Mieszane wyniki miedziowego giganta – omówienie sprawozdania finansowego KGHM po III kw. 2024 r.
KGHM Polska Miedź odnotowała 240 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w III kw. 2024 r. wobec 434 mln zł zysku rok wcześniej. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 8 659 mln zł w III kw. 2024 r. wobec 7 891 mln zł rok wcześniej.
– Na światowym rynku miedzi kluczowym odbiorcą są Chiny. Zgodnie z danymi IWCC w 2024 roku popyt na miedź rafinowaną w Państwie Środka wyniesie 14,6 mln ton. Natomiast produkcja miedzi rafinowanej ma wynieść w 2024 roku około 26,71 mln ton. Problemy w chińskim sektorze nieruchomości są znane od kilku lat, czego świadectwem były problemy chińskiego dewelopera Evergrande. O tym, że popyt nieco hamuje widać, na wykresie przedstawiającym zapasy miedzi na szanghajskiej giełdzie, które są na wysokim poziomie w stosunku do historycznych poziomów. Problem nie dotyczy samych Chin. Pod koniec sierpnia zapasy miedzi na światowych giełdach wyniosły 599 tys. ton, natomiast we wrześniu wyniosły około 500 tys. ton. Więcej smaczków dostarcza raport ICSG (International Copper Study Group). Według niego przez pierwsze 7 miesięcy 2024 roku na rynku miedzi odnotowano nadwyżkę miedzi na poziomie 527 tys. ton. Dla porównania nadwyżka miedzi w analogicznym okresie roku poprzedniego wyniosła 79 tys. ton – czytamy w analizie przygotowanej przez Aleksandra Borzęckiego, analityka StockWatch.pl.
Źródło: KGHM
Więcej o sytuacji fundamentalnej KGHM-u dowiesz się z najnowszej analizy: Mieszane wyniki miedziowego giganta – omówienie sprawozdania finansowego KGHM po III kw. 2024 r.
W dalszej części analizy znajdziesz omówienie:
- wyników finansowych i rentowności biznesu
- otoczenia rynkowego, ceny metali i niepewności co do Chin
- sytuacji w polskich kopalniach miedzi
- wyników Sierra Gorda i KGHM International
- przepływów pieniężnych i dużych CAPEX-ów
- bilansu
- kapitalizacji i atrakcyjności obecnej wyceny
