Przegląd przed zmianą warty – omówienie sytuacji fundamentalnej Orlen po wynikach za IV kw. 2023 r.
W IV kw. 2023 wartość sprzedaży opiewała na 98,33 mld zł. W porównaniu do poprzedniego kwartału przychody były wyższe o 22,9 mld zł (+30 proc.), a w stosunku do analogicznego kwartału roku poprzedniego odnotowano niewielki spadek dokładnie o 2,99 mld zł (-3 proc.).
– Jak można się domyślać skok wartości sprzedaży wynikał głównie z sezonowości. Pamiętajmy, iż porównywanie danych r/r obarczone jest niestety dalej pewnym błędem. W IV kw. 2022 GK PGNiG była włączona do Orlenu od początku listopada, tak więc dane porównawcze nie uwzględnia pełnego kwartału tylko 2/3. Dopiero pełną porównywalność dla sektora gazowego będziemy mieli w wynikach za I kw. 2024 – komentuje Michał Chyliński, analityk StockWatch.pl.
Orlen – wyniki kwartalne. Źródło: Opracowanie własne/StockWatch.pl
– W przychodach wartościowo struktura byłą trochę podobna do okresu zimowego sprzed roku. Główny udział miał sektor gazu na poziomie 40 proc. Na drugim miejscu uplasowała się rafineria z udziałem 29 proc. i dalej detal (15 proc.) oraz energetyka (11 proc.). Dość wyraźnie spadł więc udział rafinerii i detalu, a energetyka była dość stabilna. Reszta segmentów wartościowo była nieistotna – czytamy w analizie przygotowanej przez Michała Chylińskiego, analityka StockWatch.pl.
Więcej o sytuacji fundamentalnej Grupy Orlen dowiesz się z najnowszej analizy >> Przegląd przed zmianą warty – omówienie sytuacji fundamentalnej Orlen po wynikach za IV kw. 2023 r.
W dalszej części analizy znajdziesz omówienie:
- dynamiki i struktury sprzedaży
- kosztów operacyjnych
- sprzedaży i rentowności poszczególnych segmentów biznesowych
- analizy oczyszczonego zysku operacyjnego
- cyklu konwersji gotówkowej na koniec roku
- komentarz do sytuacji na rynku petrochemicznym w Polsce
- kapitalizacji i atrakcyjności obecnej wyceny
