku przychody spółki wyniosą 624,1 mln zł, a zysk netto 53,7 mln zł. W zeszłym roku wyniki te kształtowały się odpowiednio na poziomie 560,5 mln zł i 34,5 mln zł.
W ostatnich dniach uwagę analityków zwracają także deweloperzy. UniCredit rozpoczął wydawanie rekomendacji dla spółki LC Corp od zalecenia kupuj i wyznaczył cenę docelową na 2,03 zł. Wcześniej spółka otrzymała podobne zalecenia z BM BGŻ oraz Trigon DM. Świeżo wyróżnionym deweloperem jest także Ronson. Tu analitycy podwyższyli rekomendację z trzymaj do kupuj. Natomiast cenę docelową podniesiono z 1,57 zł do 1,80 zł. Biuro uważa, że spółce uda się zrealizować prognozę sprzedaży 550 mieszkań w tym roku oraz 750 w przyszłym. Zdaniem autorów raportu, prawdopodobny jest scenariusz, w którym deweloperzy w ciągu kilku nadchodzących miesięcy będą podnosić ceny mieszkań. Dobre recenzje od DM IDM zebrał także działający w pokrewnej branży budowlanej Erbud. Tu także wycena poszła w górę z 26,70 zł do 32,60 zł i podtrzymano zalecenie kupuj. Biuro liczy na silną poprawę wyników Erbudu w latach 2014-2015 dzięki odbiciu w działalności deweloperskiej, rozwijającemu się segmentowi energetycznemu oraz generalnej poprawie koniunktury w budownictwie ogólnym. W ich opinii, spółka posiada również zdrowy bilans z lekkim nadmiarem pozycji gotówkowej, a ryzyko prawne związane z pracami na lotnisku w Modlinie znajduje się pod kontrolą.
>> Wszystkie spółki z sektora deweloperskiego znajdziesz w jednym miejscu. >> Sprawdź i porównaj najważniejsze wskaźniki giełdowych deweloperów w StockWatch.pl
Sympatię zyskują również niektórzy przedstawiciele branży chemicznej. Analitycy DM BDM rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla ZA Puławy od zalecenia akumuluj i ceny docelowej na poziomie 200 zł za akcję. Biuro ocenia, że spółka jest relatywnie najtańsza z podmiotów tworzących Grupę Azoty i będzie handlowana poniżej 5‐krotności EBITDA w latach 2014‐2015. Do tego posiada rekordowe poziomy gotówki netto i ma zdecydowanie mniejsze potrzeby inwestycyjne wobec większego zapotrzebowania Grupy Azoty. Prognoza DM BDM dla ZA Puławy na 2013 rok to 363,6 mln zł zysku netto i 3,683 mld zł przychodów. W 2014 roku przyjęto szacunki na poziomie odpowiednio 381,5 mln zł i 3,681 mld zł. Wiatr w żagle powoli łapie kurs akcji Synthosu. Wsparciem są ostatnie rekomendacje kupuj. Ostatnio na takie zalecenie zdecydowali się analitycy Raiffeisena podwyższając cenę docelową do 5,80 zł z 5,20 zł. Niedawno spółka chemiczna otrzymała wysoką rekomendację także od analityków DM Banku BPS. Broker liczy na przełom w wynikach Synthosu w 2014 roku i obstawia, że rynek butadienu odrodzi się w przyszłym roku wraz z wyższym popytem na kauczuki. Według ich założeń, w tym roku zysk netto Synthosu wyniesie 384 mln zł. To oznaczałoby, że spadnie w ujęciu r/r o blisko 35 proc. Na 2014 rok założono już 682 mln zł zysku netto.
>> Uwaga na wyniki spółek chemicznych. Wzorowa dotychczas branża boryka się z rosnącą presją na marże. >> Spółki chemiczne odchorowują trudny trzeci kwartał.
Na muszce brokerów znalazł się także sektor IT. Niedawno analitycy ING podnieśli rekomendacje dla spółek z tej branży z neutralne do przeważaj. Zalecenia trzymaj zostały zamienione na kupuj dla Comarchu i Compu. Jednocześnie utrzymano rekomendację kupuj dla Sygnity. Tu cenę docelową podwyższono z 21,50 zł do 22 zł. W odświeżonej wersji raportu dla branży IT biura podniosło także zalecenie dla lidera – Asseco Poland. Nowe zalecenie to trzymaj zamienione z sprzedaj. Podobne nastawienie do Asseco ma DI BRE Bank. W ocenie analityków, szansą dla spółki są fundusze unijne na lata 2014-20, które ich zdaniem przełożą się na dynamiczny wzrost zamówień od administracji publicznej na przełomie 2014/15 r. Dobre noty zbierają także przedstawiciele dystrybutorów IT. W poniedziałek raport dla Asbisu odtajnił DM IDM. Biuro nadal rekomenduje kupuj akcje tej spółki, zmieniając cenę docelową z 6,10 zł do 8,80 zł. Zwiększenie ceny docelowej to wynik m.in. podwyższenia prognoz dla spółki na 2013 r. Obecnie analitycy spodziewają się, że spółka wypracuje 13,5 mln USD zysku netto, 32,5 mln USD zysku operacyjnego i 2,05 mld USD przychodów.
DI BRE Bank dostrzega potencjał w akcjach Work Service. Stąd rekomendacja kupuj i podwyższenie ceny docelowej z 9,83 zł do 14,60 zł. Biuro zaznacza, że spółka realizuje zapowiadaną strategię akwizycyjną, co oceniamy pozytywnie ze względu na atrakcyjne mnożniki transakcyjne oraz daje duży potencjał do wygenerowania synergii. Analitycy spodziewają się, że w 2013 roku Work Service wypracuje 920,7 mln zł przychodów ze sprzedaży, 50,3 mln zł zysku EBITDA, 44,9 mln zł zysku EBIT oraz 27,7 mln zł zysku netto. W 2012 roku wyniki te kształtowały się odpowiednio na poziomie 727,4 mln zł, 43,3 mln zł, 39,1 mln zł oraz 20,4 mln zł.
>> Dla poszukiwaczy spółek o solidnych fundamentach mamy coś specjalnego. >> W serwisie jest dostępny skaner fundamentalny, który ułatwi poszukiwania najdorodniejszych spółek.
