Analiza Answear: Ukraińska siła dostarcza wyniki.
Answear w drugim kwartale 2023 roku wypracował 15,7 mln zł zysku EBITDA i 11,4 mln zł zysku netto. Przychody wyniosły 285 mln zł i były o 45 proc. wyższe niż przed rokiem. Z drugiej strony, można mieć nieco obaw, ponieważ na tym poziomie można zaobserwować pewne wyhamowanie.
– Na poziomie sprzedaży wygląda to dobrze – wzrost do 285 mln zł przekłada się na dynamikę r/r +45 proc, choć to jednak o około 7 p.p. mniej niż dynamika w poprzednim kwartale także w ujęciu rok do roku. O sprzedaży więcej przy segmentach. Ale trzeba już tutaj jasno podkreślić. Gdyby nie sprzedaż na Ukrainę to dynamiki byłyby wciąż dodatnie, ale jednak rozczarowujące – zaznacza Przemysław Staniszewski, analityk StockWatch.pl.
Źródło: Opracowanie własne/StockWatch.pl
– Na poziomie marży brutto mamy r/r +48,4 proc., a wartościowo spółka zaraportowała 125 mln zł, czyli o 40,8 mln zł więcej niż w roku poprzednim. Jeśli rozbijemy sprzedaż na szczegóły to okaże się, że sama marża na towarach wzrosła podobnie jak marża brutto total +49,9 proc., czyli tylko o 1,2 p.p. mniej. Pozostałe usługi dodały 14,5 mln zł vs 10,5 mln zł rok wcześniej, co przełożył się na dynamikę +38 proc. r/r. – zaznacza analityk StockWatch.pl
Na poziomie zysku netto drugi kwartał był imponujący. Spółka wypracowała 11,4 mln zł, co stanowiło wzrost r/r o 4,2 mln zł (59 proc.).
– To znakomity rezultat ale jednak trochę wyjątkowy. Mocno na plus zadziałało saldo finansowe, które wyniosło +1,8 mln zł vs -4,0 mln zł rok wcześniej. Mamy wiec dodatnią zmianę o 5,8 mln zł. W zasadzie wynika ona przede wszystkim z niezrealizowanych różnic kursowych związanych również z przeliczeniem zobowiązań leasingowych – wyjaśnia analityk.
Z dalszej części analizy dowiesz się:
- jaka była rentowność poszczególnych segmentów geograficznych i ich dynamika,
- o wpływie kosztów rodzajowych,
- jaki jest stan zadłużenia,
- o perspektywach po akwizycji nowych marek,
- o kluczowych ryzykach związanych z przyszłością spółki,
- jaka jest aktualna wycena wskaźnikowa.
Pełna treść analizy dostępna jest w Strefie Premium StockWatch.pl >> Ukraińska siła dostarcza wyniki – omówienie sprawozdania finansowego Answear po 2 kw. 2023 r.
