Mimo wakacyjnej atmosfery, lipiec był udany. Główne indeksy warszawskiego parkietu świecą na zielono. Najlepiej poradziły sobie indeksy szerokiego rynku oraz średnich spółek – WIG oraz mWIG40 zyskały po 4,2 proc. Na drugim miejscu uplasował się WIG20 z wynikiem +3,15 proc. Stawkę zamykają giełdowe maluchy, które umocniły się o 1,34 proc. Na zamknięciu ostatniej sesji w tym miesiącu WIG i WIG20 położyły do swoich osiągnięć odpowiednio 0,6 proc i 0,8 proc.
Łyżką dziegciu w beczce miodu jest jednak fakt, że wzrosty miały miejsce przy niewielkich, a czasem wręcz symbolicznych obrotach. W ubiegły poniedziałek na polskiej giełdzie zanotowano najniższe obroty w tym roku. Dodatkowo należy pamiętać, że jak na odbicie po czerwcowej rzezi, 2 czy 3 proc. na plusie jest jedynie nagrodą pocieszenia.
Zapędy do ostrzejszej wspinaczki hamują wątpliwości dotyczące zmian w polskim systemie emerytalnym. Ograniczenie dopływu środków do OFE oraz możliwości inwestowania na rynku akcji mogą mieć katastrofalne skutki. Strach podsycił niedawno minister finansów, który bez ogródek przyznał, że jedną z opcji jest nawet całkowita likwidacja OFE. Aktualnie trwają konsultacje społeczne w tej sprawie, a ich efekty poznamy na początku września.
Ważnym czynnikiem, który nada ton pierwszym sierpniowym sesjom będą dane dotyczące rynku pracy i wzrostu PKB w USA oraz protokół z posiedzenia FED. Inwestorzy liczą na nowe wskazówki dotyczące perspektywy zakończenia programu luzowania ilościowego. W kolejnych tygodniach uwaga inwestorów skupi się na sprawozdaniach finansowych za II kwartał. W pierwszej połowie sierpnia na rynek trafią raporty z 35 spółek. Jednak prawdziwa gorączka czeka nas w ostatnich dwóch tygodniach miesiąca, kiedy to aż 295 emitentów opublikuje swoje wyniki.
>> Sprawdź kiedy Twoje spółki podzielą się raportem za II kwartał 2013 r. >> Terminarz raportów finansowych spółek znajdziesz w serwisie StockWatch.pl
Tymczasem po rynku nadal krąży opinia, że ożywienie gospodarcze jest tuż tuż. Niedawno analitycy DM PKO BP stwierdzili, że to co najgorsze w raportach spółek jest już za nami. W oczekiwaniu na poprawę sytuacji gospodarczej i wyników, eksperci zalecają przeważanie w portfelu akcji firm z indeksu blue chipów. Prognoza DM PKO BP zakłada, że WIG20 na koniec września dotrze w rejon 2.320-2.420 pkt.
O techniczne prognozy dla indeksów na najbliższe tygodnie zapytaliśmy eksperta z Katedry Bankowości SGH. Jego zdaniem, WIG20 aktualnie porusza się w ramach trendu bocznego z lekką tendencją spadkową. Ewentualna eskapada na północ będzie możliwa dopiero po definitywnym rozprawieniu się z oporem na 2.334 pkt.
