szmepwif
PARTNER SERWISU

9 spółek na październik wg BM BNP Paribas

Szumne i chaotyczne zapowiedzi nowego podatku od tzw. nadzwyczajnych zysków skłoniły skłoniły analityków do zmian w portfelu. Z listy faworytów wypadły akcje Dino Polska, Arctic Paper, ZE PAK i Grupy Kęty. W ich miejsce analitycy dobrali trzy nowe spółki.
ciekawe, spółki, październik, toppicks, akcje, gpw

9 spółek na październik wg BM BNP Paribas

Z listy top picks BM BNP Paribas wypadły walory Arctic Paper i ZE PAK-u, czyli tegorocznych gwiazd warszawskiego parkietu. Na ten moment akcje pierwszej spółki legitymują się YTD na poziomie +120 proc., a drugiej +10 proc., choć tu warto dodać, że jeszcze w sierpniu stopa zwrotu przekraczała 100 proc. Jak tłumaczą analitycy, decyzja o zamknięciu pozycji na obu spółkach podyktowana jest ryzykiem wynikającym z planów wprowadzenia nowego podatku od tzw. zysków nadzwyczajnych.

Arctic, Paper, ZEPAK

Arctic Paper vs ZE PAK

O rezygnacji z dwóch kolejnych spółek przesądziły argumenty wynikające z pogarszającego się otoczenia makroekonomicznego. W wypadku Dino Polska była to presja na płace oraz spadek realnych dochodów konsumenta, co lada moment może przełożyć się na wyniki. Natomiast w wypadku Kęt eksperci oczekują, że zyskom i przychodom ciążyć będzie spowolnienie w budownictwie.

kęty, dino, polska

Dino Polska vs Kęty

>> Analitycy StockWatch.pl co roku publikują kilkaset analiz raportów spółek notowanych na GPW >> Sprawdź listę aktualnych omówień

Nowości na październik

Do październikowego portfela trafiły trzy spółki: LiveChat, Photon Energy i XTB. Pierwsza spółka jest świeżo po publikacji wyników i ogłoszeniu pierwszej od lat podwyżki cennika. LiveChat Software poinformował, że wyższe ceny dla obecnej bazy klientów wejdą w życie w trakcie bieżącego kwartału. Jak podkreślili przedstawiciele zarządu, pod koniec sierpnia spółka wprowadziła pierwsze od dziewięciu lat podwyżki cen produktów dla nowych klientów. Skala podwyżek dla obecnych klientów ma być taka sama jak dla nowych.

– Wyniki za 1Q22/23 sugerują dobrą kondycję spółki okazały się być powyżej rynnowego konsensusu na poziomie przychodów oraz zysku netto (+8 proc.), jednak zwiększona akcja marketingowa, zaplanowana na najbliższe okresy sugeruje większe obciążenie kosztowe. W 3Q spółka podniosła cenę pakietu Starter z 16 USD do 20 USD. Ponadto wyniki spółki będą wspierane przez aprecjację dolara amerykańskiego w ostatnim okresie. W minionym kwartale spółka zdołała poprawić także wynik na poziomie marży netto, który wzrósł z 49 proc. do 54 proc. Spółka zdołała także obniżyć tempo wzrostu kosztów wynikających z zatrudnienia – komentują eksperci BM BNP Paribas BP.

Analitycy BM BNP Paribas BP postanowili ponownie postawić na XTB. Przypomnijmy, w sierpniu akcje brokera foreksowego wypadły z portfela w ramach realizacji zysków po świetnych wynikach za 2Q’22. Od tego momentu notowania XTB zaliczyły korektę rzędu kilkunastu procent.

– Wyniki spółki uzyskane za 2Q’22 oceniamy pozytywnie. Przychody wzrosły o 619 proc. w stosunku do analogicznego kwartału rok wcześniej i wyniosły 396 mln zł. Na wynik wpływ miały wyższy obrót instrumentami finansowymi wyrażoną liczbą transakcji w lotach oraz wyższa rentowność jednostkowa lota. Szczególnie pozytywnie postrzegamy wzrost liczby nowych klientów w 2Q, która wyniosła 46 tys. wobec planu spółki wynoszącego 40 tys. oraz kontynuacja wzrostu średniej liczby aktywnych klientów – 150 tys., co jest najwyższym wynikiem od rozpoczęcia pandemii. Uzyskany wynik był drugim najwyższym w historii, a jego źródła upatrywać można w zwiększonej zmienności na rynkach finansowych spowodowanych spowolnieniem wywołanym przez pandemię oraz zaostrzanie polityki pieniężnej przez banki centralne, a także wojnę w Ukrainie. Powyższa sytuacja powinna pozytywnie wpłynąć na wyniki XTB w nadchodzących okresach – uważają eksperci BM BNP Paribas BP.

