Gorące spółki
Piątkowa sesja w Warszawie zakończyła się spadkami indeksów pomimo, że strona popytowa dość wytrwale walczyła, wspierana przez rosnące w większości giełdy w Europie i nowe historyczne rekordy na starcie sesji w USA. Indeks WIG20 spadł o 0,4 proc. do 2.528,2 pkt., WIG o 0,3 proc. do 65.318,7 pkt., mWIG40 o 0,3 proc. do 4.948,6 pkt., a sWIG80 o 0,2 proc. do 14.807,1 pkt.
Rynek w dół pociągnęły przede wszystkim spółki energetyczne i KGHM. Akcje Tauronu potaniały o 2,4 proc. do 3,61 zł, Energi o 2 proc. do 12,72 zł, a PGE o 1,7 proc. do 13,11 zł. Były to też trzy najgorzej spisujące się spółki z indeksu WIG20. Kroku dotrzymywał im KGHM, którego akcje potaniały o 1,5 proc. do 121,40 zł, po tym jak wczoraj znalazły się one na miesięcznym maksimum. Spółce z Lubina zaszkodził zarówno zwrot cen miedzi w pobliżu maksimów z początku września, jak i informacja o awarii pieca zawiesinowego w Hucie Miedzi Głogów I, co wpłynie na zmniejszenie produkcji miedzi o około 14 tys. ton.
Rekomendacja kupuj od analityków Noble Securities z ceną docelową 48,10 zł nie obroniła notowań Eurocashu przed przeceną. Jej akcje potaniały o 0,9 proc. do 38,25 zł. W indeksie największych spółek tylko dwie zakończyło dzień na plusie. Był to PKN Orlen i Pekao SA.
Na szerokim rynku kolejny raz już zwraca na siebie uwagę CD Projekt. Akcje producenta gier o przygodach Wiedźmina już trzeci kolejny dzień próbują trwale przełamać poziom 120 zł (historyczny rekord to 124 zł, został on wyznaczony w środę), czemu towarzyszą duże obroty, ale to się nie udaje. Tym samym rośnie ryzyko realizacji zysków i powrotu w okolice 100 zł. Dziś na zamknięciu za akcję CD Projektu trzeba było zapłacić 117,80 zł, czyli o 0,7 proc. więcej niż w czwartek.
Dużo działo się też na walorach Vistalu, Brastera i Miraculum. We wszystkich trzech przypadkach obserwowaliśmy duże zmiany, stanowiące odreagowanie jeszcze większych wahań z poprzednich dni. Akcje Vistalu podrożały o 15,8 proc., Brastera o 6,7 proc., a Miraculum zostały przecenione o 9 proc., po tym jak w środę ich kurs podskoczył o 11,1 proc., a wczoraj dołożył do tego 16,4 proc.
Mapa rynku. Źródło: ATTrader.pl
Dziś inwestorzy poznali serię danych z amerykańskiej gospodarki. Danych ogólnie pozytywnych dla rynków finansowych. Inflacja konsumencka w USA bowiem rośnie, ale nie tak mocno jak zakładano, przez co maleje presja na podwyżki stóp procentowych przez Fed.
We wrześniu inflacja konsumencka CPI przyspieszyła do 2,2 proc. rok do roku (r/r) z 1,9 proc., podczas gdy oczekiwano odczytu na poziomie 2,3 proc. Inflacja bazowa CPI pozostała zaś na poziomie 1,7 proc. r/r, wobec prognozowanego wzrostu do 1,8 proc.
Wrzesień przyniósł też silny skok sprzedaży detalicznej, bo aż o 1,6 proc. m/m i 4,4 proc. r/r. Tyle tylko, że te dane są zaburzone przez huragany, więc na prawdziwy obraz sytuacji należy trochę zaczekać.
Najbardziej pozytywną wymowę ma natomiast październikowy odczyt indeksu Uniwersytetu Michigan. Wzrósł on do 101,1 pkt. z 95,1 pkt. miesiąc wcześniej, przekraczając rynkowe prognozy na poziomie 95,8 pkt. Tym samym nastroje amerykańskich konsumentów (gospodarstw domowych) są najlepsze od początku 2004 roku. A im lepsze nastroje, tym większe wydatki, wzrost gospodarczy i wyższe ceny akcji.
