Rank Progress uchwalił emisję 150 tys. obligacji zabezpieczonych serii D o wartości nominalna 1.000 zł za sztukę. Oprocentowanie obligacji będzie zmienne i oparte na stawce WIBOR 6M powiększone o marżę 5 proc. Odsetki będą wypłacane w okresach 6-miesięcznych, a wykup nastąpi w terminie 36 miesięcy po dacie emisji. Zabezpieczeniem obligacji jest hipoteka na nieruchomości na kwotę 197,27 mln zł.>> Wszystkie komunikaty spółki znajdziesz tutaj.
Środki pozyskane z emisji spółka przeznaczy na kilka celów. Większa część sfinansuje wykup papierów z serii C notowanych na rynku Catalyst. Pozostałe trafią na dokończenie inwestycji w obecnie budowane galerie handlowe, a także jako wkład własny w inwestycję polegającą na budowie zakładów termicznego przekształcania odpadów.
– Obligacje serii C (o wartości nominalnej 100 mln zł) są notowane na rynku Catalyst, a ich wykup przewidziano na 9 grudnia br. Emisja nowych obligacji pozwoli na wydłużenie terminów finansowania. Wartość krótkoterminowych zobowiązań finansowych grupy wynosi 111 mln zł, z czego większość stanowią zapadające w grudniu obligacje. – wskazują analitycy DM Banku BPS.
>> Sprawdź wszystkie najważniejsze parametry obligacji oraz daty wypłaty odsetek. >> Zobacz kalkulator rentowności dla obligacji serii RNK1213.
Pod koniec ubiegłego miesiąca okazało się, że spółka otrzymała pożyczkę od Jan Mroczka, prezesa i największego akcjonariusza. Środki przeznaczono na przyspieszenie procesu inwestycyjnego jednego z projektów. Kredyt opiewał na kwotę niemal 10 mln zł, a oprocentowanie pożyczki zostało ustalone na zasadach rynkowych. Zgodnie z umową dług ma zostać spłacony do końca 2015 roku. Niemal równocześnie Rank Progress zawarł przedwstępną umowę sprzedaży centrum handlowego w Świdnicy za 25 mln euro. Nabywca wraz z podpisaniem dokumentu zobowiązał się do pożyczenia giełdowej spółce 22 mln zł.
Sytuację w spółce uważnie śledzi Paweł Bieniek, który w omówieniu raportu za 2012 r. zwraca uwagę na najważniejsze potrzeby finansowe oraz sytuację płynnościową.
– Poziom zadłużenia spółki nie jest duży, a struktura finansowania może budzić pewne zastrzeżenia. Aktywa trwałe finansowane są kapitałem stałym. Należności handlowe pokrywają zobowiązania handlowe oraz pozostałe, co oznacza, że zapasy finansowane w 86 proc. kredytami, a właściwie obligacjami krótkoterminowymi. Trudno oczekiwać, że spółka dokona ich całkowitej sprzedaży w ciągu roku jeśli większość to projekt deweloperski mieszkaniowy we wczesnej fazie. Z tego wniosek, że obligacje trzeba rolować (co z resztą spółka czyni) albo sprzedać jakąś nieruchomość inwestycyjną. Rankowi raczej utrata płynności w najbliższym czasie nie grozi. – Paweł Bieniek, analityk StockWatch.pl. >> Zobacz całą treść analizy sytuacji fundamentalnej Rank Progress.
W 2012 roku skonsolidowane przychody spółki spadły do 36,37 mln zł z 168,58 mln zł rok wcześniej. Natomiast zysk netto stopniał z 151,69 mln zł do 24,37 mln zł. Uwagę także zwraca systematycznie spadający rating Altmana. Jeszcze po III kwartale 2012 roku rating był na poziomie A, a po IV kwartale spadł do poziomu BBB-.
We wtorek na GPW nie ma sesji z powodu wdrażania nowego sytemu transakcyjnego UTP, natomiast na zamknięciu poniedziałkowych notowań akcje Rank Progress straciły na wartości ponad 6 proc. Tym samym pogłębiły swoją przecenę rozpoczętą w połowie stycznia. Od tego czasu kurs stracił 23 proc.
>> W serwisie znajdziesz komplet aktualnych informacji na temat finansowej kondycji spółki. >> Zobacz obraz fundamentalny Rank Progress po wynikach za IV kwartał w StockWatch.pl