analizę techniczną indeksów WIG, WIG20, mWIG40 i sWIG80 oraz ciekawego waloru Amica wraz z prognozami kierunku i zasięgu ruchu
– Indeks po przełamaniu linii trendu wzrostowego, która teraz oddziałuje jako linia trendu wewnętrznego, znajduje się w lekkim trendzie wzrostowym. Istotnymi poziomami oporu są obecnie: 2.334; 2.412 i 2.513 pkt., a poziomami wsparcia: 2.199 i 2.151 pkt. Przebicie poziomu 2.334 pkt. miałoby optymistyczną wymowę i zapowiadało kolejną falę zwyżki. Lokalny trend boczny, z jednak z lekką tendencją spadkową sygnalizuje układ średniej ruchomej 13-sesyjnej, która zaczęła zakręcać w bok. Na wskaźnikach i oscylatorach AT układ nie jest jednoznaczny – sygnały kupna przeplatają się ze wskazaniami sprzedaży. MACD, po sygnale kupna nie przełamał linii zero (nie potwierdził tym samym wcześniejszego sygnału – potrzebne jest wybicie w górę ponad linię zero). Do pasma wykupienia zbliża się też Stochastic. Wskaźnik Akumulacja/Dystrybucja porusza się w trendzie bocznym sygnalizując tym samym równowagę na rynku akcji (może z minimalną przewagą popytu nad podażą). Potwierdza to układ A/D Chaikina, pozostające nieznacznie powyżej linii sygnalnej. – mówi ekspert Katedry Bankowości SGH.
Kliknij aby powiększyć
>> Dla poszukiwaczy spółek o solidnych fundamentach mamy coś specjalnego. >> W serwisie jest dostępny skaner fundamentalny, który ułatwi poszukiwania najdorodniejszych spółek.
Spoglądając na wykres blue chipów należy pamiętać o zniekształceniu, które jest typowe dla okresu dywidendowych żniw. W tym tygodniu wynik indeksu zaniżyło odcięcie dywidendy od akcji JSW. Tej wady nie posiada indeks szerokiego rynku. Zdaniem eksperta, sytuacja techniczna WIG jest znacznie lepsza, a na wskaźnikach wciąż dominują pozytywne sygnały.
– Indeks odbił się w górę od linii trendu wzrostowego – optymistyczne wskazania potwierdzające tendencję wzrostową w szerszej ramie czasowej. Najbliższymi poziomami oporu są: 46.904; 48.285 i 48.573 pkt., a wsparciami: 45.069 i 44.099 i 43.329 pkt. Na wskaźnikach AT przeważają sygnały kupna: MACD (wybicie powyżej linii zero jest potwierdzeniem wcześniejszego wskazania kupna), Parabolic, Stochastic i RSI. Stochastic wszedł już do pasma wykupienia (maleje jego potencjał wzrostowy, ale jeszcze ma on pewien zapas). Wskaźniki wolumenowe sygnalizują napływ środków na rynek akcji. – mówi Krzysztof Borowski, ekspert Katedry Bankowości SGH.
Kliknij aby powiększyć
Z bardzo ciekawą sytuacją techniczną mamy do czynienia na wykresie indeksu średnich spółek. W tym roku mWIG40 imponuje siłą i nie ma sobie równych – od początku stycznia zyskał już ponad 14 proc. Ekspert z SGH nie wyklucza, że niebawem będziemy świadkami kolejnego ustanawiania wielomiesięcznych szczytów.
– Indeks znajduje się w trendzie wzrostowym – w wąskiej perspektywie można mówić o przyspieszonej linii trendu. Indeks przygotowuje się do ataku na szczyt (opór): 2.992 pkt., który położony jest w pobliżu ekstremum z kwietnia 2011 r. (w jego pobliżu znajduje się poziom 38,2 proc. zniesienia Fibonacciego fali spadkowej 2007-2009 r.) – jego przebicie otworzy drogę wyżej, ku nowym poziomom oporu: 3.308 i 3.429 pkt. Z kolei poziomy wsparcia usytuowane są na: 2.849 i 2.733 pkt. Na wskaźnikach AT dominują sygnały zajęcia pozycji długiej. Od dołu wsparcie dla ceny stanowi zwyżkująca średnia ruchoma 13-sesyjna. – mówi Krzysztof Borowski z SGH.
Kliknij aby powiększyć
Kliknij aby powiększyć
>> Nie wszystkie spółki w lipcu leniuchowały. Niedawno sprawdzaliśmy te, które zasłużyły na szczególną uwagę. >> 5 spółek z branży spożywczej z apetytem na nowe rekordy.
