5 spółek, które pozytywnie zaskoczyły wynikami za 2023 rok

Dobre wyniki spółek mają odzwierciedlenie w notowaniach ich akcji. Rekordzista w ciągu ostatnich 12 miesięcy zyskał na wartości 100 procent. W całym 2023 roku WIG zyskał na wartości 36,5 proc. WIG20, czyli indeks grupujący 20 spółek o największej kapitalizacji poszedł w górę o 30,8 proc., natomiast mWIG40 o 39,3 proc. Indeks małych spółek sWIG80 podwyższył notowania w tym okresie o 30,9 proc.

Dom Development

To jeden z najbardziej rozpoznawalnych deweloperów notowanych na warszawskiej giełdzie. Jest to również jedna ze spółek, która nieprzerwanie od ponad 10 lat wypłaca dywidendę. W 2023 roku wypracowała 460,23 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej, co jest wynikiem rekordowym.

– Jest to efekt rekordowych wyników z działalności operacyjnej przy jednoczesnej konserwatywnej polityce odnośnie tworzonych rezerw kosztowych. W minionym roku, mimo silnej presji na wzrost kosztów budowy, ale przy jednoczesnym dużym popycie, Grupa kontynuowała strategię maksymalizacji marży. Dobre wyniki mają odzwierciedlenie we wzroście rentowności brutto, która wzrosła do poziomu 32 procent z 31,2 procent w 2022 roku – czytamy w sprawozdaniu finansowym Dom Development.

>> Kłopot bogactwa – omówienie sprawozdania finansowego po IV kwartale 2023 r.

W porównaniu do 2022 roku zysk netto Dom Development wzrósł o 12,2 proc. Rok 2023 spółka zakończyła z liczbą 6705 lokali w budowie, z czego 65 proc., jak informowano w połowie marca, było wówczas sprzedanych.

– Bardzo mocne wyniki za 2023 rok pokazał Dom Development, co wynika z popytu dynamizującego wzrost cen oraz zazwyczaj stabilnymi kosztami budowy i ostatecznie generowanie marży brutto na sprzedaży blisko 30 proc. (lub nawet powyżej 30 proc.). Wyższe marże są zazwyczaj generowane przez firmy z dużymi bankami ziemi, co premiuje spółki, które kupiły działki po historycznie atrakcyjnych cenach z aktualnej perspektywy i stopniowo dewelopują bank ziemi – objaśnia Sobiesław Kozłowski, dyrektor departamentu analiz i doradztwa Noble Securities.

Spółka na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy podrożała na giełdzie o ponad 40 proc.

Budimex

Pozytywną niespodziankę wynikową sprawił Budimeksu. Branżowy gigant osiągnął 738,2 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej, a rok wcześniej było to 534,44 mln zł. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły natomiast 9.801,52 mln zł wobec 8.619,05 mln zł w 2022 roku.

W komentarzu do wyników Artur Popko, prezes Budimeksu zawracał uwagę, że przekraczający 13 mld zł portfel zamówień daje spółce perspektywę stabilnej marży oraz komfort działalności i pewność wykorzystania mocy produkcyjnych w okresie najbliższych 2-3 lat. Dodał również, że Budimex napotyka na konkurencję ze strony podmiotów zagranicznych, jednak chcąc startować w przetargach, jako polska firma, musi przejść certyfikację. Zwrócono uwagę, że nie zawsze stosuje się to w Polsce w stosunku do podmiotów zagranicznych.

Ostatnie 12 miesięcy było dla akcji Budimeksu pomyślne. Wycena budowlanej spółki uległa podwojeniu.

Newag

Niespodziankę sprawił także znany producent taboru kolejowego. Newag wypracował w 2023 roku skonsolidowany zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej na poziomie 95,18 mln zł, wobec 22,76 mln zł rok wcześniej. Jak czytamy w sprawozdaniu finansowym, przychody spółki wyniosły 1.231 mln zł, o 27,7 proc. więcej rok do roku. W sumie w ubiegłym roku Newag wyprodukował 26 lokomotyw elektrycznych, 16 elektrycznych zespołów trakcyjnych oraz 4 hybrydowe zespoły trakcyjne.

