Pierwszy pełny tydzień sierpnia przyniósł wysyp świeżych rekomendacji maklerskich. Co ważne, wśród kilkudziesięciu raportów aż 14 zaleca kupno akcji. Najwięcej pozytywnych not trafiło do reprezentantów mWIG40 i sWIG80, które w tym roku są na mocnych plusach. >> Listę wszystkich rekomendacji maklerskich znajdziesz tutaj
Jedno z najnowszych zaleceń dotyczy CCC. Analitycy BM BGŻ BNP Paribas wycenili jeden walor producenta obuwia na 227,45 zł. Względem poniedziałkowej ceny rynkowej potencjał do wzrostu wynosi 21 proc. Eksperci podkreślają, że wysoka wycena akcji w stosunku do grupy porównawczej (50 proc. premii) jest uzasadniona przez tempo wzrostu wyników, dla których motorem napędowym ma być przyspieszająca ekspansja zagraniczna.
W I kwartale 2015 r. CCC powiększyło swoje powierzchnie sklepowe o 25,6 proc. r/r. W całym 2015 roku plany zakładają wzrost powierzchni o około 30 proc. r/r (90 tys. m2), z czego spółka zarezerwowała już 84 tys. m2. W czerwcu DM PKO BP oszacował, że 2/3 otwarć przypadnie na Polskę i rynki Europy Środkowo-Wschodniej, podczas gdy 1/3 na Niemcy i Austrię. Biuro założyło, że w Niemczech spółka otworzy około 22 tys. m2 powierzchni, osiągając na koniec 2015 roku ponad 40 tys. m2, co będzie stanowiło ponad 10 proc. powierzchni całej grupy. Wyniki CCC za II kwartał 2015 roku poznamy 27 sierpnia.
– W krajach Europy Środkowej celem jest zrównanie się z obecnym liderem rynkowym (Deichmann). W Austrii i Niemczech budowa skali umożliwi osiągniecie poziomu break-even i skuteczne zaistnienie na tych rynkach. – zaznacza w raporcie BM BGŻ BNP Paribas.
Z drugiej strony jedyne rekomendacje z zaleceniem kupuj pod adresem blue chipów zgarnęły spółki energetyczne. DM mBanku w sierpniowym raporcie postawił na Eneę i Tauron. Dla pierwszej spółki zalecenie podniesiono z akumuluj i wyznaczono cenę 18,10 zł. Z kolei w wypadku Taurona utrzymano zalecenie kupuj z ceną 4,70 zł za walor. Potencjał wzrostowy wynosi odpowiednio 20,6 proc. i 31 proc. Eksperci biura zwracają uwagę na słaby wynik subindeksu WIG-Energetyka (spadek w tym roku o 13,4 proc.), a jako przyczyny wskazują gorsze perspektywy na dywidendę oraz polityczne naciski na spółki z udziałem Skarbu Państwa dotyczące wsparcia restrukturyzacji górnictwa.
– Wiele wskazuje na to, że ten rok w przeciwieństwie do ubiegłego będzie okresem znacznego pogorszenia sentymentu do sektora w ujęciu globalnym, czego źródłem jest spadek relatywnej atrakcyjności stóp dywidendy (zatrzymanie lub odwrócenie trendu na obligacjach). Dobrze określa to relacja sektorowego P/E względem wskaźnika dla szerokiego rynku (w USA 5-proc. premia przeszła w 5-proc. dyskonto, w Europie amplituda sięgnęła nawet 12 punktów procentowych). W Polsce dodatkowym problemem okazała się kwestia restrukturyzacji górnictwa oraz rozpoczęty proces rewizji konsensusu (-6 proc. YTD). W takim otoczeniu rekomendujemy neutralne podejście do sektora. Najciekawszym wyborem pozostaje Enea, która powinna być alternatywą dla tracącej premię do grupy porównawczej Energi (transformacja profilu dywidendowego tych spółek). Duże szanse na odwrócenie trendu widzimy także na Tauronie, ale jest to warunkowane parametrami przejęcia kopalni Brzeszcze. – uważają eksperci z DM mBanku.
Źródło: DM mBanku
Trzecią spółką energetyczną z indeksu WIG20, która otrzymała najwyższą rekomendację jest Energa. Analitycy Societe Generale podwyższyli zalecenie do kupuj z trzymaj, a cenę docelową ustawili na poziomie 23,60 zł. W tym wypadku potencjał do wzrostu przekracza 20 proc. Warto dodać, że 12 sierpnia Energa opublikuje wyniki za II kwartał.