Nowością w portfelu są akcje Photon Energy, czyli reprezentanta sektora odnawialnych źródeł energii.

– Pozytywnie oceniamy perspektywy sektora odnawialnych źródeł energii – spółka specjalizuje się w budowie i zarządzaniu dużymi farmami fotowoltaicznymi. Ostatnia korekta wywołana emisją obligacji uatrakcyjniła wycenę. Począwszy od 3Q21 wsparciem wyników są dwie elektrownie uruchomione w Australii o mocy 14,6 MWp, które w dłuższym terminie powinny wygładzić również sezonowość wyników. Co istotne, spółka nie kontraktuje sprzedaży energii w umowach długoterminowych, a więc bieżące wzrosty cen prądu istotnie wspierają wyniki spółki. Photon Energy zakłada dalszy wzrost segmentu EPC (projektowanie, dostawa i montaż) oraz w zakresie obsługi i utrzymania instalacji. Spółka charakteryzuje się wysokim pozycjonowaniem oraz transparentnością w kontekście ESG – zaznaczają eksperci.

Co jeszcze w portfelu na październik?

Miejsce w portfelu BM BNP Paribas BP obroniło 6 spółek, w tym reprezentanci sektora budowlanego, handlowego, IT, gamedev i biotech.

Auto Partner – Wcześniej otoczenie pandemii a obecnie niepewność geopolityczna sprzyja utrzymaniu wcześniejszych trendów na rynku aftermarket (wysoki wiek aut, niższe rejestracje nowych pojazdów i długi czas oczekiwania na nowe auta, odroczenie napraw, niższa popularność komunikacji zbiorowej), co przy mocnym bilansie oraz dalszej intensyfikacji sprzedaży zagranicznej będzie wsparciem wyników w najbliższych kwartałach. W kolejnych kwartałach będzie kończył się efekt „długiego” magazynu, co najpewniej dyskontuje rynek w ostatnich tygodniach. Odpowiedzią zarządu jest m.in. zwiększenie udziału marek własnych oraz dalszy wzrost sprzedaży eksportowej. Spółka nie dostrzega spowolnienia popytu. Efekt dźwigni operacyjnej oraz wzrost udziału eksportu do ponad 50 proc. przychodów powinny wspierać dalszy dynamiczny wzrost wyników. Podtrzymujemy pozytywną ocenę perspektyw Auto Partner.

Eurocash – Spółka w ostatnich kwartałach (od 4Q’21) pokazała zmianę trendu wynikowego za sprawą restrukturyzacji segmentu detalicznego (sieć Delikatesy Centrum) i korzystnego otoczenia rynkowego w segmencie hurtowym. Zgodnie z oczekiwaniami spółki rosnąca inflacja w obszarze żywności i napojów będzie stopniowo przekładać się na dalsze przyspieszanie tempa wzrostu sprzedaży, co zrealizowało się w drugim kwartale i będzie kontynuowane w kolejnych okresach. Nowa strategia spółki nie przyniosła niestety większych zmian w postrzeganiu biznesu Eurocash (koncentracja na optymalizacji kosztowej hurtu, rozwoju franczyzy i Frisco przy możliwej sprzedaży własnych sklepów). Z uwagi na pozytywne momentum wyników i niską wycenę pozostajemy pozytywnie nastawieni do spółki.

Budimex – Pozytywnie oceniamy perspektywy kolejnych kwartałów. Portfel zleceń co prawda jest niższy niż na koniec 2021 r., jednak w oczekiwaniu na podpisanie pozostaje >4,0 mld PLN umów. Wysoka ekspozycja na inwestycje publiczne może być istotnym czynnikiem sprzyjającym w otoczeniu oczekiwanego spowolnienia gospodarczego, które jednocześnie powinno przynieść stabilizację kosztów materiałów oraz płac. Buforem bezpieczeństwa dla rentowności w kolejnych okresach jest zwiększenie poziomu waloryzacji kontraktów. Pozytywnie oceniamy perspektywy spółki w średnim i długim terminie (mocny bilans, wysoki portfel zleceń, rozwój segmentu usługowego oraz inwestycje w perspektywiczne segmenty związane z rynkiem energetycznym).

PlayWay – Spółka opublikowana solidne wyniki za 1Q22. Był to drugi kwartał z rzędu gdzie wyniki okazały się lepsze od oczekiwań, pomimo braku znaczących premier. Oczekujemy kontynuacji pozytywnych tendencji również w 2Q22, ponieważ dotychczasowy katalog produktów zostanie powiększony o kolejne tytuły pochodzące ze spółek, w których PLW posiada znaczące udziały, jak np. Cooking Simulator VR wydany przez Big Cheese Studio. Ponadto spółka zawarła dwie umowy dystrybucyjne z Xbox Game Pass i Epic Store, które będą źródłem dodatkowego przychodu. Korzyścią dla spółki jest także rosnący kurs USD/PLN.

