W najnowszym raporcie analitycy DM BOŚ postawili na 5 znanych spółek z GPW
– Skład naszego portfela w nadchodzącym miesiącu podlega umiarkowanym zmianom. W szczególności na listę długich pozycji wprowadzamy akcje Asseco SEE, Millennium, CD Projekt, Selvitę i Orlen, a usuwamy akcje Cyfrowego Polsatu, Votum i Benefit Systems. Lista spółek, które powinny się zachowywać gorzej od rynku, nie zmienia się – czytamy w comiesięcznym raporcie DM BOŚ z 19 lutego.
Benefit Systems, Votum i Cyfrowy Polsat wypadają z listy top picks
Jak tłumaczą eksperci, rezygnacja z akcji Benefit Systems to pokłosie zawężenia luki wycenowej. W lutym kurs akcji dostawcy pozapłacowych świadczeń pracowniczych wzrósł do 3.250 zł i tym samym niemal zrealizował oczekiwania z grudniowej rekomendacji, w której jeden walor wycenili na 3.300 zł.
Kliknij, aby powiększyć
Wyjątkowo krótki epizod w portfelu DM BOŚ zaliczyło z kolei Votum. Akcje spółki pojawiły się w zestawieniu top picks pod koniec stycznia. Analitycy liczyli wówczas na korzystne dla klientów orzeczenie TSUE w sprawie C-472/23. Finalnie Trybunał potwierdził możliwość dochodzenia sankcji kredytu darmowego w określonych warunkach, ale nie okazało się to pozytywnym katalizatorem dla akcji spółki. Od momentu ogłoszenia wyroku, kurs akcji Votum spadł o ok. 10 proc.
– Walory Votum zostały usunięte z portfela miesięcznego DM BOŚ ze względu na brak katalizatorów w perspektywie krótkookresowej – informowali analitycy DM BOŚ w raporcie z 19 lutego.
Kliknij, aby powiększyć
W wypadku Cyfrowego Polsatu pretekstem do rezygnacji z akcji okazała się nowa rekomendacja. Analitycy DM BOŚ w połowie lutego obniżyli długoterminowe fundamentalne zalecenie z kupuj do trzymaj. Ich zdaniem, dynamika wzrostu r/r skor. EBITDA Cyfrowego Polsatu osiągnęła szczyt w II połowie 2024 roku. W tym roku eksperci spodziewają się znaczącego wyhamowania poprawy wyniku.
Asseco SEE, CD Projekt i Orlen wracają do portfela DM BOŚ
Na liście podmiotów, które zdaniem analityków DM BOŚ mogą zachować się lepiej od rynku, pojawiło się 5 nowych spółek. Co ciekawe, w trzech wypadkach można mówić o szybkim powrocie. Akcje CD Projektu i Orlenu wypadły z grona faworytów biura na początku stycznia br., a Asseco SEE kilka tygodni później. O zmianie nastawienia do reprezentanta grupy Asseco przesądziły wyniki za 2024 r. Jak zaznaczają eksperci, stan portfela zamówień spółki sugeruje szybszy niż w ubiegłym roku wzrost r/r zysków (w ujęciu „non-IAS29”) w nadchodzących kwartałach. Z kolei w wypadku CD Projektu eksperci grają pod „solidne wyniki finansowe” za IV kw. 2024 r. Producent gier raport opublikuje 25 marca.
Trzecia przywrócona do portfela spółka to Orlen, który w tym roku intensywnie odrabia ubiegłoroczne straty. Tylko w tym roku notowania paliwowej spółki podrożały o 35 proc. i są najwyżej od lipca 2024 r. Powrót do akcji Orlenu eksperci uzasadnili pozytywnym wpływem negocjacji dotyczących pokoju w Ukrainie na wyceny środkowo- i wschodnioeuropejskich spółek surowcowych oraz niską wyceną akcji, zarówno w odniesieniu do porównywalnych spółek z sektora, jak i innych polskich spółek z udziałem Skarbu Państwa.
Lutowa zmiana nastawienia do akcji Orlenu okazała się przysłowiowym strzałem w dziesiątkę. W czwartek spółka sprawiła niespodziankę publikując mocne wyniki za IV kwartał i deklarując gotowość do wypłaty rekordowej kwoty blisko 7 mld zł dywidendy za 2024 r. Oferta Orlenu robi wrażenie, bo względem bieżącego kursu (ok. 63,40 zł) stawka 6 zł na walor daje stopę blisko 9,5 proc.
Kliknij, aby powiększyć
Nowości na liście top picks: Millennium i Selvita
Listę nowości w portfelu DM BOŚ zamykają Bank Millennium i Selvita. Pierwsza spółka wyniki za IV kwartał 2024 r. opublikowała jeszcze pod koniec stycznia. Bank co prawda pochwalił się zyskiem netto wyższym o ponad 110 proc. od konsensusu, ale głównie dzięki pojedynczej transakcji, tj. sprzedaży portfela NPL za 74 mln zł. Eksperci DM BOŚ zwracają uwagę, że na wysoką rentowność biznesu Millennium i topniejącą liczbę spraw sądowych z frankowiczami.
W wypadku Selvity analitycy DM BOŚ liczą na lepsze w ujęciu r/r wyniki finansowe za IV kw. 2024 r. Raport zaplanowany jest na 27 marca. Dodatkowo eksperci zwracają uwagę na fundamentalne niedowartościowanie i aktywność insiderów przy kursie w okolicach 45 zł. W II połowie lutego akcje na rynku skupowali prezes i członek zarządu Selvity. Obaj kupili blisko 4,4 tys. akcji po kursie w przedziale 45-46,60 zł.
– Ponadto podwyższamy krótkoterminową rekomendację relatywną do rynku dla Selvity do Przeważaj (poprzednio Neutralnie) ze względu na oczekiwania mocniejszych wyników za IV kw. 2024 r. i przez wzgląd na ostatnie transakcje kupna akcji spółki przez osoby z dostępem do poufnych informacji nt. spółki – czytamy w raporcie z 19 lutego.
Kliknij, aby powiększyć
Aktualnie na liście top picks DM BOŚ są 24 spółki. Oprócz wyżej wspomnianych w gronie rynkowych faworytów widzą AB, Action, Artifex Mundi, Asbis, CCC, Decora, Digital Network, Erbud, Forte, mBank, Mirbud, Neuca, Orange PL, PlayWay, Tauron, Toya, Unimot, Vercom i Voxel.