>> Sprawdź kiedy Twoje spółki podzielą się raportem za II kwartał 2015 r. >> Terminarz raportów finansowych spółek znajdziesz w serwisie StockWatch.pl
W sierpniu najwyższe rekomendacje trafiły też pod adresem giełdowych świeżaków. W serię mocnych not dla Uniwheels wpisał się DM BZ WBK, który w inauguracyjnym raporcie wycenił jeden walor majowego debiutanta na 132 zł. Pułap wyznaczony przez biuro jest o 8 proc. wyższy niż poniedziałkowa cena na rynku. Wyżej walory producenta felg aluminiowych wyceniają Wood&Company (136 zł), DM Banku BPS (132,20 zł) i DM mBanku (136,60 zł). Ostatnie biuro podkreśla, że Uniwheels jest notowany na wskaźnikach P/E i EV/EBITDA z odpowiednio 25-proc. i 5-proc. dyskontem do spółek porównywalnych. >> Czytaj więcej
Zlecenie kupuj z kosmetycznie obniżoną ceną docelową dostał Alumetal. Analitycy BESI wycenili jeden walor przemysłowej spółki na 65,90 zł. Rekomendacja wciąż daje pole do 15-proc. wzrostu względem ceny rynkowej. Alumetal na GPW zadebiutował 17 lipca 2014 roku (akcje sprzedawano po 35 zł) i od tego momentu jego kurs akcji poszybował o ponad 63 proc.
Wszystkie spółki z sierpniowymi rekomendacjami kupuj publikację wyników mają przed sobą. (Fot. Daniel Paćkowski)
O atutach Neuki przypomniał niedawno DM BOŚ. Biuro podniosło cenę docelową akcji giełdowego dystrybutora leków do 338 zł. Wycena maklerów jest o ponad 12 proc. wyższa niż cena rynkowa. Biuro wierzy, że Neuca wykona ambitną prognozę na ten rok i wypracuje 100 mln zł zysku netto po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych. Autorzy raportu spodziewają się w bieżącym roku dużego wzrostu rentowności spółki i imponującej poprawy wyników w ujęciu rdr w II-IV kwartale. Najbliższy ważny test już 27 sierpnia, tego dnia Neuca opublikuje wyniki za II kwartał 2015 r.
To samo biuro widzi potencjał w akcjach Ergisu. Analitycy DM BOŚ podwyższyli cenę docelową akcji do 7 zł z 5,50 zł, co daje przestrzeń do wzrostu o 25 proc. Biuro podniosło swoje prognozy wyników spółki w latach 2015-17. Ich zdaniem, w tym czasie zysk netto Ergisu podskoczy z 24,4 mln zł do 30,1 mln zł. Giełdowy producent tworzyw sztucznych wynikami kwartalnymi podzieli się 27 sierpnia. >> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Ergisu
21-proc. potencjał do wzrostu oszacowali z kolei eksperci DM BPS w akcjach Medicalgorithmics. Biuro jeden walor dostawcy rozwiązań z dziedziny diagnostyki kardiologicznej wyceniło na 257,90 zł (poprzednia cena to 333 zł). DM BPS wierzy, że Medicalgorithmics po dwóch słabych kwartałach wróci na ścieżkę dynamicznej poprawy wyników. Ścięcie wyceny to efekt bardziej konserwatywnego prognozowania przyszłych wyników. Motorem napędowym w kolejnych kwartałach ma być wzrost rynku telemedycznego w USA oraz wysoki poziom USD/PLN.
– Oczekujemy, że spółka wypracuje w 2015 r. 48,8 mln zł przychodów (+64,2 proc. r/r), 28,5 mln zł zysku operacyjnego (+100,5 proc. r/r) oraz 25 mln zł zysku netto (+72,1 proc. r/r). W 2016 oczekujemy wzrostu przychodów o 37,3 proc. do 67 mln zł, zysku operacyjnego do 42 mln zł (+47,3 proc. r/r), a zysku netto o 39,9 proc. r/r do 35 mln zł. prognozują eksperci z DM BPS.
Z kolei Trigon DM w najświeższych rekomendacjach stawia na spółki zajmujące się odzyskiwaniem i obrotem surowcami wtórnymi. Nowa cena docelowa dla walorów Elemental Holding na poziomie 5,70 zł jest wyższa od rynkowej o ponad 32 proc., a Krynickiego Recyklingu – równo 10 zł za papier – o 13 proc. Biuro uważa, że w kolejnych latach branży będzie sprzyjał m.in. trend zaostrzania przepisów dotyczących ochrony środowiska, coraz wyższe koszty pozyskiwania surowców ze źródeł pierwotnych oraz efektywniejsze działanie systemu gospodarowania odpadami.
W sierpniowym zestawieniu nie zabrakło mocnych w tym roku spółek z branży budowlanej. Wysoką notę obronił Erbud. Analitycy DM BZ WBK obniżyli cenę docelową akcji do 35,70 zł z 36,80 zł i podtrzymali zalecenie kupuj. Jednocześnie biuro utrzymało rekomendacje dla Budimeksu i Trakcji. Cena docelowa dla pierwszej to 200 zł, a drugiej 12 zł. Potencjał wzrostowy dla każdej ze spółek to odpowiednio: 3,7 proc., 2,8 proc. oraz 28 proc.
Powyżej stopy zwrotu z akcji czternastu omawianych spółek na przestrzeni ostatniego półrocza.