Mimo dobrych wyników, warto mieć na uwadze ryzyka związane z realizacją przez spółkę kontraktów na naprawę pociągów.

– Newag miał znacznie lepsze wyniki niż przez ostatnie dwa lata finansowe. Mimo bardzo dobrych wyników za 2023 rok inwestorzy powinni mieć na uwadze toczące się postępowanie wobec spółki w związku z wykrytymi nieprawidłowościami przy działaniu i naprawie pociągów, które może pociągnąć za sobą negatywne konsekwencje biznesowe – Bartłomiej Mętrak, analityk XTB.

>> Zamówienia spływają, mimo „impulsowej” afery – omówienie sprawozdania finansowego Newagu po IV kw. 2023 r.

Akcje Newagu w okresie ostatnich 12 miesięcy podrożały o ponad 50 proc.

MCI Capital

Fundusz Private Equity specjalizujący się w procesach transformacji cyfrowej wypracował w 2023 roku 164,9 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej. Rok wcześniej było to 143,26 mln zł zysku w 2022 roku, co daje wzrost na poziomie 15 proc.

– Poprawa sentymentu do spółek wzrostowych sprzyjała aktualizacji wycen MCI Capital, co przekładało się na silny zysk netto. Oczywiście wyzwaniem zarządczym jest balans pomiędzy inwestycjami, rozwojem spółek i dezinwestycjami, choć wysoka płynność spółki zwiększa elastyczność decyzyjną. Ostatecznie dyskonto do NAV-u maleje – komentuje Sobiesław Kozłowski, dyrektor departamentu analiz i doradztwa Noble Securities.

Wynik na certyfikatach inwestycyjnych, jaki MCI Capital osiągnął w ubiegłym roku wyniósł 209,45 mln zł w stosunku do 158,2 mln zł rok wcześniej. Jak zwracała uwagę wiceprezes MCI Capital w komentarzu do wyników, dobrze radziły sobie spółki portfelowe subfunduszu MCI.EV pokazując dwucyfrową dynamikę wzrostu. Łącznie subfundusz wypracował 232 mln zł zysku. 

Na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy notowania MCI Capital zyskały na wartości niespełna 30 proc.

Archicom

Drugi deweloper w zestawieniu osiągnął w 2023 roku rekordowe 245,19 mln zł zysku netto w porównaniu z 110,22 mln zł zysku rok wcześniej. Również przychody wzrosły ponad dwukrotnie. Ich wartość to 1.101 mln zł, co także jest rekordowym poziomem w historii Archicomu.

– Archicom pokazał bardzo zadowalające wyniki za 2023 roku. Spółka działa w obszarze realizacji kompleksowych projektów real estate. W 2023 roku pozyskała dużą liczbę gruntów o łącznej wartości ponad 330 mln zł. W kolejnym roku Archicom planuje sprzedać 3000 lokali, a w kolejnych latach utrzymać się na poziomie ok 4000 lokali – wskazuje Bartłomiej Mętrak, analityk XTB.

Jak czytamy w raporcie spółki, przełomową datą w ubiegłym roku był 1 sierpnia, kiedy nastąpiło wniesienie biznesu mieszkaniowego przez Echo Investment do Archicomu. W ten sposób firma przejęła bank ziemi oraz część zespołu.

– Z budowanej przez 37 lat pozycji lidera rynku wrocławskiego staliśmy się jednym z czołowych ogólnopolskich deweloperów mieszkaniowych – komentował w raporcie Waldemar Olbryk, prezes Archicom.

Prezes zwraca również uwagę, że w 2023 roku rozpoczął się proces zakupu gruntów za łączną kwotę 337 mln zł i dotyczył atrakcyjnych lokalizacji szczególnie w Warszawie, Wrocławiu i Krakowie. Poprzedzony został emisją obligacji na sumę 272 mln zł oraz akcji na kwotę 220 mln zł.

Akcje Archicomu w ciągu ostatnich 12 miesięcy zyskały na wartości około 90 proc.