Ostatnie dni przyniosły wysyp istotnych danych o znaczeniu makro. Największą niespodzianką było cięcie stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny. Co prawda inflacja osiągnęła najniższy poziom od 4 lat, ale 22 z 23 ekonomistów ankietowanych przez agencję Reutera przez posiedzeniem wyraziło opinię, że EBC pozostawi główną stopę procentową na poziomie 0,5 proc. Pierwsza reakcja była pozytywna, ale po godzinie indeksy runęły na południe. Po głębszym zastanowieniu można dojść do wniosku, że europejska gospodarka nadal jest słaba i wymaga stymulacji, a cięcie stóp niewiele jej pomoże. Dodatkowo agencja S&P obniżyła rating Francji do poziomu AA.
Paradoksalnie rynkom zaszkodziła przeciwna sytuacja w USA. Lepsze od oczekiwań dane dotyczące PKB tego kraju są kolejnym argumentem za szybszym ograniczeniem programu luzowania ilościowego w USA. Podsumowując, luzowanie polityki pieniężnej przez EBC zasiało obawy o kondycję europejskiej gospodarki, a dobra kondycja gospodarki amerykańskiej wzbudziła strach przed wcześniejszym zaostrzeniem polityki przez FED. Dzisiaj o 14:30 poznamy istotne dane z rynku pracy USA, które są punktem kulminacyjnym tego tygodnia i mogą pomóc w prognozowaniu terminu ograniczenia QE3.
W poprzednim komentarzu wskazywałem, że widoczne są sygnały słabości polskiego rynku i można oczekiwać korekty spadkowej. Aktualnie potwierdzenie takiego stanu rzeczy widoczne jest również na innych giełdach. Wczorajsza silna realizacja zysków na indeksie S&P500 wyrysowała na wykresie podwójny szczyt. W piątek spadki dominują również w Europie. DAX, FTSE i CAC tracą na wartości 0,5-0,7 proc.
Wczorajszy spadek WIG20 był w dużej mierze wynikiem odcięcia dywidendy od PZU, która obniżyła wartość indeksu o ok. 0,6 proc. Dzisiaj jednak kurs kontynuuje ruch na południe i przełamuje linię trendu wzrostowego oraz wsparcie na poziomie 2.513 pkt. Na wskaźniku MACD wygenerowany został sygnał sprzedaży, a przełamanie linii trendu na RSI potwierdza ruch na wykresie cenowym.
>> Sytuację i nastroje na rynku możesz szybko sprawdzić. >> Gorące spółki wraz z aktualnym wskaźnikiem sentymentu dostępne są na żywo w serwisie analizy technicznej ATTrader.pl.
Do grona gorących spółek należy dzisiaj EFH, którego kurs zwyżkuje o ok. 15 proc. Spółka podpisała umowę z CEFARM Nieruchomości Sp. z o.o. W komunikacie podano, że zdaniem zarządu wykonanie w najbliższym czasie tej umowy umożliwi wywiązanie się spółki ze wszystkich zobowiązań wynikających z wyemitowanych przez nią i zapadłych obligacji. >> Pełną treść komunikatu znajdziesz tutaj.
W piątek warto zwrócić uwagę na spółki publikujące raporty finansowe. Wyniki banku Pekao były neutralne, ale DI BRE Banku obniżył rekomendację dla spółki z trzymaj do sprzedaj. Cenę docelową obniżono o 23,7 proc. do 148 zł. Na zamknięciu wczorajszej sesji za jeden walor płacono 194 zł, a w piątek kurs zniżkuje o blisko 2 proc.
Na spadkowym rynku 1 proc. traci również Eurocash, którego wyniki okazały się nieznacznie lepsze od konsensusu. Blisko 3,5 proc. na wartości traci TVN, którego wyniki operacyjne w 3 kw. były lepsze od oczekiwań, ale strata na poziomie netto okazała się wyższa od konsensusu.
