Harper Hygienics to jeden z czwartkowych liderów wzrostów. Mocne odbicie notowań spółki ma związek z wysoką rekomendacją wydaną przez DM BPS. Biuro wydało zalecenie kupuj z ceną docelową na poziomie 5,20 zł. Raport wydano przy cenie 3,94 zł.
Autorzy raportu zwracają uwagę, że spółka po 2 latach realizacji intensywnego programu inwestycyjnego, uruchomi swój kluczowy projekt – innowacyjną linię do produkcji włókniny. Wartość przedsięwzięcia, włącznie z nowym zakładem produkcyjnym oraz dodatkowymi inwestycjami wyniosła ok. 85 mln zł.
– Uważamy, że realizacja projektu pozwoli na znaczące obniżenie kosztów wytworzenia, co przy zwiększonym potencjale w segmencie chusteczek przełoży się na wzrost generowanych zysków. Jednocześnie silny brand wspierany przez ożywienie gospodarcze umożliwi wzrost sprzedaży w pozostałych segmentach, a stabilne ceny surowców będą wspierały dotychczas uzyskiwane marże. Spółka upora się ze spadkiem sprzedaży w kategorii marek własnych, a zmniejszone uzależnienie od kluczowego odbiorcy zmniejszy ryzyko kolejnej dywersyfikacji. Strategie rozwoju oceniamy jako właściwą, a zrealizowania inwestycja przełoży się na wzrost generowanych przepływów pieniężnych. Przewidujemy, że ze względu na realizacje nowych kontraktów oraz silny wzrost marżowości w segmencie chusteczek spółka ma duży potencjał wzrostowy. – czytamy w raporcie DM BPS.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 2,73 przy średniej dla sektora 1,75 >> Zobacz jak zmieniły się pozostałe wskaźniki Harpera po wynikach za I kwartał
Broker prognozuje, że w tym roku przychody spółki wyniosą 236 mln zł, zysk EBIT 16,1 mln zł, a netto 9,8 mln zł. W takim scenariuszu wyniki zbliżone byłyby do tych z zeszłego roku. Jednak już w przyszłym roku projekcja analityków zakłada wzrost rezultatów odpowiednio do 280,9 mln zł, 36,6 mln zł oraz 30,1 mln zł.
Działalność spółki obejmuje produkcję wyrobów kosmetyczno-higienicznych, w tym produktów do oczyszczania skóry, demakijażu twarzy oraz higieny intymnej. Dominująca rolę w strukturze sprzedaży odgrywają marki własne, które wytwarzane są na zlecenie sieci handlowych (min. Biedronka, Tesco). Głównym akcjonariuszem spółki jest fundusz Enterprise Investors.
W czwartek akcje spółki zyskują nawet kilkanaście procent, choć przy niezbyt dużych obrotach. Wcześniej zaliczyły mocną przecenę tracąc w dwa miesiące ponad 25 proc. Roczna stopa na akcjach Harpera to plus 10 proc.