Selvita – Spółka konsekwentnie rozwija swój biznes, co potwierdziły wyniki za 2Q’22. Spółka pokazała znaczący wzrost backlogu, który wynosi około 360 mln, co przekłada się na wzrost o 32 proc. w ujęciu r/r. Selvita chce także zwiększać zakres swojej działalności i kompetencji poprzez transakcje na rynku M&A i rozpatruje obecnie kilkadziesiąt potencjalnych kandydatów do przejęcia. Głównymi punktami strategii działania spółki są obecnie dalszy rozwój segmenty drug discovery oraz budowa segmentu CDMO, który polega na kontraktowym wytwarzaniu leków.

Asseco Poland – Grupa Asseco Poland opublikowała lepsze od konsensusu wyniki za II kwartał 2022 r. na poziomie 4,2 mld zł przychodów i 141 mln zł zysku netto, co oznacza wzrost r/r o odpowiednio 23 proc. i 1 proc. Pomimo słabnącego otoczenia makroekonomicznego backlog zamówień grupy wzrósł r/r o 24 proc. (11 proc. przyjmując stałe kursy walutowe). Obecna wycena spółki implikuje ok. 20 proc. potencjału wzrostowego względem konsensusu rynkowego, a relatywna wycena wskaźnikowa wskazuje na dyskonto względem historycznej średniej.

StockWatch.pl

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

- analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,

- moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,

- aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,

- narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

Na podobny temat
  • PGE ma umowę z ZE PAK ws. kupna udziałów w projekcie elektrowni jądrowej

    Polska Grupa Energetyczna podpisała z ZE PAK umowę przyrzeczoną przejęcia 50 proc. udziałów w PGE PAK Energia Jądrowa. Po transakcji PGE obejmie pełny pakiet kontrolny w spółce rozwijającej projekty jądrowe.

  • ZE PAK sprzedaje PGE połowę udziałów w spółce jądrowej

    ZE PAK podpisał z PGE przedwstępną warunkową umowę sprzedaży 50 proc. akcji w spółce PGE PAK Energia Jądrowa. Finalizacja transakcji zależy od uzyskania zgody ministra właściwego do spraw gospodarki surowcami energetycznymi. Kurs akcji ZE PAK-u rośnie w czwartek rano o 13 proc.

  • Awaria w XTB po starcie sesji na Wall Street

    XTB zalicza kolejną dużą awarię. W poniedziałek po starcie sesji na Wall Street aplikacja popularnego brokera nie działa.

  • Trump postraszył nową odsłoną wojny handlowej, w grze KGHM, Mirbud i Scope Fluidics

    Poniedziałkowa sesja na giełdzie w Warszawie rozpoczęła się od spadków wywołanych piątkową burzą na Wall Street. Rynek wystraszył się zarzewia nowej odsłony wojny handlowej między USA a Chinami. Wprawdzie przez weekend obawy te nieco się zmniejszyły, ale rodzimi inwestorzy słusznie mogą zakładać, że i tak doprowadzi to do spadkowej korekty na giełdzie w USA, co w szerszej perspektywie pociągnie w dół również naszą giełdę.

  • Asseco Poland ciągnie w dół mWIG40, w grze KGHM, CD Projekt i XTB

    Przedpołudniowa część piątkowej sesji na giełdzie w Warszawie upływa pod znakiem spadków. Szczególnie mocno traci mWIG40, któremu ciąży kolejna przecena na akcjach Asseco Poland. Z tej spadkowej tendencji rano próbował wyrwać się WIG20, ale realizacja zysków na akcjach KGHM i CD Projekt sprowadziła byki do parteru.




Współpraca
Biuro Maklerskie Alior Bank Bossa tradingview PayU Szukam-Inwestora.com Kampanie reklamowe - emisje akcji, obligacji, crowdfunding udziałowy Forex Kursy walut Akcje Giełda Waluty Kryptowaluty
Trading jest ryzykowny i możesz stracić część lub całość zainwestowanego kapitału. Treści publikowane w portalu służą wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym. Nie stanowią żadnego rodzaju porady finansowej ani rekomendacji inwestycyjnej. Portal StockWatch.pl nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie lektury zawartych w nim treści.
peek-a-boo
×

FOSA – nowa usługa analityczna poświęcona zagranicznym spółkom w StockWatch.pl

Sprawdź
cookie-monstah

Serwis wykorzystuje ciasteczka w celu ułatwienia korzystania i realizacji niektórych funkcjonalności takich jak automatyczne logowanie powracającego użytkownika czy odbieranie statystycznych o oglądalności. Użytkownik może wyłączyć w swojej przeglądarce internetowej opcję przyjmowania ciasteczek, lub dostosować ich ustawienia.

Dostosuj   Ukryj komunikat