Blisko tegorocznego szczytu odpoczywa indeks małych spółek. W tym roku sWIG80 umocnił się o 13 proc. i wcale nie zamierza mówić ostatniego słowa w tej kwestii. Zdaniem Krzysztofa Borowskiego indeks szuka miejsca do rozbiegu i jeśli wybije się powyżej czerwcowego rekordu, to czeka go kontynuacja świetnej passy.
– Indeks znajduje się w trendzie bocznym – jest to zatrzymanie po fali zwyżki. Indeks stara się zrobić bazę do wybicia powyżej ostatniego oporu: 12.049 pkt. Fakt ten otwiera drogę wyżej do nowych oporów: 12.932 i 14.961 pkt. Wsparcia usytuowane są na: 11.823; 11.561 i 11.281 pkt. – ten ostatni poziom jest najsilniejszy i ma szczególne znaczenie jako wsparcie z punktu widzenia analizy technicznej (pokonany podwójny szczyt z lutego-marca br.). Na wskaźnikach analizy technicznej dominują wskazania kupna, a średnia ruchoma 13-sesyjna stara się wypchnąć cenę w górę. Wskaźniki wolumenowe sygnalizują napływ środków na rynek akcji. – mówi ekspert Katedry Bankowości SGH.
Kliknij aby powiększyć
Dobrym prognostykiem dla postawy indeksu giełdowych maluchów jest najnowszy wyczyn Amiki (reprezentant indeksu sWIG80). Akcje producenta sprzętu AGD podrożały w środę o 1,67 proc. do 84,39 zł za sztukę. To nowy rekord cenowy wielkopolskiej spółki. Niedawno analitycy BM BGŻ wydali rekomendację kupuj, a jeden walor wycenili na 97 zł za sztukę. Biuro spodziewa się dalszej poprawy rentowności oraz dobrych wyników sprzedażowych w Rosji i Niemczech. Prognoza BM BGŻ na 2013 rok zakłada, że Amica wypracuje 81,8 mln zł zysku netto, 78 mln zł zysku EBIT oraz 1.574,7 mln zł przychodów ze sprzedaży. Rok wcześniej było to odpowiednio 46 mln zł, 74,3 mln zł i 1.565 mln zł. >> Techniczną stronę waloru znajdziesz też w ATTrader.pl
– Cena po korekcie technicznej (także spowodowanej ustaleniem prawa do dywidendy), pokonała krótkoterminową linię trendu spadkowego, po czym wybiła się powyżej istotnego poziomu oporu na 82,40 zł, generując tym samym wskazanie kupna w szerszej ramie czasowej. Kolejna fala wzrostowa ma szansę doprowadzić cenę w pobliże któregoś z zasięgów Fibonacciego wystawionych dla wcześniejszych korekt: 88; 94 lub 98 zł. Poziomy wsparcia to: 79; 77,74 i 73,21 zł. Na wskaźnikach analizy technicznej powstały wskazania kupna: MACD (w paśmie wyprzedania i wybił się powyżej linii zero – potwierdzenie sygnału kupna), ROC, RSI i Stochastic wolny. Wskaźniki i oscylatory mają jeszcze pewien potencjał wzrostowy. Na wskaźnikach wolumenowych Akumulacja/Dystrybucja widoczny jest napływ środków na rynek tego waloru, a A/D Chaikna pozostaje powyżej linii sygnalnej (pozycja długa). – mówi Krzysztof Borowski, ekspert Katedry Bankowości SGH.
Kliknij aby powiększyć
>> W StockWatch.pl codziennie przedstawiamy spółki w ciekawej sytuacji technicznej, rozpoczynając każdy dzień sesyjny Wykresem dnia. >> Zobacz najnowsze analizy techniczne z prognozami i omówieniami.
