10 roszad na wakacyjnej liście top picks DM BOŚ
Lipcowa aktualizacja wymiotła aż 7 spółek z listy top picks DM BOŚ. Część zmian to efekt realizacji zysków z wcześniej zajętych pozycji. W tym gronie analitycy wymienili STS Holding, na które ogłoszono wezwanie z zamiarem wycofania firmy z GPW, oraz CD Projekt, gdzie miał miejsce rajd po ogłoszeniu daty premiery dodatku do Cyberpunka. W wypadku akcji Orlenu, Orange i Votum pretekstem była perspektywa braku pozytywnych bodźców w najbliższym miesiącu. O rezygnacji z pozycji na Mangacie i LiveChat przesądziły niekorzystne ruchy kursu złotego względem euro i dolara.
– Skład naszego portfela w nadchodzącym miesiącu zmienia się istotnie. W szczególności z listy długich pozycji wycofujemy akcje Orlen, Orange Polska, CD Projekt, Mangata, Votum, LiveChat i STS Holding, a wprowadzamy na listę akcje mBanku (przesunięte z listy krótkich pozycji, na której znajdowały się w poprzednim miesiącu), Millennium i Marvipolu. Z listy spółek, których kurs może zachowywać się gorzej od rynku, wycofujemy akcje Cyfrowego Polsatu, a wprowadzamy akcje Asseco Poland – czytamy w opracowaniu DM BOŚ z 14 lipca.
Nowością na liście faworytów DM BOŚ są akcje dwóch banków i dewelopera mieszkaniowego. W pierwszym wypadku analitycy postawili na Millennium, gdzie oczekują mocnych skorygowanych wyników finansowych za II kwartał. Drugim wyborem jest mBank, który w poprzednim miesiącu został usunięty z listy krótkich pozycji, a na liście top picks pojawił się z racji „rozbrojenia ryzyka” związanego z ogłoszonym niedawno wyrokiem TSUE. W branży deweloperskiej DM BOŚ postawił na Marvipol. Tu pretekstem do zajęcia pozycji jest rządowy program wsparcia dla kupujących pierwsze mieszkanie.
Oprócz wymienionych wyżej spółek na liście top picks DM BOŚ widnieją: 11 bit studios, AB, Artifex Mundi, Asbis, Asseco BS, Benefit Systems, Brand24, Comp, Decora, Eurocash, Grodno, Handlowy, LPP, Mirbud, Neuca, Vercom i Voxel.
Trudny sezon wynikowy
W tym tygodniu na warszawskiej giełdzie rusza sezon wyników za II kwartał i całe I półrocze. Na pierwszy ogień idą sprawozdania Orange Polska, Banku Millennium i Santander BP. Zdaniem analityków DM BOŚ, dla giełdowych spółek miniony kwartał był wyjątkowo trudny i zakładają spadek odpowiednio ok. 15 proc. i 5 proc. zbiorczych znormalizowanych zysków operacyjnych i zysków netto spółek, które pokrywają. Największe hamowanie spodziewane jest w sektorze paliwowym.
– Prognozujemy wzrost r/r powtarzalnych zysków tylko w 3 sektorach: energetycznym, bankowym i dóbr podstawowych, aczkolwiek w tych 3 przypadkach oczekiwany przez nas wzrost r/r zysków powinien być znaczący (prawie o połowę r/r w spółkach energetycznych, o prawie 80 proc. r/r na poziomie zysku netto w bankach i o ok. 40 proc. na poziomie operacyjnym w sektorze dóbr podstawowych). W przypadku spółek TMT i dystrybutorów sprzętu IT oczekujemy sektorowych zbiorczych zysków na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego. Dla szeregu sektorów prognozujemy niższe powtarzalne zyski niż rok wcześniej – czytamy w raporcie.
Analitycy DM BOŚ zakładają, że w II kwartale około połowa pokrywanych przez nich spółek była zdolna do poprawy swych powtarzalnych zysków operacyjnych i zysków netto, co oznaczałoby pogorszenie tej proporcji w stosunku do I kw. br. o ok. 10 p.p. i o ok. 20 p.p. w stosunku do 2022 roku.
– Potencjalne niespodzianki wynikowe w II kw. 2023 roku. Wśród spółek, które mogą naszym zdaniem zaskoczyć rynek „na plus” wynikami za II kw. br., widzimy Asbis, Budimex i Vercom, natomiast Asseco Poland, Grupa Azoty, Eurotel, GTC, Mangata i Unimot mogą znaleźć się po przeciwnej stronie i rozczarować rynek swoimi wynikami finansowymi – zaznaczają analitycy DM BOŚ.
