DM BDM rozpoczął wydawanie rekomendacji dla akcji Wasko od zlecenia kupuj. Cenę docelową wyznaczono na 2,51 zł. Raport wydano przy kursie 1,92 zł.
Biuro wzięło na radar analityczny Wasko, ponieważ zwróciło uwagę na udaną transformację grupy, w szczególności budowę trzech silnych filarów odpowiedzialnych za wyniki: administracja rządowa i samorządowa, przemysł, ochrona zdrowia. Analitycy prognozują, że w tym roku Wasko wypracuje 23 mln zł zysku netto, 28,9 mln zł zysku EBIT i 448 mln zł przychodów. W przyszłym roku zysk netto ma się skurczyć do 17,2 mln zł, zysk operacyjny do 21 mln zł, a obroty do 349 mln zł.
– Przy naszych założeniach Wasko jest handlowane przy mnożniku EV/EBITDA na lata 2015-2016 na poziomie odpowiednio: 3,8x i 3,7x z perspektywą istotnego dalszego spadku w 2017 roku. Nasze założenia na 2016 rok uwzględniają prawdopodobne okresowe spowolnienie inwestycji w sektorze publicznym. Jednak oceniamy, że zbudowane kompetencje w tym segmencie pozwolą Wasko na znaczący wzrost udziałów w krajowym rynku w kolejnych trzech latach (szczególnie w sytuacji problemów konkurencji). Jednocześnie w 2016 roku wyniki w obszarze przemysłu i ochrony zdrowia powinny znajdować się nadal na ścieżce wzrostowej. – czytamy w raporcie DM BDM.
>> Analityk StockWatch.pl przyjrzał się dokładnie sytuacji fundamentalnej Wasko po wynikach za III kwartał >> Zobacz analizę najnowszego raportu kwartalnego grupy Wasko
Po trzech kwartałach tego roku na koncie grupy znajduje się 327,3 mln zł przychodów i jest to wzrost o 25 proc. r/r. Zysk EBIT zwiększył się o 127 proc. do 23,4 mln zł, a zysk netto o 157 proc. do 18,5 mln zł. Przepływy operacyjne były dodanie i wyniosły 38,3 mln zł wobec minus 20 mln zł zanotowanych rok wcześniej.
We wtorek akcje Wasko zyskują na wartości. Jednak ostatnie miesiące stoją pod znakiem konsolidacji. Niemniej dobra pierwsza część roku sprawiła, że tegoroczna stopa zwrotu na akcjach Wasko wynosi 46 proc. W skali minionych trzech lat widnieje strata sięgająca 18 proc.