W przyszłym tygodniu globalne rynki akcji będą żyć przede wszystkim rozkręcającym się sezonem publikacji wyników kwartalnych na Wall Street. Raporty finansowe za III kwartał br. opublikuje m.in. Netflix, IBM, Alcoa, eBay, GE, P&G, a także banki Goldman Sachs, Morgan Stanley i Mellon. Rynkowe oczekiwania co do wyników spółek są dość niskie, więc pole do pozytywnych zaskoczeń jest spore. Tym samym może to generować popytowe impulsy na Wall Street. Aczkolwiek trzeba mieć na uwadze, że rosnące bez większej korekty od połowy sierpnia indeksy, coraz bardziej są podatne na realizację zysków. To w tej chwili największe zagrożenie dla Wall Street i wielu innych światowych giełd. (w tym GPW).
Marcin Kiepas, niezależny analityk.
Podczas gdy Wall Street będzie zapatrzona w wyniki, giełda w Tokio będzie koncentrować się na przedwyborczych sondażach. Przedterminowe wybory w Japonii odbędą się w niedzielę 22 października i to one zdecydują o losach indeksu Nikkei w przyszłym, ale też i kolejnym tygodniu.
Giełdy krajów zaliczanych do rynków wschodzących będą natomiast trochę zerkać na USA, trochę na surowce, trochę na publikowane w przyszły piątek dane nt. chińskiego PKB w III kwartale, a także na inne dane płynące z globalnych gospodarek. W tym ostatnim przypadku należy zwrócić uwagę na raport o produkcji przemysłowej w USA, serię danych z Wielkiej Brytanii, niemiecki indeks ZEW, a GPW z pewnością będzie śledzić też licznie publikowane dane z kraju.
Jakkolwiek piątkowa sesja zakończyła się spadkami warszawskich indeksów, to polski parkiet ma za sobą udanych tydzień. Wybicie indeksów WIG20 i WIG powyżej wrześniowych maksimów i wyznaczenie nowych, odpowiednio 4- i 10-letnich maksimów, przy jednocześnie utrzymujących się dobrych nastrojach na globalnych rynkach akcji, ponownie daje nadzieje na wzrosty. W tym na nowy rekord wszech czasów indeksu WIG. Niestety, ten obraz nie jest pozbawiony rys. Niewątpliwie duże wątpliwości wciąż budzi podział na dobrze spisujące się duże spółki, nieco gorzej radzące sobie spółki średnie i fatalnie zachowujące się spółki małe. Widać to doskonale na indeksach. mWIG40 w dalszym ciągu pozostaje w wielomiesięcznej konsolidacji, a sWIG80 kontynuuje osuwanie. Dlatego też obecnie nie ma co marzyć o prawdziwej hossie w Warszawie, a jedynie o wzrostowym impulsie, który będzie trwał do czasu aż nastroje na rynkach globalnych się nie popsują.
Świetny tydzień ma za sobą również złoty. Wzrost apetytu na ryzyko, większy popyt na polskie aktywa, poprawa sentymentu do naszego regionu, powrót osłabienia dolara, mniejszy strach przed podwyżkami stóp procentowych w USA i pojawiające się nadzieje na nieco szybsze podwyżki kosztu pieniądza w Polsce sprawiły, że złoty umocnił się w relacji do głównych walut. W efekcie dolar potaniał o 9 gr do 3,5860 zł (notowania z godziny 16:15), szwajcarski frank o 7 gr do 3,6860 zł, wspólna waluta o 6 gr do 4,2525 zł, a brytyjski funt o 3 gr do 4,7710 zł.
To jednak jeszcze nie koniec dobrych wiadomości dla złotego. Obserwowana obecnie poprawa sentymentu do polskiej waluty, przy jednoczesnych dobrych nastrojach utrzymujących się na świecie, może przynieść kontynuację tego umocnienia. Szczególnie, że w przyszłym tygodniu zostanie opublikowana cała seria, jak się wydaje bardzo pozytywnych, danych dla złotego. Dodatkowo wspierać go będą oczekiwania na przyszłotygodniową decyzję agencji S&P ws. ratingu Polski (piątek, 20 października). Oczekuję, że podobnie jak to miało miejsce w przypadku Węgier pod koniec wakacji, S&P podwyższy perspektywę polskiego ratingu na poziomie BBB+ do pozytywnej ze stabilnej. Rynek może jednak grać nawet pod podwyżkę ratingu.
